作為一個(gè)老牌期貨公司，中證期貨發(fā)展穩(wěn)健，2009年交易額、客戶(hù)保證金比2008年分別增長(zhǎng)206%和107%，榮獲“全國(guó)最具成長(zhǎng)性期貨公司”、“上交所交易優(yōu)勝會(huì)員”等榮譽(yù)稱(chēng)號(hào)，在金屬套利方面居于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位。而其在備戰(zhàn)股指方面又準(zhǔn)備如何呢？期貨日?qǐng)?bào)記者日前針對(duì)這一問(wèn)題對(duì)該公司作了專(zhuān)門(mén)采訪(fǎng)。

“股指期貨的推出必將把中國(guó)資本市場(chǎng)帶入一個(gè)全新的時(shí)代，全力備戰(zhàn)股指期貨是券商控股期貨公司的責(zé)任和使命。作為中信證券全資子公司，我們已確立這樣的基本思路：以滿(mǎn)足投資者避險(xiǎn)需求為目標(biāo)，以機(jī)構(gòu)投資者為主體，加強(qiáng)和QFII、基金公司、私募機(jī)構(gòu)的溝通合作，形成有自身特色的客戶(hù)結(jié)構(gòu)群體。”中證期貨公司總經(jīng)理嚴(yán)金明在接受期貨日?qǐng)?bào)記者采訪(fǎng)時(shí)如是認(rèn)為。他同時(shí)表示，公司將會(huì)堅(jiān)持“把適當(dāng)性產(chǎn)品賣(mài)給適當(dāng)投資者”的原則，強(qiáng)調(diào)“不派任務(wù)、不下指標(biāo)、不比數(shù)量”，把“合規(guī)開(kāi)戶(hù)”作為考核工作的標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步夯實(shí)管理基礎(chǔ)，完善服務(wù)體系，充分發(fā)揮券商控股期貨公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

對(duì)于備戰(zhàn)股指期貨，公司已經(jīng)做了哪些籌備工作呢？嚴(yán)金明告訴期貨日?qǐng)?bào)記者，按照“高標(biāo)準(zhǔn)、穩(wěn)起步”的要求，公司全面、扎實(shí)地開(kāi)展了股指期貨上市的各項(xiàng)籌備工作。在股指期貨推出時(shí)間表基本明確之后，更是加快了整體推進(jìn)的步伐，深入貫徹落實(shí)投資者適當(dāng)性制度，具體開(kāi)展了以下工作：

一是完善制度規(guī)章建設(shè)。為規(guī)范運(yùn)作、嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)，公司對(duì)交易、結(jié)算、風(fēng)控、技術(shù)等各項(xiàng)管理制度和業(yè)務(wù)流程進(jìn)行了全面的梳理與修訂。完善了與適當(dāng)性制度相關(guān)的一系列內(nèi)控制度，明確了開(kāi)戶(hù)規(guī)則與流程，并對(duì)開(kāi)戶(hù)合同重新進(jìn)行審核和修訂。強(qiáng)化責(zé)任意識(shí)，形成層層抓落實(shí)的責(zé)任體系，確保投資者適當(dāng)性制度的貫徹落實(shí)。完成了IB業(yè)務(wù)的制度建設(shè)和基本框架的構(gòu)建，達(dá)到了中國(guó)證監(jiān)會(huì)的全部要求。中證期貨與中信證券、中信金通、中信萬(wàn)通成立了股指期貨業(yè)務(wù)聯(lián)合工作小組，在開(kāi)戶(hù)、風(fēng)控、培訓(xùn)、信息技術(shù)等環(huán)節(jié)協(xié)調(diào)對(duì)接，制定了IB協(xié)助開(kāi)戶(hù)對(duì)接規(guī)則，重新梳理制度與流程，推進(jìn)證券期貨一體化交易軟件的開(kāi)發(fā)工作。

二是升級(jí)信息技術(shù)系統(tǒng)。中證期貨投資逾千萬(wàn)，努力打造行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的交易技術(shù)系統(tǒng)。公司配備高端IBM小型機(jī)作為交易服務(wù)器，并采用2M光纖專(zhuān)線(xiàn)雙線(xiàn)直連中國(guó)金融期貨交易所，網(wǎng)上交易采用多個(gè)10M獨(dú)享的光纖接入，達(dá)到國(guó)內(nèi)最先進(jìn)水平。中證期貨機(jī)房標(biāo)準(zhǔn)達(dá)到了銀行類(lèi)機(jī)房標(biāo)準(zhǔn)，配備具有容錯(cuò)功能的Cisco PIX 525 防火墻進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)隔離，實(shí)現(xiàn)了快速、安全、便捷的期貨交易。中證期貨已成功上線(xiàn)具有國(guó)際先進(jìn)水平的新一代期貨交易系統(tǒng)，達(dá)到了三類(lèi)信息技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，并根據(jù)客戶(hù)的個(gè)性化需求，設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)了多樣化的交易功能。

