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識別真假突破 做出正確交易決策

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2010-05-14 14:44:29 來源:和訊網(wǎng)

  關(guān)于交易,不同的投資者有不同看法認(rèn)識與處理應(yīng)對策略。交易成功與否,取決于許多要素,如分析、倉位控制與管理、持倉心態(tài)以及特殊情況應(yīng)對處理措施等。筆者認(rèn)為,分析(無論是基本面分析或是技術(shù)面分析),乃是交易成功的首要部分。這里筆者主要以技術(shù)面分析來談?wù)勱P(guān)于交易的一些相關(guān)看法。

  技術(shù)面分析,是交易進(jìn)行前的第一個重要步驟,分析出來的結(jié)論將影響到后期交易操作的品種配置與倉位比例選擇。因此,在成功交易的過程里,進(jìn)行好正確的技術(shù)分析十分關(guān)鍵。市場在運行過程中,總是處于趨勢勢或震蕩盤整勢中。而市場“勢”的突破則將引發(fā)新的價格變動或加速原來市場勢的運行。

  但我們發(fā)現(xiàn)實際價格變動中,突破存在著真突破與假突破兩種,且突破中假突破的次數(shù)甚至超過了真突破的次數(shù)。那么投資者如何辨認(rèn)突破的真假,與選擇好正確的突破并介入交易呢?

  一、觀察量價變化情況

  當(dāng)市場處于一個相對平衡的區(qū)間內(nèi)運行到某個階段時,總是面臨向上或向下突破的情況。突破產(chǎn)生的臨界處,總會伴隨新增資金介入或舊有資金退出所帶來的持倉增減變化。一般地,只有在突破時,成交量和持倉量同步放大增加的情況下,突破才會進(jìn)一步引發(fā)趨勢的運行,否則一般突破后不久價格將重新落回原來的震蕩區(qū)間。比如,2010年4月1日與5日的原油市場,當(dāng)時正面臨突破85美圓/桶重要關(guān)口的情況。但我們發(fā)現(xiàn)當(dāng)時的成交量和持倉量并未有明顯增加跡象,這也就是為什么原油突破85美圓/桶關(guān)口后,僅僅只是小漲到87.08美圓/桶,且只持續(xù)2個交易日便重新調(diào)整回落的重要原因。因此,這時候我們不應(yīng)該對這個突破進(jìn)行追多操作。相反結(jié)合隨后幾個交易日成交量持續(xù)放大且價格開始回落的情況,我們可以進(jìn)行反向操作——即做空。

  2009年8月13日,玉米期貨放出巨量和持倉大幅增加來突破前期調(diào)整了5個月的整理區(qū)間,同期當(dāng)時的主力玉米1005合約也突破了1700元/噸大關(guān),隨后半年時間里,該合約繼續(xù)震蕩上行,并漲到2010年4月份的1900元/噸上方。這樣的量價配合的真突破帶來的便是可持續(xù)的趨勢變化。

  二、觀察期價與均線系統(tǒng)的關(guān)系

  在期價出現(xiàn)突破的時候,我們還必須關(guān)注價格與均線系統(tǒng)的關(guān)系。均線系統(tǒng)的變化一般表示當(dāng)時價格所處的趨勢環(huán)境。如果價格出現(xiàn)突破,但當(dāng)時均線系統(tǒng)呈明顯的壓制狀態(tài),如60日等均線運行狀態(tài)明顯與價格突破的方向相背的時候,一般對于趨勢的判定仍首先要服從60日等大級別均線運行趨勢。只有當(dāng)價格突破方向與當(dāng)時均線系統(tǒng)沒有明顯“沖突”或形成一致時,突破才會相對有效。

  如2008年6月18日的當(dāng)時鄭糖主力90合約放量增倉突破4000元/噸大關(guān)以及60日均線壓制,但隨后價格并沒有持續(xù)上漲,相反卻迎來持續(xù)的下挫并創(chuàng)出新低。主要原因在于,當(dāng)時的60日均線仍呈較大角度的向下運行狀態(tài),對期價構(gòu)成明顯壓制。因此期價只是短暫性向上假突破,便重歸“原來”的下降趨勢運行了。

  同樣,對于隨后的6月24日的鄭糖901合約而言,當(dāng)日期價向下突破前期盤整區(qū),這時候的均線系統(tǒng)與價格突破的方向是“吻合”的,因此該向下突破便是有效的!隨后價格也一路呈空頭勢持續(xù)運行。

  三、觀察主力持倉動向

  當(dāng)期價快速變化并出現(xiàn)突破重要位置或關(guān)口時,我們必須同時要關(guān)注主力資金的持倉動向。因為有些時候期價突破時,主力資金是反向操作的,即主力操作方向與當(dāng)時期價變化的方向相反,這時候一般是主力資金利用突破來吸引散戶加入市場。隨后價格一般很快會往相反方向運行,甚至運行的幅度很大。突破能否持續(xù),能否加速市場趨勢的運行,和主力資金的持倉方向有很大關(guān)系。

  如2009年8月3日的連粕1005合約,當(dāng)時成交量和持倉量快速增加,期價突破3000元/噸這個整數(shù)大關(guān),但我們發(fā)現(xiàn)主力資金的持倉動向卻呈持續(xù)加空狀態(tài)變化。而期價的變化也很快從3000元/噸左右下跌至9月14日的最低2650元/噸,此階段主力持空也逐漸利用價格的回落獲利退出。

  總之,突破并不是簡單地按照價格的變化來衡量,而是應(yīng)該全方位地綜合分析突破時的技術(shù)性變化情況,才能有效地辨認(rèn)突破的真假,并做好交易。

責(zé)任編輯:姚曉康

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