股票市場(chǎng)生來(lái)就有投機(jī)的成分,股指期貨更是如此。

　　有投資者曾問(wèn):我要是不買(mǎi)股票光賣(mài)股指期貨不是賺得更多?

　　如果我們不買(mǎi)股票光賣(mài)股指期貨,賺錢(qián)可能是快些,可是虧錢(qián)也同樣快。投機(jī)成分增加了,風(fēng)險(xiǎn)巨大!

　　舉例說(shuō)明：以5月30日的行情為例。

　　假若5月29日,我們沒(méi)有買(mǎi)入工商銀行,而是做投機(jī),在滬深300股指期貨IF0709賣(mài)出合約,把原來(lái)準(zhǔn)備買(mǎi)2000手工商銀行的錢(qián)1118000元用來(lái)做空IF0709,那會(huì)是什么結(jié)果呢?

　　5月29日,IF0709開(kāi)盤(pán)價(jià)5188,最高價(jià)5249。假定你空單的價(jià)位在最高價(jià)上,是5249。做一手空單需要15.7萬(wàn)元左右的保證金。那么1118000元,最多可以做7手。

　　現(xiàn)在,假設(shè)你5月29日在IF0709合約上,以5249的價(jià)位賣(mài)出7手,投入保證金1102290元,還是跟上期的例子一樣,你到5月30日平倉(cāng)。

　　5月30日IF0709最低價(jià)4620,收盤(pán)價(jià)4679。同樣假定你在最低價(jià)上把那7手合約買(mǎi)回了,這一操作你賺了5249-4620=629點(diǎn)。

　　這629點(diǎn)意味著什么呢?那就是你投機(jī)賺的錢(qián),滬深300股指期貨每個(gè)點(diǎn)是300元,你做了7手空單。我們來(lái)算一算,你賺了多少錢(qián):300*629*7=1320900元。實(shí)際上我們不可能買(mǎi)最低點(diǎn)賣(mài)最高點(diǎn)的。

　　這132萬(wàn),就是你在“5·30”大跌行情中賺的錢(qián),而你投入的資金是110多萬(wàn),就是說(shuō),在5月29日到5月30日兩天的時(shí)間里,你的收益率近120%,這是股票市場(chǎng)上不可能做到的,這也是股指期貨投機(jī)的魅力。

　　可是,你要是做反了呢?兩天的時(shí)間里你也會(huì)虧這么多,而且爆倉(cāng)了,血本無(wú)歸,這也是股票市場(chǎng)上不可能發(fā)生的。這種風(fēng)險(xiǎn)是巨大的!

　　在玩股指期貨“投機(jī)”的實(shí)踐中,一般多數(shù)是做“搶帽子”,就是短線進(jìn)出特別快,稍有盈利就平倉(cāng)的情況比較多。