繼招商中證白酒后,9月28日,由明星基金經(jīng)理謝治宇管理的另一只百億分級(jí)基金——興全合潤(rùn)分級(jí)也公告召開份額持有人大會(huì),擬實(shí)施基金轉(zhuǎn)型。距離年底整改大限只剩3個(gè)月,兩只百億級(jí)的明星分級(jí)基金先后實(shí)施轉(zhuǎn)型,也掀起了分級(jí)基金轉(zhuǎn)型的高潮。 百億明星基金擬轉(zhuǎn)型 持有人超60萬戶 9月28日,興證全球基金的公告顯示,按照該基金的轉(zhuǎn)型方案,興證全球基金提議將“興全合潤(rùn)分級(jí)混合型證券投資基金”更名為“興全合潤(rùn)混合型證券投資基金(LOF)”。同時(shí),將變更基金類別、運(yùn)作方式,調(diào)整投資范圍、投資策略、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、收益分配等內(nèi)容,并相應(yīng)修訂基金合同。 根據(jù)基金公告,持有人投票表決時(shí)間為今年9月30日起,為期一個(gè)月。自基金轉(zhuǎn)型議案經(jīng)基金份額持有人大會(huì)決議通過后,在轉(zhuǎn)型前,興全合潤(rùn)分級(jí)將安排不少于20個(gè)工作日的轉(zhuǎn)型選擇期,以供基金份額持有人做出贖回、賣出等選擇。 而在9月10日,另一只規(guī)模超百億的分級(jí)基金招商中證白酒,也發(fā)布召開基金份額持有人大會(huì)提示公告,該基金也將取消兩級(jí)份額的分級(jí)機(jī)制,同時(shí)調(diào)整與法律法規(guī)變更、分級(jí)機(jī)制需要修改的部分基金合同條款。 這也意味著影響較多持有人的兩只百億明星基金的命運(yùn)都將在接下來的10月份塵埃落定。 值得一提的是,興全合潤(rùn)分級(jí)長(zhǎng)期業(yè)績(jī)優(yōu)異,該基金也被大量投資者所持有,這為產(chǎn)品轉(zhuǎn)型表決增添了變數(shù)。 Wind數(shù)據(jù)顯示,截至9月25日,該基金自2010年4月下旬成立以來,10多年時(shí)間總回報(bào)達(dá)到538.34%,年化回報(bào)為19.43%。其中,謝治宇2013年1月底至今擔(dān)任基金經(jīng)理,任職7年半總回報(bào)563.76%,年化回報(bào)高達(dá)28.02%。截至今年半年報(bào),該基金總規(guī)模為98.62億元,持有人戶數(shù)高達(dá)60.55萬戶,其中,個(gè)人投資者持有份額占比達(dá)到91.63%。 整改路徑因規(guī)模而異 A份額持有人有贖回需求 多位行業(yè)人士表示,分級(jí)基金在2020年底即將退出市場(chǎng),分級(jí)基金的清盤和轉(zhuǎn)型將成為主流整改路徑。 北京上述公募市場(chǎng)部人士表示,對(duì)于基金公司而言,基金轉(zhuǎn)型可以留住客戶和持有人,是最好的處置結(jié)果,因此,絕大多數(shù)分級(jí)基金可能會(huì)選擇基金轉(zhuǎn)型的道路。而對(duì)于部分基金規(guī)模偏小,管理運(yùn)作性價(jià)比不高的分級(jí)基金,基金公司可能選擇清盤。 針對(duì)基金轉(zhuǎn)型對(duì)于存量不同份額持有人的影響,北京一家基金公司人士分析,鑒于多數(shù)分級(jí)基金轉(zhuǎn)型為L(zhǎng)OF基金,短期內(nèi)對(duì)分級(jí)基金母基金、分級(jí)B持有人影響不大,低風(fēng)險(xiǎn)的分級(jí)A持有人或有贖回需求;長(zhǎng)期看,分級(jí)基金轉(zhuǎn)型后可能吸引更多資金申購。 據(jù)他分析,在產(chǎn)品轉(zhuǎn)型中,由于獲取固定收益的分級(jí)A份額合并為波動(dòng)加大的母基金,可能有贖回需求;但分級(jí)B持有人風(fēng)險(xiǎn)在收斂,贖回需求要弱很多;另一方面,在多數(shù)分級(jí)基金成功轉(zhuǎn)型為指數(shù)基金后,會(huì)吸引更多中長(zhǎng)期資金的買入,對(duì)轉(zhuǎn)型后產(chǎn)品形成利好。 從分級(jí)基金最新規(guī)???,目前市場(chǎng)仍有98只分級(jí)基金存量規(guī)模近千億元,但需要整改的分級(jí)基金子份額約370億元,個(gè)人投資者是持有主力。 數(shù)據(jù)顯示,截至9月25日,98只分級(jí)基金總規(guī)模為982.14億元,今年半年報(bào)個(gè)人投資者平均持有比例接近九成。其中,招商中證白酒持有人戶數(shù)230萬戶,國泰國證食品飲料持有戶數(shù)120萬戶,都擁有百萬戶的投資者,興全合潤(rùn)分級(jí)、招商國證生物醫(yī)藥持有人戶數(shù)也超過50萬。 責(zé)任編輯:李燁 |
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