今年的玉米江湖，讓市場多次莫名驚詫，眼鏡掉了一地。

現(xiàn)貨上，冷的一端，港口的到港量、下海量、庫存都明顯降低，對(duì)市場的指引作用也明顯減弱。究其原因一是南方受FW疫情影響，需求有所降低，據(jù)廣東飼料協(xié)會(huì)飼料統(tǒng)計(jì)：廣東省上半年飼料總產(chǎn)量為1348.6萬噸，同比下降5.69%。其中，上半年豬飼料產(chǎn)量333.38萬噸、同比下降44.57%；蛋禽飼料產(chǎn)量127.46萬噸，同比增長28.27%；肉禽飼料產(chǎn)量612.35萬噸，同比增長30.49%；水產(chǎn)飼料產(chǎn)量267.99萬噸，同比增長5.42%。

圖1：北方和南港港口庫存與玉米價(jià)格

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數(shù)據(jù)源：盛達(dá)期貨研究院

火熱的一端則是大山東，各個(gè)微信群、QQ群，每天都有N多山東深加工掛牌價(jià)調(diào)整、到車數(shù)量、剩余車量的信息?？梢哉f大山東的最新情況牽動(dòng)著每個(gè)玉米產(chǎn)業(yè)鏈條從業(yè)人員的心。

圖2 ：山東深加工玉米到車量與掛牌均價(jià)

數(shù)據(jù)源：玉米圈著名網(wǎng)友孫教授提供

那大山東憑啥引領(lǐng)玉米市場？（自從國糧中心的王曉輝主任喊出名言“漲看山東”，行業(yè)里都熟知這句話，不過大多是知其然不知其所以然）

一、需求端，山東在多個(gè)方面名列全國前茅

1、飼料產(chǎn)量全國第一

我國飼料行業(yè)的地區(qū)分布受畜禽和水產(chǎn)養(yǎng)殖產(chǎn)區(qū)、交通運(yùn)輸條件等因素的影響，主要集中在東部沿海地區(qū)及河北、湖南等部分內(nèi)陸省份。2019年，我國飼料產(chǎn)量排名前十的省份分別是山東、廣東、廣西、遼寧、江蘇、河北、湖北、四川、湖南和河南，前十省份產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量的比例達(dá)70.48%。其中，山東省2019年飼料產(chǎn)量3778.86萬噸，占全國產(chǎn)量的16.51%。

圖3 ：全國飼料產(chǎn)量與山東飼料產(chǎn)量占比

數(shù)據(jù)源：盛達(dá)期貨研究院

據(jù)中國飼料工業(yè)統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)顯示：截至2020年6月底，山東省登記注冊(cè)飼料生產(chǎn)企業(yè)1915家，飼料總產(chǎn)量2156萬噸，同比增長16.9%；總產(chǎn)值688.6億元，同比增長24.4%。其中，生豬飼料產(chǎn)量454萬噸，同比增長42.8%；蛋禽飼料產(chǎn)量106.2萬噸，同比增長14.6%；肉禽飼料1280.7萬噸，同比增加9.4%。

2、山東生豬存欄量全國第四

圖4 ：山東生豬存欄情況

數(shù)據(jù)源：盛達(dá)期貨研究院

按照各省統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)：2020年一季度，山東省生豬存欄2180.3萬頭，位列河南、四川、湖南之后，排全國第4名。2018年年底，山東生豬存欄2985.6萬頭，也是排在河南、四川、湖南之后，位列全國第4名。

3、山東禽蛋產(chǎn)量全國第一

圖5 ：山東生豬存欄情況

數(shù)據(jù)源：盛達(dá)期貨研究院

按照國際統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)：2019年，山東禽蛋產(chǎn)量450.6萬噸，位列全國第一，全國人民消費(fèi)100枚禽蛋，其中13.6枚產(chǎn)自大山東！2018年，山東省禽蛋產(chǎn)量占世界的5.1%！

4、白羽肉雞占全國4成

2018年，我國雞肉總量達(dá)到1472.63萬噸，占到肉類總產(chǎn)量的24.37%。在這1472.63萬噸雞肉產(chǎn)量中，白羽肉雞占到了61.2%，已連續(xù)多年超過黃羽肉雞。

目前，全國肉雞看山東格局已經(jīng)形成，2018年屠宰肉雞16.5億只，占全國的41.2%，位居全國第一位，也即全國消費(fèi)的白羽肉雞，超過4成出自山東。白羽肉雞產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為山東畜牧業(yè)的一大重要支柱產(chǎn)業(yè)。山東擁有一大批高檔次、大規(guī)模的肉雞產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)，全國4個(gè)白羽肉雞上市企業(yè)中有3個(gè)在山東。作為中國最大的祖代肉種雞養(yǎng)殖企業(yè)，山東益生種畜禽股份有限公司改寫了中國白羽肉雞種源完全依賴進(jìn)口的歷史，使我國能夠自主繁育祖代白羽肉雞苗，其祖代肉種雞養(yǎng)殖量占到全國的近一半。禽肉占全國15.8%。

5、山東玉米淀粉產(chǎn)量占據(jù)全國的近半壁江山

據(jù)淀粉工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)：山東玉米淀粉產(chǎn)量占全國總產(chǎn)的比重，2017年為49%；2018年47%；2019年48%。2019年，山東仍是全國最大的淀粉產(chǎn)區(qū)，玉米淀粉產(chǎn)量達(dá)到1,496萬噸，占全國總產(chǎn)量的48%；

圖6 ：玉米淀粉產(chǎn)銷與各省分布情況

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二、需求減去供給，山東成為玉米最大的調(diào)入省份，吸引玉米流入

山東省用9%的全國玉米面積，生產(chǎn)10%的玉米產(chǎn)量；消耗著全國玉米需求的16.5%，產(chǎn)不足需，造就國內(nèi)玉米調(diào)入第一大??；近兩個(gè)市場年度每年調(diào)入玉米2200萬噸！

圖7 ：山東玉米需求與市場年度調(diào)入情況

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在未來幾年，山東夏玉米作為當(dāng)?shù)囟湹妮啌Q作物，預(yù)計(jì)面積將保持穩(wěn)定，而技術(shù)進(jìn)步難以在數(shù)年內(nèi)大幅提升單產(chǎn)，也即山東玉米產(chǎn)量未來數(shù)年應(yīng)是穩(wěn)中略增的大趨勢(shì)；需求端，山東深加工因產(chǎn)業(yè)鏈相對(duì)較長，一直處于快速增長態(tài)勢(shì)；飼用需求因區(qū)位優(yōu)勢(shì)和氣候優(yōu)勢(shì)保持快速增長；因此，預(yù)計(jì)未來相當(dāng)長一段時(shí)期，山東仍有望扮演國內(nèi)玉米的晴雨表和火車頭的重要角色。