歲月沉潛，光華如炬。上世紀(jì)90年代，正值我國(guó)市場(chǎng)化價(jià)格改革之際，我國(guó)期貨市場(chǎng)應(yīng)運(yùn)而生。30年櫛風(fēng)沐雨，我國(guó)期貨市場(chǎng)無(wú)中生有，有中做強(qiáng)，在探索中走出了一條富有中國(guó)特色的發(fā)展之路。期貨公司經(jīng)營(yíng)方式、業(yè)務(wù)模式和服務(wù)理念不斷轉(zhuǎn)型升級(jí)，由最初的單一期貨經(jīng)紀(jì)公司逐步轉(zhuǎn)型成為衍生品綜合服務(wù)提供商，為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展各施所長(zhǎng)，在優(yōu)化資源配置，發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的軌道上，期貨業(yè)是不可忽視的力量之一。

在期貨公司發(fā)展的過(guò)程中，最重要的變化還是服務(wù)能力的提升。當(dāng)前，在中國(guó)推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)改革和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的新形勢(shì)下，實(shí)體企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理需求不斷增長(zhǎng)，衍生品市場(chǎng)如何更好地滿(mǎn)足企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理需求成為期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)不斷探索的重要命題。在此背景下，華泰期貨致力于發(fā)揮衍生品市場(chǎng)功能，創(chuàng)新思路，凝聚力量，增創(chuàng)優(yōu)勢(shì)，不斷提升機(jī)構(gòu)服務(wù)專(zhuān)業(yè)化能力，公司連續(xù)三年舉辦的衍生品年會(huì)，已成為華泰期貨的一個(gè)品牌會(huì)議。

據(jù)介紹，去年衍生品市場(chǎng)年會(huì)現(xiàn)場(chǎng)參會(huì)人員超500人，其中產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)占49%，金融及專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)占48%。今年12月7日，華泰期貨將在上海延續(xù)舉辦“守望初心領(lǐng)新變局”為主題的衍生品市場(chǎng)年會(huì)，旨在為衍生品機(jī)構(gòu)投資者搭建一個(gè)共享交流平臺(tái)，共同探索風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)新模式。

深挖求索思變 滿(mǎn)足產(chǎn)業(yè)多樣化需求

中期協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)現(xiàn)有149家期貨公司，分布在30個(gè)轄區(qū)。截至2019年8月末，全國(guó)期貨公司客戶(hù)權(quán)益共計(jì)4838.04億元。我國(guó)期貨業(yè)高質(zhì)量發(fā)展初見(jiàn)成效，交易規(guī)模連續(xù)九年在全球商品期貨市場(chǎng)名列前茅。今年1-10月全國(guó)期貨市場(chǎng)累計(jì)成交量為31.85億手，累計(jì)成交額為235.43萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)30%和37%。期貨、期權(quán)和互換等風(fēng)險(xiǎn)管理工具不斷創(chuàng)新，期貨、期權(quán)品種不斷豐富，現(xiàn)在已經(jīng)有70個(gè)衍生品。

記者了解到，以前品種較少限制了期貨公司服務(wù)實(shí)體的廣度，工具較少限制了服務(wù)實(shí)體的深度。近年來(lái)逐步豐富的期貨品種和多樣的管理工具，讓期貨公司服務(wù)實(shí)體企業(yè)的能力有了明顯提升，服務(wù)更加多元化。

在中國(guó)推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)改革和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的新形勢(shì)下，實(shí)體企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理需求不斷增長(zhǎng)，衍生品市場(chǎng)如何更好地滿(mǎn)足企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理需求成為期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)不斷探索的重要命題。

華泰期貨相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于企業(yè)而言非常重要，尤其在當(dāng)前國(guó)際不確定因素增多的背景下，企業(yè)必須對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理有深刻認(rèn)識(shí)。從2012年試點(diǎn)開(kāi)始，經(jīng)過(guò)五六年的探索和發(fā)展，期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理子公司業(yè)務(wù)取得了長(zhǎng)足發(fā)展。目前各家期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司逐步形成了自己的服務(wù)特色，不少風(fēng)險(xiǎn)管理公司已經(jīng)形成了基差交易、含權(quán)貿(mào)易、合作套保、場(chǎng)外期權(quán)等多種經(jīng)營(yíng)模式，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)作出了貢獻(xiàn)，也獲得了良好的經(jīng)濟(jì)效益。

