隨著上市公司三季報(bào)的陸續(xù)發(fā)布,百億元級(jí)私募持倉(cāng)情況也隨之浮出水面。據(jù)私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),截至10月29日,有19家百億元級(jí)私募出現(xiàn)在251只個(gè)股的三季報(bào)中,總市值超過(guò)了435億元(按29日收盤價(jià)計(jì)算)。從持股數(shù)量來(lái)看,明汯投資持股數(shù)量最多,高達(dá)146只;從市值方面來(lái)看,高毅資產(chǎn)一枝獨(dú)秀,所持股市值高達(dá)328億元,占整體的75.4%。 多位私募人士稱,從三季度多家百億元級(jí)私募持倉(cāng)來(lái)看,多數(shù)投資風(fēng)格并未切換,僅有部分私募機(jī)構(gòu)調(diào)整了資產(chǎn)配置。展望四季度,科技類、逆周期類成長(zhǎng)股仍具有較大成長(zhǎng)空間,成長(zhǎng)股的機(jī)會(huì)仍將來(lái)自以食品飲料為代表的泛消費(fèi)板塊,以及堅(jiān)持創(chuàng)新為主導(dǎo)的醫(yī)藥生物和科技板塊。 26只個(gè)股被增持 截至記者發(fā)稿,包括淡水泉、林園投資、銀葉投資、彤源投資、景林資產(chǎn)、保銀投資、千合資本、明汯投資、九坤投資和高毅資產(chǎn)等19家百億元級(jí)私募,相繼出現(xiàn)在上市公司三季報(bào)中。 具體來(lái)看,高毅資產(chǎn)重倉(cāng)押注了4只個(gè)股,持有市值均在20億元以上,分別是??低暢钟惺兄?8億元、紫金礦業(yè)持有市值38.73億元、大華股份持有28.29億元、人福醫(yī)藥持有20.94億元;其中,人福醫(yī)藥持股數(shù)量占流通股的5.05%,大華股份的股比也達(dá)到了4.72%,可謂重倉(cāng)押注。此外,高毅資產(chǎn)在石基信息和康弘藥業(yè)持有的市值也在10億元以上,上海家化、國(guó)藥一致、萬(wàn)豐奧威、東方日升、歐菲光和星徽精密等也有不同程度的持倉(cāng)。 雖然高毅資產(chǎn)持有市值一枝獨(dú)秀,但在持股數(shù)量上,明汯投資以持有146只個(gè)股排名居前。統(tǒng)計(jì)來(lái)看,明汯投資總持有市值僅為22億元,但卻持有了146只個(gè)股,排名靠前的5只個(gè)股分別是龍騰光電、盟升電子、嘉必優(yōu)、德林海和奧特維,但市值都未超過(guò)億元。 此外,從持股數(shù)量來(lái)看,在上述251只個(gè)股中,環(huán)比二季度26只個(gè)股被增持、16只被減持、204只為新進(jìn)、5只基本保持不變。同時(shí),在這些所持個(gè)股中,基本涵蓋了醫(yī)藥、科技、食品、環(huán)保、金屬和白酒等板塊。 部分私募調(diào)整投資策略 部分百億元級(jí)私募投資策略在三季度略有調(diào)整,對(duì)于四季度的資產(chǎn)配置,也將有不同程度的風(fēng)格切換。 星石投資首席研究官方磊告訴記者,三季度因中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇,疫情期間實(shí)施的寬松貨幣政策在邊際收斂,在此背景下,市場(chǎng)表現(xiàn)分化明顯,順經(jīng)濟(jì)周期的股票(以周期和消費(fèi)類為代表)受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來(lái)的EPS(每股收益)向上和估值修復(fù),表現(xiàn)相對(duì)亮眼,但上半年漲幅過(guò)大的科技股開(kāi)始出現(xiàn)滯漲?!岸径?,公司的資產(chǎn)配置逐步從科技為主轉(zhuǎn)向周期、消費(fèi),三季度對(duì)周期、消費(fèi)進(jìn)一步超配。組合中的有色、交通運(yùn)輸、高端裝備等順周期行業(yè)貢獻(xiàn)了較多收益?!?/p> 展望四季度,方磊表示,EPS將接棒流動(dòng)性寬松,成為下一階段市場(chǎng)的核心驅(qū)動(dòng),首先宏觀政策實(shí)際上已經(jīng)邊際調(diào)整,更加強(qiáng)調(diào)精準(zhǔn)導(dǎo)向促進(jìn)寬信用;其次,企業(yè)盈利在加速回升,順周期類別景氣度向上彈性較大。對(duì)于科技類、逆周期成長(zhǎng)股來(lái)說(shuō),雖然從長(zhǎng)期邏輯看還存在空間,但在過(guò)去的時(shí)間已經(jīng)演繹比較充分,估值性價(jià)比低于可選消費(fèi)或周期類別的順周期成長(zhǎng)股。 玄甲金融CEO林佳義向記者表示,三季度百億元級(jí)私募持倉(cāng)明顯反映了各自投資風(fēng)格,僅有少數(shù)機(jī)構(gòu)隨著市場(chǎng)風(fēng)格進(jìn)行了切換。此外,今年新進(jìn)百億元級(jí)私募有兩類:一類主要是押注明星股,從而規(guī)模得到了提升;另一類網(wǎng)下打新概率提高,從而獲得了收益及規(guī)模的雙重提升。三季度多家百億元級(jí)私募招聘周期股研究員,加速補(bǔ)短板,而周期股中如金融地產(chǎn)、化工等優(yōu)質(zhì)低估值龍頭企業(yè),其估值得到了大幅修正。 聆澤投資聯(lián)合創(chuàng)始人周文明認(rèn)為,A股四季度能保持相對(duì)穩(wěn)定,年度收官之戰(zhàn)值得期待。在投資方向上,考慮到無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率下降和資金風(fēng)險(xiǎn)偏好提升,成長(zhǎng)股有機(jī)會(huì)持續(xù)跑贏順周期價(jià)值股,而成長(zhǎng)股更多機(jī)會(huì)仍將來(lái)自以食品飲料為代表的泛消費(fèi)板塊,以及堅(jiān)持創(chuàng)新為主導(dǎo)的醫(yī)藥生物和科技板塊。 責(zé)任編輯:李燁 |
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