三是提升風(fēng)控管理系統(tǒng)。在客戶(hù)交易風(fēng)險(xiǎn)控制方面，中證期貨遵循“防范風(fēng)險(xiǎn)、嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)”的原則，按“全員風(fēng)險(xiǎn)控制，逐級(jí)責(zé)任到人，公司統(tǒng)一監(jiān)控”的方針組織實(shí)施。建立了包括風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)、首席風(fēng)險(xiǎn)官、風(fēng)險(xiǎn)控制部、其他各部門(mén)和分支機(jī)構(gòu)的四級(jí)風(fēng)險(xiǎn)控制體系，負(fù)責(zé)對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行事前防范、事中風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)一識(shí)別、評(píng)估、控制、管理以及事后檢查糾錯(cuò)，確保公司風(fēng)險(xiǎn)控制工作貫穿于期貨業(yè)務(wù)及管理的整個(gè)過(guò)程。公司共下發(fā)32套內(nèi)部管理制度以及實(shí)施細(xì)則，確保風(fēng)險(xiǎn)控制管理工作在部門(mén)、崗位、人員、工作接口等方面設(shè)置科學(xué)合理，職責(zé)分工明確，相互匹配，相互制約，責(zé)任到人。

四是加強(qiáng)股指期貨培訓(xùn)教育活動(dòng)。公司制定了翔實(shí)的教育培訓(xùn)計(jì)劃，在公司內(nèi)部開(kāi)展了多次股指期貨業(yè)務(wù)培訓(xùn)工作。成立了30人的講師團(tuán)，通過(guò)集中培訓(xùn)、視頻培訓(xùn)、巡回培訓(xùn)、講座沙龍等形式，對(duì)證券經(jīng)紀(jì)人、合格投資者進(jìn)行股指期貨專(zhuān)業(yè)知識(shí)培訓(xùn)。通過(guò)營(yíng)業(yè)場(chǎng)所投資者教育園地、公司網(wǎng)站投資者教育欄目及發(fā)放股指期貨知識(shí)手冊(cè)和操作指南等進(jìn)行宣傳，并與報(bào)紙、電臺(tái)、電視臺(tái)、財(cái)經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等媒體合作，全方位開(kāi)展股指期貨教育活動(dòng)。公司針對(duì)投資者的特點(diǎn)和需求，準(zhǔn)備了多層次的培訓(xùn)課件，將股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)講夠，規(guī)則講透，促使投資者摒棄暴富心理，樹(shù)立理性投資的交易理念。

五是落實(shí)投資者適當(dāng)性制度。為保證全面、正確、及時(shí)貫徹落實(shí)投資者適當(dāng)性制度的各項(xiàng)要求，公司高度重視，進(jìn)行了全面動(dòng)員，建立了以總經(jīng)理為組長(zhǎng)的涵蓋公司管理層、首席風(fēng)險(xiǎn)官與各職能部門(mén)負(fù)責(zé)人在內(nèi)的落實(shí)投資者適當(dāng)性制度領(lǐng)導(dǎo)小組，明確了各部門(mén)在落實(shí)適當(dāng)性制度中的地位與職責(zé)，根據(jù)適當(dāng)性制度的要求進(jìn)行逐條部署。從適當(dāng)性評(píng)估、責(zé)任追究、監(jiān)督機(jī)制、服務(wù)機(jī)制等方面進(jìn)行了制度完善工作，并按照把風(fēng)險(xiǎn)講透、把規(guī)則講夠的要求，從股指期貨的“產(chǎn)品特性、風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)、合約設(shè)計(jì)、規(guī)則要求”等方面入手，在投資者群體中進(jìn)行了30余場(chǎng)股指期貨市場(chǎng)宣傳和風(fēng)險(xiǎn)教育活動(dòng)。

六是調(diào)查投資者需求。中證期貨在中信證券資產(chǎn)在100萬(wàn)以上的客戶(hù)中開(kāi)展問(wèn)卷調(diào)查、短信調(diào)查，對(duì)客戶(hù)結(jié)構(gòu)作分析，深入了解投資者需求，組織和引導(dǎo)有參與股指期貨意愿的投資者參加仿真交易。

七是組織開(kāi)展?fàn)I銷(xiāo)活動(dòng)。中證期貨聯(lián)合中信證券、中信金通、中信萬(wàn)通分區(qū)域組織多場(chǎng)大型市場(chǎng)推介會(huì)，對(duì)合格投資者進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)宣傳和投資者教育，安排專(zhuān)門(mén)人員加強(qiáng)與機(jī)構(gòu)投資者的溝通聯(lián)絡(luò)，取得了較好成效。

