期貨交易中完全憑市場(chǎng)感覺(jué)、頻繁的短線操作難以取得成功。

如果圖表顯示，市場(chǎng)中長(zhǎng)期趨勢(shì)上漲，而當(dāng)天的盤面價(jià)格卻在下跌，只要下跌的幅度在中期趨勢(shì)可以容忍的范圍之內(nèi)，就不要入市放空。相反，要逆著市場(chǎng)的盤面走勢(shì)，逢低做多。如果圖表顯示，市場(chǎng)中長(zhǎng)期趨勢(shì)下跌，而當(dāng)天的盤面價(jià)格卻在反彈，只要反彈的幅度在中期趨勢(shì)可以容忍的范圍之內(nèi)，就不要入市做多。相反，要逆著市場(chǎng)的盤面走勢(shì)，逢高放空。

在期貨交易中，如果投機(jī)者入市后三天還沒(méi)有出現(xiàn)利潤(rùn)，立刻平倉(cāng)出場(chǎng)。

因?yàn)橹貍}(cāng)交易而暴倉(cāng)的投機(jī)者，數(shù)量上要遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于因?yàn)槟鎰?shì)操作而破產(chǎn)的投機(jī)者。因?yàn)槟鎰?shì)交易的投機(jī)者，像溫水的青蛙，查覺(jué)不到危險(xiǎn)，在不知不覺(jué)中死去。

在大多數(shù)情況下，股票、期貨市場(chǎng)的趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)是通過(guò)溫和、緩慢的方式演變的。市場(chǎng)大部分時(shí)間處于一種趨勢(shì)不是很明顯的狀態(tài)。因?yàn)槭袌?chǎng)價(jià)格變化偶然性、隨機(jī)性的特點(diǎn)，逆勢(shì)操作有時(shí)候也能賺到錢，所以，它的巨大危險(xiǎn)性往往不易察覺(jué)。順勢(shì)者昌，逆勢(shì)者亡。

短線交易的最大特點(diǎn)就是不管市場(chǎng)重大趨勢(shì)，試圖在市場(chǎng)短期波動(dòng)中，低買高賣。有時(shí)候，一次交易可能在短短幾分種之內(nèi)就結(jié)束了。在盤整行情中，這種做法是有利可圖的，在市場(chǎng)上漲時(shí)賣出，在行情短期下跌時(shí)買入，剛好和震蕩行情的走勢(shì)特點(diǎn)相適應(yīng)。但是，市場(chǎng)價(jià)格不會(huì)老在一個(gè)地方震蕩，一旦某一天市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的性質(zhì)發(fā)生變化，趨勢(shì)行情來(lái)臨，我的短線交易方式很可能就會(huì)演變?yōu)槟鎰?shì)操作。如果止損及時(shí)，損失還不會(huì)太大；如果止損不及時(shí)，短線操作套牢以后，變成逆勢(shì)操作的長(zhǎng)線交易，一次方向做反，損失就會(huì)驚人，甚至?xí)﹤}(cāng)。

在市場(chǎng)價(jià)格判斷上，價(jià)格變化本身透露出的信息遠(yuǎn)比持倉(cāng)量、成交量的意義重要。

對(duì)一個(gè)投機(jī)者來(lái)說(shuō)，不要去參考市場(chǎng)中別人的行為，從眾是通向地獄最廉價(jià)的門票。

在期貨交易中，投機(jī)者不可能每一次都正確地判斷市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的方向，這是投機(jī)交易的一個(gè)普遍規(guī)律。既然錯(cuò)誤判斷、錯(cuò)誤決策的情況難以避免，如何在判斷失誤時(shí)減少虧損，是每一個(gè)投機(jī)者在交易活動(dòng)中必須解決的最基本問(wèn)題。及時(shí)止損被證明是投機(jī)者控制風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。

投機(jī)者不應(yīng)該主觀地去猜測(cè)市場(chǎng)的頂和底，應(yīng)該讓市場(chǎng)自己來(lái)告訴我們。市場(chǎng)價(jià)格在漲勢(shì)中可以高得離譜，在跌勢(shì)中也可以低得慘不忍睹。

沒(méi)有有效止損的投機(jī)交易極為危險(xiǎn)，虧得傾家蕩產(chǎn)是早晚的事，順勢(shì)交易有可能把投機(jī)者帶到成功的彼岸。

多頭市場(chǎng)不入空，空頭市場(chǎng)不做多。

某交易模型：市場(chǎng)價(jià)格對(duì)30分鐘的55均線的突破非常有價(jià)值。在多頭行情中，市場(chǎng)價(jià)格回調(diào)結(jié)束，向上突破55均線買進(jìn)；空頭行情中，市場(chǎng)價(jià)格反彈結(jié)束，向下突破55均線時(shí)放空。止損設(shè)在20-30點(diǎn)以內(nèi)。在多頭市場(chǎng)中，市場(chǎng)價(jià)格跌破55天均線，不做空。而當(dāng)市場(chǎng)調(diào)整結(jié)束，市場(chǎng)價(jià)格重新向上穿越55天均線時(shí)，入市場(chǎng)做多。止損點(diǎn)放在當(dāng)日最低位以下。在空頭市場(chǎng)中，市場(chǎng)價(jià)格向上穿過(guò)55天均線，不做多。而當(dāng)市場(chǎng)反彈結(jié)束，市場(chǎng)價(jià)格重新向下穿越55天均線時(shí)，入市做空。止損點(diǎn)放在當(dāng)日最高點(diǎn)位以上。

