投資是科學(xué)還是藝術(shù)?這一話題的爭論和探討,就像基本面和技術(shù)面之爭一樣,永遠(yuǎn)會存在下去,也永遠(yuǎn)不會有明確的結(jié)果,因為在不同的人心中有不同的標(biāo)準(zhǔn),而且持有不同觀點人都有可能成為市場的贏家。 就筆者看來,投資既有科學(xué)性也有藝術(shù)性。 說它具有科學(xué)性,是因為投資的方法可以系統(tǒng)化,可以通過概率統(tǒng)計的方式尋找確定化的交易方式,因為行情在大范圍和小范圍內(nèi)的周期都會在一定程度上相似性地重演。雖然不同的人會有不同的交易方法,但是特定的交易系統(tǒng),在特定的時點,應(yīng)該做多或做空是確定的,應(yīng)該持倉或空倉也是確定的。 一個投資者要實現(xiàn)平均每年30%、50%甚至更高的利潤,可以通過定性定量研究,可以通過復(fù)制盈利的交易方式,可以通過使用程序化交易系統(tǒng)等等,這是投資科學(xué)特性的表現(xiàn),這種科學(xué)特性是可以被掌握和使用的,只是并非每個人能夠掌握,也并非每個人愿意使用。 說它具有藝術(shù)性,是因為不同的交易者所創(chuàng)造的盈利模式往往是不同的,具體哪個點位哪個時機進(jìn)場出場,存在無數(shù)的可能,這些都是個人或小團體獨特主體意識的表現(xiàn)。就像一件件原創(chuàng)的藝術(shù)作品一樣,每一件作品都有自己的獨特之處,每一件作品都融入了藝術(shù)家獨一無二的創(chuàng)作思想和創(chuàng)作手法。 在期貨市場,我們經(jīng)常會發(fā)現(xiàn)有些投資高手會在短時間內(nèi)獲得幾倍、幾十倍的收益,這絕對是個人操盤藝術(shù)的體現(xiàn),因為這種高盈利是不可復(fù)制的,別人不能復(fù)制,創(chuàng)造這一成績的高手也不能完全復(fù)制。從這個角度來說,期貨是一個可以玩藝術(shù)的市場,是可以逞個人英雄主義的市場,但是藝術(shù)畢竟是藝術(shù),雖然不同的人可以有不同的藝術(shù),但是最高境界的藝術(shù)形式只能由絕少數(shù)人理解和掌握。 賣在最高點、買在最低點,或是賣在階段高點、買在階段低點,有時候是說不清的,可能只是某位高手一時的感覺和以往的經(jīng)驗而已,也有可能是某位投資者瞎撞撞上的,這一方面的不可復(fù)制性更為明顯,也更具藝術(shù)性。 或者我們再從另一個角度去思考: 如果投資是純粹的科學(xué),那么理論上只要把科學(xué)的原理公布出來,那么每個人都可以賺錢了,這顯然不可能。 如果投資是純粹的藝術(shù),任何賺錢的方式、任何一筆賺錢的交易都不能被復(fù)制,這也是不對的,因為事實上很多賺錢的交易正在被復(fù)制。 所以,投資既是科學(xué)也是藝術(shù),有時候還是藝術(shù)和科學(xué)的結(jié)合,就是說可以用科學(xué)的方式來復(fù)制賺錢的藝術(shù),而高層次則是用藝術(shù)的行為演繹科學(xué)的方法。
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