隨著股指期貨的腳步離我們?cè)絹?lái)越近，在其上市之前以及上市初期，公司還將如何進(jìn)行準(zhǔn)備呢？“2010年是中國(guó)金融期貨元年，我們要清醒認(rèn)識(shí)到股指期貨推出對(duì)期貨行業(yè)格局產(chǎn)生的深遠(yuǎn)影響。面對(duì)市場(chǎng)發(fā)展的重大機(jī)遇，我們要積極應(yīng)對(duì)，但也不能盲目樂(lè)觀(guān)?！眹?yán)金明告訴期貨日?qǐng)?bào)記者，圍繞股指期貨上市，他們將繼續(xù)做好以下準(zhǔn)備工作：

——持續(xù)開(kāi)展投資者教育工作。證券投資者轉(zhuǎn)化為期貨投資者是一種飛躍，需要經(jīng)歷一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，要進(jìn)行一系列的學(xué)習(xí)和培訓(xùn)。中證期貨對(duì)合格投資者除了一般性股指期貨知識(shí)普及以外，還將推出每周一期的股指期貨投資策略、交易理念、盤(pán)中操作技巧等專(zhuān)題講座，建立區(qū)域服務(wù)模式，重點(diǎn)加強(qiáng)針對(duì)性、個(gè)性化、專(zhuān)業(yè)化的增值培訓(xùn)服務(wù)，并根據(jù)套?？蛻?hù)、套利客戶(hù)、投機(jī)客戶(hù)的不同需求，提供多層面、多樣化的系統(tǒng)培訓(xùn)方案。

——加強(qiáng)IB業(yè)務(wù)管理。利用證券公司的IB業(yè)務(wù)推動(dòng)股指期貨業(yè)務(wù)的發(fā)展是公司今后業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的加速器。公司將按照監(jiān)管部門(mén)的要求，以中間介紹業(yè)務(wù)聯(lián)合實(shí)施辦法為藍(lán)圖，穩(wěn)步開(kāi)展IB業(yè)務(wù)。早期，證券營(yíng)業(yè)部IB崗位人員業(yè)務(wù)不熟悉，缺乏經(jīng)驗(yàn)，公司專(zhuān)門(mén)派人進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)培訓(xùn)和帶班實(shí)習(xí)教學(xué)，培養(yǎng)出了一批業(yè)務(wù)骨干。根據(jù)他們的調(diào)查和評(píng)估，對(duì)證券營(yíng)業(yè)部中參與股指期貨的客戶(hù)進(jìn)行了分類(lèi)培訓(xùn)，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)投資者適當(dāng)性制度的各項(xiàng)要求，掌握期貨交易規(guī)則和投資技巧。嚴(yán)金明認(rèn)為，開(kāi)展IB業(yè)務(wù)一定要堅(jiān)持需求導(dǎo)向原則，不能急功近利，不能降低合規(guī)要求，并把IB營(yíng)業(yè)部合規(guī)管理風(fēng)險(xiǎn)和客戶(hù)交易風(fēng)險(xiǎn)與期貨公司直接掛鉤，加強(qiáng)對(duì)IB崗位的督導(dǎo)和檢查，防范風(fēng)險(xiǎn)于未然，真正做到穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展。

——加強(qiáng)與金融同業(yè)合作。中證期貨發(fā)揮券商控股的優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)對(duì)證券、銀行、基金等金融同業(yè)的合作與培訓(xùn)，建立區(qū)域營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)理隊(duì)伍，多層次、多渠道開(kāi)展合格投資者教育、培育及服務(wù)工作。

——打造專(zhuān)業(yè)研究團(tuán)隊(duì)。據(jù)介紹，中證期貨正致力于成為機(jī)構(gòu)投資者投資期貨市場(chǎng)的首選顧問(wèn)。股指期貨推出后，研究部在投資策略方面加強(qiáng)研究，如推出ETF市場(chǎng)與國(guó)內(nèi)仿真、恒生指數(shù)與仿真期貨之間的套利研究；開(kāi)展資金管理，風(fēng)險(xiǎn)控制研究；建立套利模型等。此外，公司還與中信證券研究部金融期貨小組、衍生品小組保持密切溝通，就相關(guān)信息作出及時(shí)交流。

嚴(yán)金明認(rèn)為，資本市場(chǎng)的誘惑無(wú)處不在，投資群體的財(cái)富效應(yīng)令人沖動(dòng)。然而，他更關(guān)心的是投資者理念的樹(shù)立和技巧的掌握，要克服人性的弱點(diǎn)，才能適者生存。股指期貨上市的一年內(nèi)，由于交易量較小，投資者不成熟，市場(chǎng)規(guī)律特征不確定，會(huì)存在套利的機(jī)會(huì)，對(duì)機(jī)構(gòu)投資者來(lái)講可以適度參與，個(gè)人投資者宜謹(jǐn)慎參與。而對(duì)于在證券市場(chǎng)習(xí)慣炒新業(yè)務(wù)的投資者要認(rèn)真掂量一下：“我準(zhǔn)備好了嗎？”“多多關(guān)注，謹(jǐn)慎參與，善于總結(jié)”，是他送給股指期貨投資者的一句忠告。