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Bu2106日內(nèi)偏空操作:大越期貨3月4早評(píng)

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2021-03-04 09:18:10 來(lái)源:大越期貨

大越商品指標(biāo)系統(tǒng)


1

---黑色


鐵礦石:

1、基本面:3日港口現(xiàn)貨成交112.9萬(wàn)噸,環(huán)比下降19.2%(其中TOP2貿(mào)易商港口現(xiàn)貨成交量為70萬(wàn)噸,環(huán)比下降12.5%),本周平均每日成交105.5萬(wàn)噸,環(huán)比下降7.1%  偏多

2、基差:日照港PB粉現(xiàn)貨1170,折合盤(pán)面1297.7,05合約基差143.5;適合交割品金布巴粉現(xiàn)貨價(jià)格1136,折合盤(pán)面1266.5,05合約基差113,盤(pán)面貼水 偏多

3、庫(kù)存:港口庫(kù)存112797.4萬(wàn)噸,環(huán)比增加152.67萬(wàn)噸 偏空

4、盤(pán)面:20日均線向上,收盤(pán)價(jià)收于20日均線之上 偏多

5、主力持倉(cāng):主力凈多,多減 偏多

6、結(jié)論:本周澳巴發(fā)貨量小幅回升,到港量增加。華北地區(qū)港口汽運(yùn)疏港受限,港口呈現(xiàn)一定的累庫(kù)。節(jié)后高爐產(chǎn)量提升較快,鐵水產(chǎn)量增加,低利潤(rùn)并未打擊鋼廠生產(chǎn)積極性,“碳中和”預(yù)期下鋼廠利潤(rùn)走擴(kuò)?!皟蓵?huì)”召開(kāi)在即,限產(chǎn)預(yù)期不斷趨嚴(yán)。I2105:謹(jǐn)慎追高,關(guān)注1180阻力位


動(dòng)力煤:

1、基本面:2月19日,全國(guó)電廠樣本內(nèi)區(qū)域用煤717.74萬(wàn)噸,日耗38.27萬(wàn)噸,可用天數(shù)20.26天。日耗進(jìn)入反彈周期,港口庫(kù)存處于較高水平,CCI5500走穩(wěn) 中性

2、基差:CCI5500現(xiàn)貨585,05合約基差-60.6,盤(pán)面升水 偏空

3、庫(kù)存:秦皇島港口煤炭庫(kù)存585萬(wàn)噸,環(huán)比減少10.5萬(wàn)噸;六大電數(shù)據(jù)停止更新 偏多

4、盤(pán)面:20日均線向下,收盤(pán)價(jià)收于20日均線之上 中性

5、主力持倉(cāng):主力凈多,多增 偏多

6、結(jié)論:北港庫(kù)存經(jīng)歷累庫(kù)之后處于歷年同期較高水平,供應(yīng)端整體來(lái)看較往年明顯寬松,年后終端需求恢復(fù),對(duì)價(jià)格有所支撐,但下游剛性補(bǔ)庫(kù)需求處于低位,隨著兩會(huì)到來(lái),煤礦安監(jiān)壓力增大,港口煤價(jià)企穩(wěn)反彈。ZC2105:625-655區(qū)間操作


玻璃:

1、基本面:玻璃加工利潤(rùn)仍處高位,供給平穩(wěn);下游復(fù)工時(shí)間提前,貿(mào)易商和加工企業(yè)補(bǔ)庫(kù)存速度加快、存貨積極性較高,帶動(dòng)玻璃生產(chǎn)企業(yè)春節(jié)期間累積庫(kù)存持續(xù)消化;偏多

2、基差:浮法玻璃主流生產(chǎn)區(qū)域河北沙河安全現(xiàn)貨出廠價(jià)1866元/噸,F(xiàn)G2105收盤(pán)價(jià)為2088元/噸,基差為-222元,期貨升水現(xiàn)貨;偏空

3、庫(kù)存:截止2月26日當(dāng)周,全國(guó)浮法玻璃生產(chǎn)線庫(kù)存3182萬(wàn)重量箱,較前一周增加63萬(wàn)重量箱;偏空

