近日,融資融券業(yè)務(wù)的首批6家試點公司塵埃落定,而銀河證券等5家公司符合條件后有望直接進入第二批試點公司。業(yè)內(nèi)人士認為,創(chuàng)新業(yè)務(wù)的加速推出將推升券商的合規(guī)風險,在完善公司治理、做好風險控制的情況下,融資融券業(yè)務(wù)將強化試點公司的經(jīng)紀業(yè)務(wù),資本優(yōu)厚的券商可以借機搶占較大市場份額。

　　據(jù)悉,銀河證券與首批試點公司失之交臂的一個重要原因是公司的合規(guī)總監(jiān)沒有到位。記者從銀河證券了解到,公司合規(guī)總監(jiān)的人選問題可以算作一個歷史問題了:證監(jiān)會直管銀河證券期間,曾擬選派一位合規(guī)總監(jiān)到銀河證券;之后銀河證券重組,公司股權(quán)和管理權(quán)出現(xiàn)變動,中央?yún)R金公司入主銀河證券,證監(jiān)會選派合規(guī)總監(jiān)的事情暫時擱置下來;2009年,銀河證券的核心管理隊伍數(shù)度更替,合規(guī)總監(jiān)一職則由公司的一位高管兼任。“這一問題很快就會得到解決,不會影響創(chuàng)新業(yè)務(wù)的審批和開展?！?/P>

　　“伴隨著各項創(chuàng)新業(yè)務(wù)加速推出,券商的合規(guī)風險會有所上升,公司治理因此要更加完善?！币晃蛔C券業(yè)人士稱,融資融券業(yè)務(wù)將使券商面臨一定的交易對手風險,對券商的客戶風險評估和信用風險控制能力提出挑戰(zhàn);相比傳統(tǒng)的現(xiàn)貨證券投資,股指期貨業(yè)務(wù)的杠桿率高,投資風險更大,也會對券商的管理能力和風險控制能力提出更高要求。“鑒于其運營規(guī)模、股權(quán)關(guān)系、歷史沿革等因素,銀河證券的內(nèi)部改革和人事調(diào)整肯定比較復(fù)雜。但從目前來看,公司的核心管理隊伍已經(jīng)明確,各方面的人事安排也會逐步理順,預(yù)計合規(guī)總監(jiān)不久就會到位?！?/P>

　　上述證券業(yè)人士認為,銀河證券的網(wǎng)點數(shù)量眾多且分布廣泛,經(jīng)紀業(yè)務(wù)具備明顯優(yōu)勢,而且公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)較為合理,資產(chǎn)安全性良好,這都是開展融資融券業(yè)務(wù)的便利條件。他說,融資融券業(yè)務(wù)將提高券商的資金使用效率,改善其業(yè)務(wù)模式和盈利結(jié)構(gòu)。“融資融券業(yè)務(wù)的試點政策是先行、逐步推開,由于規(guī)模限制,試點階段融資融券對券商的收入貢獻不會很顯著。但在試點階段,這一新業(yè)務(wù)將為試點券商的經(jīng)紀業(yè)務(wù)帶來競爭先機,資本友厚的券商可以憑借自有資金優(yōu)勢搶占較大市場份額?！?/P>

　　據(jù)了解,今年3月12日,銀河證券與其它10家公司一起向監(jiān)管部門報送了試點申請材料,并于3月15日獲得受理。在中國證券業(yè)協(xié)會的專業(yè)評價中,銀河證券的融資融券業(yè)務(wù)試點方案以86分達標。盡管未能進入首批試點名單,但躋身第二批試點公司的可能性還是非常大的——監(jiān)管部門近日已經(jīng)明確表示,首批6家證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點啟動后,若運行正常,將分期分批擴大試點范圍,屆時,其它5家券商若符合試點條件,監(jiān)管部門將直接核準其申請,進入第二批試點公司。