假如你判斷市場(chǎng)大勢(shì)將要反轉(zhuǎn)，想做空頭交易，在熊市在沒(méi)有真正到來(lái)之前，應(yīng)該先試探性地投入一點(diǎn)小單子，而不能一上來(lái)就重倉(cāng)出擊，投入過(guò)多的資金。如果試探性的交易失敗了，你就退出，損失不大，如果成功了，你就在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候加碼。牛市做多時(shí)也應(yīng)該這樣。

有時(shí)候，市場(chǎng)走勢(shì)難免一波三折，直上直下的可能性很小。如果你對(duì)市場(chǎng)的未來(lái)走勢(shì)有堅(jiān)定的信念，入市以后，你需要忍受市場(chǎng)在一定程度上對(duì)你不利的價(jià)格逆行，牢牢地堅(jiān)持自己的觀點(diǎn)不動(dòng)搖。投機(jī)者不能對(duì)市場(chǎng)短期的風(fēng)吹草動(dòng)過(guò)于敏感，驚慌失措地胡亂砍倉(cāng)。期貨交易需要有嚴(yán)格的止損意識(shí)，但不能輕率、無(wú)原則地改變自己的市場(chǎng)觀點(diǎn)。短期市場(chǎng)價(jià)格變化有很大的隨機(jī)性、偶然性，但這并不能改變市場(chǎng)的根本趨勢(shì)。如果投機(jī)者被市場(chǎng)短期波動(dòng)的假相所迷惑，就會(huì)在市場(chǎng)重大方向問(wèn)題上犯致命的、不可饒恕的錯(cuò)誤。

投機(jī)者應(yīng)該著重于追市，而不是對(duì)行情提前進(jìn)行預(yù)測(cè)。市場(chǎng)預(yù)測(cè)很不可靠，投機(jī)者應(yīng)該在行情發(fā)生真正突破時(shí)才介入市場(chǎng)。

為了捕捉到一波重大的市場(chǎng)行情，投機(jī)者需要有屢敗屢戰(zhàn)的膽識(shí)、勇氣和不屈不撓的精神，直到抓住你所希望的機(jī)會(huì)。

在強(qiáng)勁的趨勢(shì)行情的早期或者中期，無(wú)論市場(chǎng)趨勢(shì)是上漲還是下跌，也不用管市場(chǎng)價(jià)格高低，如果有一天因?yàn)橐粋€(gè)偶然的原因，例如交易所的一個(gè)政策、市場(chǎng)里傳來(lái)的一條意外消息或者其他你不知道的原因，期貨價(jià)格短時(shí)間突然出現(xiàn)和原來(lái)趨勢(shì)方向相反的大幅運(yùn)動(dòng)，這時(shí)候，投機(jī)者可以逆著當(dāng)時(shí)市場(chǎng)的運(yùn)動(dòng)方向操作。如果原來(lái)的趨勢(shì)是上漲，目前市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)急速上跌，你就買進(jìn)；如果原來(lái)的趨勢(shì)是下跌，而現(xiàn)在市場(chǎng)價(jià)格在大幅上漲，你就入市放空。

當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格對(duì)明顯的利多或者利空消息麻木不仁、置之不理時(shí)，投機(jī)者應(yīng)該采取和消息的方向相反，和市場(chǎng)實(shí)際的走勢(shì)方向一致的操作方式。

在緩慢上漲的行情中，如果市場(chǎng)漲勢(shì)突然出現(xiàn)加速，往往就是市場(chǎng)將要見(jiàn)頂?shù)男盘?hào)。

在大幅下跌以后的市場(chǎng)行情中，如果市場(chǎng)價(jià)格連續(xù)兩周上漲，周K線都是中等長(zhǎng)度的陽(yáng)線，后市往往極度看好。

只有既能駕馭股市又能坐得住的人才算了不起，這的確最難做到，但只有真正做到了，投機(jī)者才能賺大錢。市場(chǎng)很明顯地按我的思路進(jìn)行著，我沒(méi)有必要整天坐在顯示屏前，時(shí)刻盼望著得到什么信息脫手。在退卻的響亮號(hào)角吹起以前，股市會(huì)猶豫，或者為我準(zhǔn)備一個(gè)逆向的投機(jī)形勢(shì)。

期貨投機(jī)的基本策略：虧小錢，賺大錢。

對(duì)于一個(gè)長(zhǎng)線交易者來(lái)說(shuō)，由于他每年交易的次數(shù)很少，每次入市前都做過(guò)充分的研究，可以很從容地確定交易失敗時(shí)的退出位置。止損點(diǎn)位非常明確，執(zhí)行起來(lái)也相對(duì)比較簡(jiǎn)單。而對(duì)于一個(gè)短線交易者，尤其是根據(jù)市場(chǎng)盤面變化操作的日內(nèi)交易員，他每天頻繁地進(jìn)出市場(chǎng)，面對(duì)瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)波動(dòng)，只能依靠某種本能、感覺(jué)作出買賣決策。往往要么不能及時(shí)止損，要么由于止損點(diǎn)不科學(xué)，頻繁止損導(dǎo)致一錯(cuò)再錯(cuò)。