“做期貨就是做人。只有克服了人性的弱點,你才能在投資市場中取勝?!痹谡劶白约韩@勝的經驗時,謝磊這樣評價自己對期市的感悟。在首屆全國期貨實盤交易大賽上,他指導的兩名選手分別以784.48%和124.78%的盈利率名列第一和第五。他將自己的勝出歸功于系統(tǒng)交易。 1996年碩士畢業(yè)后,謝磊先后在銀行、保險、證券等金融行業(yè)任過職。直到2003年才初涉期市,先后從事市場開發(fā)、品種研究、套利研究、程序化交易研究等工作。在這一過程中,他逐漸嘗試將自己的研究心得融入期市實戰(zhàn)。 防范風險是第一位的 2003年年末,謝磊開始認識到交易系統(tǒng)的重要性,并開始探索設計自己的交易系統(tǒng)。得益于自己在管理信息系統(tǒng)方面的專業(yè)知識,通過3年的不斷摸索和總結,他逐漸形成了一套適合自己的交易系統(tǒng)。據謝磊介紹,他在編寫交易系統(tǒng)程序時首先注重的就是系統(tǒng)性,系統(tǒng)的安全、可控、可擴充是首要考慮的因素,其次才是具體的操作和程序的編寫。因為期貨交易是一個非常全面的過程,從系統(tǒng)化的角度來看,防范風險是第一位的,然后才是可擴充、優(yōu)化的過程。如果沒有全面的系統(tǒng)化,那么交易者對期貨市場中可能產生的各種風險就會估計不足,在風險出現(xiàn)時就會缺乏應對措施,從而導致失敗。 深入到人性的本質 2005年下半年,謝磊設計的交易系統(tǒng)逐漸發(fā)展到了比較完備、比較成熟的階段。一方面是經驗的逐步積累,另一方面他自己也在不斷學習和提高,通過實際交易的檢驗,交易系統(tǒng)得到了不斷調整和完善。與許多成功的交易者一樣,謝磊說,在這一期間,有本書對他的交易系統(tǒng)設計產生了較大影響,這就是約翰·瑪吉的《戰(zhàn)勝華爾街——成功投資的心理學與哲學》(注:不是彼得·林奇的同名著作)。是這本書幫助謝磊將對市場的認識提高了一個層次,因為正是這本書使他設計交易系統(tǒng)的思路深入到了投資市場中的人性本質方面。 期市折射出人性的弱點 謝磊認為,交易系統(tǒng)是一個全面的、綜合的系統(tǒng),其中甚至包含了個人修養(yǎng)、狀態(tài)把握等人性的范疇,而不僅僅是程序化的、機械的系統(tǒng)。當然,狹義的交易系統(tǒng)——程序化的、機械的系統(tǒng)也可以獲利。但期貨市場是零和市場,理論上不存在能一直賺錢的有效方法。所以這類系統(tǒng)很可能會出現(xiàn)在短期內能贏利,但過一段時間后就會失效的情況,需要不斷進行人為干涉和調整。而在廣義的交易系統(tǒng)中,人性的東西要占更多的份額。因為人性是古今皆同的,因此比較穩(wěn)定。因為人性有弱點,而這些弱點會折射在市場的交易中。如果交易系統(tǒng)能夠克服人性的弱點,或者說比普通人做得強一些,那么就可以戰(zhàn)勝普通人,從而在投資市場的交易中獲利。 系統(tǒng)交易也要關注基本面 在期貨市場中,投資者時刻面臨各種各樣的風險,每一種風險都可能給投資者帶來重大損失。謝磊認為,只有建立一套適合自己的、全面的交易系統(tǒng),才能穩(wěn)定、長期地從市場中獲利。一個完整的交易系統(tǒng)的設計實際上包含了多個方面的內容。首先是交易者對自己的理解和認識,要明白哪種交易方式是適合自己的,哪種交易機會是適合自己的。其次是對市場的理解,包括資金的分配和運作規(guī)則。再次,系統(tǒng)交易者也要關注經濟環(huán)境,也要關注基本面和技術面的情況,要了解主要經濟國家的經濟運行狀況,主要國家的匯市、股市、貴金屬價格走勢,要掌握各品種所處的經濟周期或生產周期,當前階段的基本供需狀況和主要影響因素,還有技術面的趨勢和具體形態(tài)、盤面交易狀況等。只有充分掌握了這些情況,才能在交易策略的制定和執(zhí)行過程中,確定交易機會的等級、倉位的控制和止損點的設置情況。 要做期貨先做人 謝磊說,做期貨首先就是做人。做期貨要有原則,做人也要有原則??梢韵胂?,只有正直的人,才能在分析市場時胸懷坦蕩。有了平常心,才能平靜地看待價格的漲跌,冷靜地挖掘其中的機會。有了堅強的意志,才能面對虧損的壓力,才能承受逆境中的巨大心理壓力。期貨的漲漲跌跌也正如人生的起起伏伏,要有堅強的意志去承受痛苦才能取得成功。要自信,這種自信來自不斷的學習和積累,不斷的驗證和嘗試,不斷的改進和總結。即使出現(xiàn)連續(xù)的虧損和失敗也不能自卑,出現(xiàn)連續(xù)的贏利也不能自大,盲目的自大往往導致較大的虧損。所以最終打敗自己的不是市場,而是自己。一個成功的投資者要懂得不斷學習,只有不斷學習才能進步,才能在挫折和失敗中不斷總結和歸納出成功的要素。 |
【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔全部責任。
本網站凡是注明“來源:七禾網”的文章均為七禾網 m.yfjjl6v.cn版權所有,相關網站或媒體若要轉載須經七禾網同意0571-88212938,并注明出處。若本網站相關內容涉及到其他媒體或公司的版權,請聯(lián)系0571-88212938,我們將及時調整或刪除。
七禾研究中心負責人:劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com
七禾科技中心負責人:李賀/相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com
七禾產業(yè)中心負責人:果圓/王婷
電話:18258198313
七禾研究員:唐正璐/李燁
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com
七禾財富管理中心
電話:13732204374(微信同號)
電話:18657157586(微信同號)
七禾網 | 沈良宏觀 | 七禾調研 | 價值投資君 | 七禾網APP安卓&鴻蒙 | 七禾網APP蘋果 | 七禾網投顧平臺 | 傅海棠自媒體 | 沈良自媒體 |
? 七禾網 浙ICP備09012462號-1 浙公網安備 33010802010119號 增值電信業(yè)務經營許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經營許可證[浙字第05637號]