4、盤(pán)面:價(jià)格在20日線上方運(yùn)行,20日線向上;偏多

5、主力持倉(cāng):主力持倉(cāng)凈多,多增;偏多

6、結(jié)論:下游需求啟動(dòng)提前、預(yù)期向好,短期玻璃維持震蕩偏多思路操作。玻璃FG2105:日內(nèi)2070-2110區(qū)間操作


螺紋:

1、基本面:上周螺紋實(shí)際產(chǎn)量保持增長(zhǎng),隨著焦炭提降落地,利潤(rùn)有所恢復(fù),鋼廠對(duì)3月份普遍預(yù)期較好,短流程產(chǎn)量春節(jié)期間放假停工較多,預(yù)計(jì)本周恢復(fù)較快;需求方面國(guó)內(nèi)疫情控制較好,本周建材成交量快速增加,下游需求恢復(fù)進(jìn)度較快,庫(kù)存拐點(diǎn)有所出現(xiàn);偏多。

2、基差:螺紋現(xiàn)貨折算價(jià)4913.1,基差71.1,現(xiàn)貨升水期貨;偏多。

3、庫(kù)存:全國(guó)35個(gè)主要城市庫(kù)存1221.96萬(wàn)噸,環(huán)比增加21.12%,同比減少4.28%;偏空。

4、盤(pán)面:價(jià)格在20日線上方,20日線向上;偏多

5、主力持倉(cāng):螺紋主力持倉(cāng)多減;偏多

6、結(jié)論:昨日螺紋期現(xiàn)貨價(jià)格再次全面大漲,價(jià)格繼續(xù)創(chuàng)新高,鐵礦、焦炭等原材料價(jià)格有所跟調(diào),但不及成材強(qiáng)勢(shì),預(yù)計(jì)短期螺紋期貨價(jià)格維持高位,操作上以回落做多為主,短線若回落至4750附近短多。


熱卷:

1、基本面:供應(yīng)方面隨著建材旺季即將來(lái)臨,部分鐵水流轉(zhuǎn)螺紋鋼,熱卷實(shí)際產(chǎn)量持續(xù)小幅回落,短期供應(yīng)壓力有所緩解,需求方面總體表現(xiàn)尚可,上周表觀消費(fèi)小幅反彈,且高于同期水平,受下游制造業(yè)、出口等行業(yè)支撐,三月份需求較為樂(lè)觀;偏多

2、基差:熱卷現(xiàn)貨價(jià)5000,基差-26,現(xiàn)貨小幅貼水期貨;中性

3、庫(kù)存:全國(guó)33個(gè)主要城市庫(kù)存310.59萬(wàn)噸,環(huán)比增加19.12%,同比減少14.78%,中性。

4、盤(pán)面:價(jià)格在20日線上方,20日線向上;偏多

5、主力持倉(cāng):熱卷主力持倉(cāng)多增;偏多。

6、結(jié)論:昨日熱卷期貨價(jià)格高位再次大漲,現(xiàn)貨價(jià)格亦上漲至5000元每噸,短期整體鋼材價(jià)格強(qiáng)勢(shì),預(yù)計(jì)本周仍保持高位,建議短線回落至4930附近短多。


焦煤:

1、基本面:焦煤價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行,部分焦煤價(jià)格已有下調(diào),礦上近期以出貨為主;隨著焦炭?jī)r(jià)格走弱,焦企焦煤采購(gòu)積極性也開(kāi)始減弱,有一定壓價(jià)意向;加上礦上復(fù)產(chǎn)復(fù)工較快,部分庫(kù)存有一定累積;偏空

2、基差:現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)1700,基差175.5;現(xiàn)貨升水期貨;偏多

3、庫(kù)存:鋼廠庫(kù)存881.28萬(wàn)噸,港口庫(kù)存250.7萬(wàn)噸,獨(dú)立焦企庫(kù)存922.40萬(wàn)噸,總體庫(kù)存2054.38萬(wàn)噸,較上周減少49.05萬(wàn)噸;偏空

