鐵礦石在第三個(gè)交易日迎來漲停，導(dǎo)火索在于淡水河谷公司承諾，將關(guān)閉近10%的鐵礦石產(chǎn)能，以避免再出現(xiàn)潰壩事故類似事件。

據(jù)巴西媒體最新報(bào)道，事故已造成至少58人死亡，305人失蹤。該礦區(qū)隸屬世界第一大鐵礦石生產(chǎn)商淡水河谷，公司方面最新確認(rèn)，截至1月27日18時(shí)，361人已被發(fā)現(xiàn)，305人依然下落不明，16人經(jīng)法醫(yī)研究所確認(rèn)死亡。

此次礦難已屬于重大安全事故，這是淡水河谷三年來第二次發(fā)生類似事件。早在2015年11月，淡水河谷和必和必拓合資的Samarco尾礦同樣發(fā)生了一起潰壩事故，出事的礦山至今沒能復(fù)產(chǎn)。

2015年

2016年

2017年

2018年3Q

很有意思的是，從總量上來講淡水河谷的鐵礦石產(chǎn)量一直處于增產(chǎn)周期，尤其是S11D項(xiàng)目在2018年撐起大部分增量，上圖紅線劃出的就是此次發(fā)生礦難的礦區(qū)。

去年淡水河谷2018年鐵礦石計(jì)劃產(chǎn)量達(dá)3.9億噸，2019年產(chǎn)量目標(biāo)將達(dá)到峰值4億噸。按此推算，淡水河谷削減的鐵礦石產(chǎn)能將達(dá)到4000萬噸左右。

淡水河谷同樣將增加其他地區(qū)的鐵礦石產(chǎn)量，彌補(bǔ)潰壩礦區(qū)停產(chǎn)影響。

2019年Vale的原產(chǎn)量計(jì)劃為增產(chǎn)1000萬噸至4億噸，北部系統(tǒng)增產(chǎn)2000萬噸，北部外系統(tǒng)減產(chǎn)1000萬噸。Vale近幾年在礦區(qū)上有意增產(chǎn)北部礦區(qū)、壓減南部礦區(qū)產(chǎn)量，所以很有可能在遭遇此次礦難后，可以把關(guān)停產(chǎn)能直接并入南部礦區(qū)的減產(chǎn)計(jì)劃中，繼續(xù)增產(chǎn)北部礦區(qū)，但由于礦難關(guān)停產(chǎn)能巨大，對(duì)Vale總體的產(chǎn)量來看依然有較大的影響。

即使加上Vale本身較厚的礦石庫存，從2018年3季報(bào)來看，鐵礦石庫存還有近2000萬噸，也不足以完全覆蓋掉當(dāng)下預(yù)期的停產(chǎn)計(jì)劃，Vale宣布將加快S11D的增產(chǎn)計(jì)劃，但是預(yù)計(jì)2018年S11D已經(jīng)達(dá)到5500萬噸水平，原計(jì)劃2019年增產(chǎn)至7000-8000萬噸，2020年達(dá)到滿產(chǎn)的9000萬噸，如果想填補(bǔ)這個(gè)大坑，莫非能在今年直接推至滿產(chǎn)？今日鐵礦石打板最大的底氣也在于此。

2019年全球鐵礦石呈現(xiàn)供需基本平衡的狀態(tài)，2019年四大礦山預(yù)估的鐵礦石供給增量在2500-3000萬噸，主流礦山產(chǎn)能擴(kuò)張周期進(jìn)入尾聲階段，并且各大礦山會(huì)進(jìn)一步提升鐵礦石質(zhì)量來提高礦價(jià)。

此次礦難事故給予了新的推動(dòng)刺激，鐵礦在黑色其他品種沒有故事可將的狀態(tài)下仍成為強(qiáng)勢(shì)品種。年后下游鋼廠復(fù)工，在開工需求支撐下，預(yù)計(jì)仍會(huì)保持偏強(qiáng)走勢(shì)，可以關(guān)注礦石5-9正套機(jī)會(huì)做多。