個(gè)別基金多次主動(dòng)突破合同投資比例限制進(jìn)行投資；個(gè)別專戶產(chǎn)品參與結(jié)構(gòu)化發(fā)行，集中持有同一主體發(fā)行的低信用評(píng)級(jí)的債券，信用風(fēng)險(xiǎn)集中，并陸續(xù)發(fā)生多筆正回購(gòu)交易違約；對(duì)旗下個(gè)別基金進(jìn)行夸大宣傳；投資決策委員會(huì)作出了明顯違規(guī)的投資議案····

隨著深圳證監(jiān)局最新一期《證券期貨機(jī)構(gòu)監(jiān)管通訊》公布，近期資管機(jī)構(gòu)中部分違規(guī)案例再次集中曝光。

監(jiān)管通訊中也強(qiáng)調(diào)，轄區(qū)持牌資管機(jī)構(gòu)應(yīng)不斷夯實(shí)受托責(zé)任，強(qiáng)化內(nèi)部控制，健全制度機(jī)制并有效執(zhí)行，保障各項(xiàng)業(yè)務(wù)合法合規(guī)運(yùn)作。

部分持牌資管機(jī)構(gòu)及個(gè)人被采取監(jiān)管措施

在深圳證監(jiān)局下發(fā)的2020 年第 5 期《證券期貨機(jī)構(gòu)監(jiān)管通訊》中，證監(jiān)局通報(bào)，針對(duì)轄區(qū)持牌資管機(jī)構(gòu)相關(guān)違規(guī)行為，深圳證監(jiān)局對(duì)1家采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，對(duì)1家采取限制業(yè)務(wù)活動(dòng)的行政監(jiān)管措施，對(duì)16名相關(guān)責(zé)任人員分別采取監(jiān)管談話、暫停履行職務(wù)、出具警示函、認(rèn)定為不適當(dāng)人選、限制薪酬的行政監(jiān)管措施（詳見下表）。轄區(qū)持牌資管機(jī)構(gòu)應(yīng)不斷夯實(shí)受托責(zé)任，強(qiáng)化內(nèi)部控制，健全制度機(jī)制并有效執(zhí)行，保障各項(xiàng)業(yè)務(wù)合法合規(guī)運(yùn)作。

其中機(jī)構(gòu)A存在違規(guī)讓渡投資管理權(quán)限等違規(guī)行為，例如合規(guī)風(fēng)控嚴(yán)重失效, 個(gè)別基金多次主動(dòng)突破合同投資比例限制進(jìn)行投資；個(gè)別專戶產(chǎn)品參與結(jié)構(gòu)化發(fā)行，集中持有同一主體發(fā)行的低信用評(píng)級(jí)的債券，信用風(fēng)險(xiǎn)集中，并陸續(xù)發(fā)生多筆正回購(gòu)交易違約。

對(duì)此，監(jiān)管層對(duì)該公司限制業(yè)務(wù)活動(dòng)，并對(duì)負(fù)有管理責(zé)任的個(gè)人采取限制領(lǐng)取部分績(jī)效獎(jiǎng)金等基本工資以外的報(bào)酬等權(quán)利，已領(lǐng)取部分應(yīng)退回公司，接受監(jiān)管談話，并對(duì)直接責(zé)任人員出具警示函。

此外，基金公司夸大宣傳也持續(xù)受到監(jiān)管關(guān)注。通報(bào)案例中顯示，機(jī)構(gòu)B對(duì)旗下個(gè)別基金進(jìn)行夸大宣傳，如以“收益目標(biāo)”的形式預(yù)測(cè)基金的證券投資業(yè)績(jī)。

個(gè)別基金存在股票投資比例超過基金合同約定限制的情況也值得警示。證監(jiān)局注意到，機(jī)構(gòu)C在投資決策缺乏事中及事后合規(guī)控制，投資決策委員會(huì)作出了明顯違規(guī)的投資議案，合規(guī)風(fēng)控部門未進(jìn)行合規(guī)審核。利益沖突防范機(jī)制存在缺陷，部分員工購(gòu)買公司旗下產(chǎn)品未按公司制度要求書面申報(bào)；個(gè)別基金經(jīng)理未向公司報(bào)備其投資公司專戶產(chǎn)品情況，并在應(yīng)當(dāng)知悉其持有的公司專戶產(chǎn)品已經(jīng)參與某股票定向增發(fā)的情況下，仍下達(dá)了存在明顯利益沖突的投資指令。

