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期指與股票投資技巧

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2010-05-06 14:54:56 來(lái)源:華訊財(cái)經(jīng)

  隨著4月19日期指的上市,市場(chǎng)開(kāi)始形成做空機(jī)制,A股市場(chǎng)的單邊市已成歷史。而對(duì)期指的認(rèn)知性低,是市場(chǎng)中普遍存在的問(wèn)題,不光是對(duì)投資者,不少所謂的專家學(xué)者,對(duì)期指的了解更少,而且還在妖言惑眾。在期指推出之前,不少專家站出來(lái)說(shuō)根據(jù)外國(guó)推出的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,期指的推出會(huì)穩(wěn)定市場(chǎng),不會(huì)對(duì)市場(chǎng)造成太大波動(dòng),將會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生良性效果。實(shí)在無(wú)知!中國(guó)市場(chǎng)的特殊性注定了期指將會(huì)成為機(jī)構(gòu)用來(lái)屠戮散戶的工具,這一點(diǎn)從期指上市之后已顯露無(wú)疑。最大的問(wèn)題在于規(guī)則的不匹配,期指采取的是T+0的交易制度,而股市是T+1,做空遠(yuǎn)遠(yuǎn)比做多來(lái)的容易的多。期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)如此大的差距,實(shí)在是笑話,巨大的漏洞,過(guò)高的進(jìn)入門(mén)檻,都注定了期指只是給機(jī)構(gòu)設(shè)立的新玩具。而隨著期指的運(yùn)行對(duì)市場(chǎng)的影響超出了大家的預(yù)期,使得中小投資者對(duì)期指有了更強(qiáng)烈的探知欲望。

  期貨與現(xiàn)貨是兩種完全不同的市場(chǎng),其概念,交易理念及方法都存在較大區(qū)別。其一是不同市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)性區(qū)別,期貨市場(chǎng)比現(xiàn)貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)更大,這是因?yàn)橛捎诖嬖诒WC金制度所導(dǎo)致。對(duì)交易者而言,在20%保證金率的情況下,標(biāo)的指數(shù)1%的變動(dòng)會(huì)導(dǎo)致5%的盈虧,既有5倍的杠桿,因此相對(duì)無(wú)保證金制度的現(xiàn)貨市場(chǎng),期貨存在著較大的風(fēng)險(xiǎn);其二是市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性,期貨合約是現(xiàn)貨未來(lái)的價(jià)格預(yù)期,而期貨相對(duì)現(xiàn)貨,具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。所以市場(chǎng)此前的言論,所謂現(xiàn)貨市場(chǎng)主導(dǎo)期貨市場(chǎng),完全是謬論。從期指上市之后的走勢(shì)來(lái)看,一直是期指主導(dǎo)著股市,這正是期貨的特性。而投資者在看盤(pán)時(shí),應(yīng)分清楚前后關(guān)系。在期指未新高或新低之前,現(xiàn)貨的表現(xiàn),通??煽啃院艿?。其三是期貨市場(chǎng)要求更高的技巧性,在股市中摸爬舊了的人都知道一個(gè)概率,那就是1-2-7.這是一個(gè)相對(duì)概率模型,說(shuō)的是在股市中的投資者1成人盈利,2成人持平,7成人虧損。而股市入市的門(mén)檻十分低,并在07年出現(xiàn)的全民炒股熱潮中呈現(xiàn)出許多不具備任何條件的人入市遍可賺錢的假象,完全不存在技術(shù)性可言。許多股民毫無(wú)止損概念,并且執(zhí)行力十分之差,由于股市當(dāng)中并無(wú)強(qiáng)行平倉(cāng)制度,所以虧損80%一樣大有人在,但期貨市場(chǎng)中存在強(qiáng)行平倉(cāng)制度,并且需要較高的技術(shù)分析水平。同時(shí)還要求十分嚴(yán)格的執(zhí)行力以及嚴(yán)謹(jǐn)?shù)牟僮饔?jì)劃。操作計(jì)劃不必事無(wú)巨細(xì),但是應(yīng)該包括當(dāng)日對(duì)市場(chǎng)的判斷,預(yù)計(jì)進(jìn)場(chǎng)和離場(chǎng)點(diǎn)位,當(dāng)期獲利目標(biāo),止損點(diǎn)位,進(jìn)場(chǎng)資金。投資者在盤(pán)中,需要不斷確認(rèn)此前形成的長(zhǎng)、中、短期的趨勢(shì),尋找和判斷變盤(pán)的信號(hào),及時(shí)做出反饋。

  股指期貨市場(chǎng)是新興的高風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生品市場(chǎng)。投資者的理性而積極的投資會(huì)使市場(chǎng)向健康和良性的方向發(fā)展,而那些抱著賭徒心態(tài)而忽略風(fēng)險(xiǎn)的投資者則很難在市場(chǎng)上站穩(wěn)腳跟。

責(zé)任編輯:姚曉康

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