隨著期貨市場(chǎng)功能發(fā)揮日益增強(qiáng)，期貨公司及其風(fēng)險(xiǎn)管理公司服務(wù)實(shí)體企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的能力穩(wěn)步提升。在服務(wù)中小微民營(yíng)企業(yè)方面，期貨公司能夠通過(guò)多工具、多手段幫助實(shí)體企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)。一方面，通過(guò)期貨工具幫助企業(yè)套期保值、庫(kù)存管理、虛擬工廠進(jìn)行多層次的套保；另一方面，通過(guò)場(chǎng)外期權(quán)、收益互換、指數(shù)基金、保險(xiǎn)+期貨等方式幫助企業(yè)解決個(gè)性化的風(fēng)險(xiǎn)管理需求。

對(duì)于財(cái)富管理業(yè)務(wù)，期貨公司主要在標(biāo)準(zhǔn)化市場(chǎng)里提供產(chǎn)品，尤其是基于大宗商品的產(chǎn)品，具有自身的魅力。未來(lái)如商品ETF基金這樣的多元化產(chǎn)品設(shè)計(jì)，可以讓有商品投資需求的客戶(hù)更輕松地參與期貨市場(chǎng)。

期貨公司的業(yè)務(wù)多元化，也使得其服務(wù)實(shí)體的途徑更加多樣和全面。據(jù)介紹，目前華泰期貨成立了機(jī)構(gòu)服務(wù)委員會(huì)，全面領(lǐng)導(dǎo)公司的機(jī)構(gòu)服務(wù)，幫助企業(yè)搭建制度、組織培訓(xùn)，建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系；通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)幫助實(shí)體企業(yè)管理價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性；通過(guò)財(cái)富管理業(yè)務(wù)幫助投資者實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值；通過(guò)“保險(xiǎn)+期貨”等服務(wù)助力脫貧攻堅(jiān)。

守正出新 期貨行業(yè)未來(lái)大有可為

衍生品工具的豐富，期貨公司服務(wù)意識(shí)的轉(zhuǎn)變和業(yè)務(wù)范圍的拓展，為期貨公司更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供了更多可能。期貨公司在經(jīng)歷了30年的探索后，逐步找到了一條適合自身發(fā)展的道路。面對(duì)蓬勃發(fā)展的行業(yè)趨勢(shì)，各家期貨公司守本固源，在堅(jiān)守合規(guī)經(jīng)營(yíng)的底線上，不斷推陳出新，創(chuàng)新服務(wù)模式和工具。

大宗商品是連接金融市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)天然的紐帶，期貨公司要如何扛起大旗，推進(jìn)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度持續(xù)深化？

“衍生品管理風(fēng)險(xiǎn)，期現(xiàn)結(jié)合助力產(chǎn)業(yè)，科技賦能創(chuàng)新模式，全方位助力大宗商品的供應(yīng)鏈管理，打造中國(guó)的大宗商品投行，是期貨公司應(yīng)有的志向?！比A泰期貨相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，一方面要大力培育和發(fā)展期貨及衍生品市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者，培育產(chǎn)業(yè)客戶(hù)利用衍生品工具管理風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，擴(kuò)大市場(chǎng)容量，滿(mǎn)足實(shí)體企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理需求；另一方面要以風(fēng)險(xiǎn)管理公司為抓手，深入產(chǎn)業(yè)鏈上下游，融入商品行業(yè)領(lǐng)域，增強(qiáng)與產(chǎn)業(yè)的粘性，根據(jù)客戶(hù)需求不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，幫助實(shí)體企業(yè)利用衍生品工具管理風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)實(shí)體企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

立足當(dāng)今、開(kāi)放合作，是推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的時(shí)代要求；守正創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型升級(jí)，是促進(jìn)衍生品市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)實(shí)需求。據(jù)了解，自成立以來(lái)的25年里，華泰期貨也經(jīng)歷了一系列突破性的變化：一是金融機(jī)構(gòu)定位更加牢固，經(jīng)營(yíng)越來(lái)越規(guī)范化、專(zhuān)業(yè)化；二是業(yè)務(wù)功能從單一經(jīng)紀(jì)通道業(yè)務(wù)向多元化業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變，風(fēng)險(xiǎn)子公司場(chǎng)外期權(quán)行業(yè)領(lǐng)先，期現(xiàn)業(yè)務(wù)逐步夯實(shí)，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)合日益緊密；三是戰(zhàn)略定位趨于明確，確立了機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)和財(cái)富管理雙輪驅(qū)動(dòng)的發(fā)展思路，一方面打造滿(mǎn)足客戶(hù)需求的以風(fēng)險(xiǎn)管理為核心的機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，另一方面打造基于資產(chǎn)配置的以期貨衍生品為特色的財(cái)富管理業(yè)務(wù)，致力于成為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先、國(guó)際知名的綜合性金融衍生品服務(wù)集團(tuán)。