個(gè)別基金公司員工購(gòu)買專戶產(chǎn)品未報(bào)備

深圳證監(jiān)局在日常監(jiān)管關(guān)注到，個(gè)別基金公司員工未按公司制度要求向合規(guī)部門書面申報(bào)其購(gòu)買公司旗下專戶產(chǎn)品的情況，且合規(guī)部門長(zhǎng)期未能發(fā)現(xiàn)，反映出相關(guān)利益沖突防范機(jī)制存在缺陷；部分基金經(jīng)理未向公司報(bào)備其投資公司專戶產(chǎn)品情況，并在應(yīng)當(dāng)知悉其持有的公司專戶產(chǎn)品已經(jīng)投資某股票的情況下，仍向其管理的公募基金下達(dá)投資該股票的指令，從事了與其履職存在利益沖突的活動(dòng)。

證監(jiān)局稱，上述情況反映出個(gè)別基金公司利益沖突防范機(jī)制存在缺陷。為此，各公司應(yīng)強(qiáng)化利益沖突防范管理，全面梳理投資管理人員個(gè)人利益沖突機(jī)制的建設(shè)及執(zhí)行情況，加強(qiáng)對(duì)投資管理人員直接或間接股權(quán)投資、參與公司旗下基金、私募資管產(chǎn)品投資及直系親屬投資等可能導(dǎo)致個(gè)人利益沖突行為的管理，按照基金份額持有人利益優(yōu)先原則，建立相關(guān)申報(bào)、登記、審查、管 理、處置等制度。公司投資管理人員履行職責(zé)時(shí)，對(duì)可能產(chǎn)生個(gè)人利益沖突的情況應(yīng)當(dāng)及時(shí)向公司報(bào)告。公司合規(guī)風(fēng)控部門應(yīng)對(duì)投資管理人員參與股權(quán)投資、公司旗下基金及私募資管產(chǎn)品投資的申報(bào)情況進(jìn)行定期稽核。

個(gè)別行業(yè)主題基金持股比例超合同限制

據(jù)悉，深圳證監(jiān)局在日常監(jiān)管關(guān)注到，個(gè)別行業(yè)主題基金存在投資某行業(yè)股票的比例超過基金合同約定投資比例限制的情況，違反了《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》第三十二條關(guān)于基金管理人運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資，不得違反基金合同關(guān)于投資范圍、投資策略和投資比例等約定的相關(guān)規(guī)定。

對(duì)此，各公司應(yīng)加強(qiáng)基金投資風(fēng)格管理，建立覆蓋投資運(yùn)作事前、事中、事后全流程的合規(guī)風(fēng)控體系，防范出現(xiàn)投資不符合基金合同、風(fēng)格漂移等問題；針對(duì)特定主題基金應(yīng)設(shè)置主題風(fēng)格股票池，明確股票入池標(biāo)準(zhǔn)和審核流程；強(qiáng)化對(duì)基金投資決策的合規(guī)審核，建立有效的投資風(fēng)格事中風(fēng)控機(jī)制，對(duì)基金投資運(yùn)作是否符合基金合同約定的情況應(yīng)定期開展稽核。

冒充基金公司名義行騙引警惕

近期，深圳轄區(qū)部分基金公司反映，有不法分子假冒基金公司工作人員通過微信建群等方式提供證券投資咨詢服務(wù)非法牟利，或者存在冒用基金公司名稱、網(wǎng)站進(jìn)行虛假宣傳、非法集資的情況。個(gè)別基金公司反映，已出現(xiàn)部分投資者向微信群、虛假網(wǎng)站打款且無法取回款項(xiàng)的情況。

上述不法行為既侵害了投資者合法權(quán)益，又對(duì)基金公司聲譽(yù)造成了損害。轄區(qū)各基金公司應(yīng)高度重視，加強(qiáng)對(duì)上述非法行為的監(jiān)測(cè)，一旦發(fā)現(xiàn)應(yīng)立即向公安機(jī)關(guān)報(bào)案并發(fā)布澄清公告，同時(shí)應(yīng)提醒投資者注意辨別，勿輕信此類信息，如發(fā)現(xiàn)有冒用基金公司名義的不法行為，可立即通過基金公司對(duì)外統(tǒng)一的客戶服務(wù)電話進(jìn)行咨詢，并向公安機(jī)關(guān)報(bào)案，保護(hù)自身合法權(quán)益不受侵害。

6家獨(dú)立基金銷售違規(guī)銷售問題嚴(yán)重

深圳證監(jiān)局繼續(xù)打出“組合拳”全面規(guī)范基金銷售行為。

監(jiān)管通訊中透露，今年以來，深圳證監(jiān)局多措并舉促進(jìn)轄區(qū)基金銷售行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。一是加強(qiáng)科技監(jiān)管，提高監(jiān)管效能。探索開發(fā)獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)線上數(shù)據(jù)報(bào)送平臺(tái)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)高風(fēng)險(xiǎn)及次高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)7家、中低風(fēng)險(xiǎn)13家。二是快查快辦，依法從嚴(yán)處理違規(guī)行為。對(duì)違規(guī)銷售問題嚴(yán)重的6家獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)采取暫?；痄N售業(yè)務(wù)措施，對(duì)2家基金公司相關(guān)責(zé)任人員采取暫停履行職務(wù)、出具警示函等行政監(jiān)管措施。三是培訓(xùn)護(hù)航，督促合規(guī)發(fā)展。指導(dǎo)深圳市投資基金同業(yè)公會(huì)舉辦兩期基金銷售培訓(xùn)，并針對(duì)近期基金發(fā)行火熱、銷售線上化的情形，及時(shí)發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示，規(guī)范轄區(qū)銷售行為。四是深入調(diào)研，摸底行業(yè)現(xiàn)狀。結(jié)合日常監(jiān)管情況開展調(diào)研，并在總結(jié)違規(guī)問題、剖析成因、征詢意見的基礎(chǔ)上，有針對(duì)性地提出建立差異化準(zhǔn)入機(jī)制、強(qiáng)化事中監(jiān)管、落實(shí)退出安排等意見建議。

基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站顯示，今年以來，多家第三方基金銷售機(jī)構(gòu)被當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局暫停辦理基金銷售業(yè)務(wù)，進(jìn)而被基金業(yè)協(xié)會(huì)暫停辦理私募基金募集業(yè)務(wù)。

8月3日，基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)出行政監(jiān)管措施決定書，暫停泰誠(chéng)財(cái)富基金銷售（大連）有限公司私募基金募集業(yè)務(wù)，泰誠(chéng)財(cái)富在整改驗(yàn)收完成之前，不得新增客戶。協(xié)會(huì)認(rèn)為，泰誠(chéng)財(cái)富在內(nèi)部控制、人員管理等方面存在風(fēng)險(xiǎn)，不符合開展私募基金募集業(yè)務(wù)要求，根據(jù)《私募投資基金募集行為管理辦法》等相關(guān)自律規(guī)則，決定其私募基金募集業(yè)務(wù)。

在此之前，揚(yáng)州國(guó)信嘉利基金銷售有限公司、利和財(cái)富（上海）基金銷售有限公司等8家第三方基金銷售機(jī)構(gòu)，因內(nèi)部控制、人員管理等方面存在風(fēng)險(xiǎn)，被基金業(yè)協(xié)會(huì)暫停私募基金募集業(yè)務(wù)。

因合規(guī)風(fēng)控問題不斷暴露，多家基金公司已取消了與被出具監(jiān)管措施基金銷售機(jī)構(gòu)的合作。3月份以來，金鷹、恒越、景順長(zhǎng)城等多家基金公司先后終止了泰誠(chéng)財(cái)富辦理公司旗下基金的相關(guān)銷售業(yè)務(wù)。國(guó)海富蘭克林、華商、泰康資產(chǎn)三家基金公司已是兩次出手，暫停或中止泰誠(chéng)財(cái)富代銷旗下基金，其后又終止了代銷業(yè)務(wù)。