4、盤(pán)面:20日線向下,價(jià)格在20日線上方;中性

5、主力持倉(cāng):焦煤主力凈多,空翻多;偏多

6、結(jié)論:煤礦開(kāi)工率呈小幅上升趨勢(shì),焦企節(jié)前冬儲(chǔ)庫(kù)存較大,節(jié)后暫時(shí)未走出去庫(kù)周期,預(yù)計(jì)短期內(nèi)焦煤弱穩(wěn)運(yùn)行。焦煤2105:1480-1530區(qū)間偏空操作。


焦炭:

1、基本面:到目前為止大部分焦化已做出第二輪降價(jià)回應(yīng),市場(chǎng)心態(tài)繼續(xù)走弱。鋼廠焦炭庫(kù)存上升較為明顯,對(duì)焦炭采購(gòu)速度有所放緩,且貿(mào)易商采購(gòu)意向偏弱,部分鋼廠焦炭庫(kù)存上升至偏高位,有控制到貨現(xiàn)象;偏空

2、基差:現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)2800,基差280.5;現(xiàn)貨升水期貨;偏多

3、庫(kù)存:鋼廠庫(kù)存446.46萬(wàn)噸,港口庫(kù)存184萬(wàn)噸,獨(dú)立焦企庫(kù)存49.85萬(wàn)噸,總體庫(kù)存680.31萬(wàn)噸,較上周增加27.25萬(wàn)噸;偏多

4、盤(pán)面:20日線向下,價(jià)格在20日線下方;偏空

5、主力持倉(cāng):焦炭主力凈多,多減;偏多

6、結(jié)論:鋼焦利潤(rùn)失衡下,鋼廠第二輪降價(jià)落地,現(xiàn)貨主流市場(chǎng)趨弱運(yùn)行,預(yù)計(jì)短期內(nèi)焦炭市場(chǎng)維持弱穩(wěn)運(yùn)行。焦炭2105:2450-2500區(qū)間偏空操作。



2

---能化


PTA:

1、基本面:虹港石化一條線125萬(wàn)噸裝置已出產(chǎn)品,逸盛新材料330萬(wàn)噸PTA裝置計(jì)劃2021年4月投產(chǎn),節(jié)后終端復(fù)工預(yù)計(jì)比較順暢。但PTA加工費(fèi)中樞下移,裝置檢修計(jì)劃增加,下游聚酯產(chǎn)品利潤(rùn)有所反彈 偏多

2、基差:現(xiàn)貨4520,05合約基差-38,盤(pán)面升水 中性

3、庫(kù)存:PTA工廠庫(kù)存5.8天,環(huán)比增加0.3天 偏空

4、盤(pán)面:20日均線向上,收盤(pán)價(jià)收于20日均線之上 偏多

5、主力持倉(cāng):主力凈多,多減 偏多

6、結(jié)論:油價(jià)下行,成本端出現(xiàn)松動(dòng),帶動(dòng)盤(pán)面出現(xiàn)回調(diào)??棛C(jī)加彈開(kāi)工率相較往年提前恢復(fù),聚酯負(fù)荷也處于反彈周期,下游需求表現(xiàn)強(qiáng)勁。加工費(fèi)持續(xù)壓縮之下走勢(shì)跟隨成本端為主。TA2105:4600附近試多,下破4350止損


MEG:

1、基本面:乙二醇價(jià)格大幅拉升之下國(guó)內(nèi)部分裝置檢修推遲,1日CCF口徑庫(kù)存為68.6萬(wàn)噸,環(huán)比積累1.6萬(wàn)噸,短期來(lái)看港口庫(kù)存難以快速積累 偏多

2、基差:現(xiàn)貨6040,05合約基差353,盤(pán)面貼水 偏多

3、庫(kù)存:華東地區(qū)合計(jì)庫(kù)存63.7萬(wàn)噸,環(huán)比增加1.9萬(wàn)噸 偏空

4、盤(pán)面:20日均線向上,收盤(pán)價(jià)收于20日均線之上 偏多

5、主力持倉(cāng):主力凈多,多減 偏多

6、結(jié)論:油價(jià)回調(diào)帶動(dòng)盤(pán)面下行。北美寒潮事件影響仍在繼續(xù),國(guó)內(nèi)乙二醇進(jìn)口量將持續(xù)處于低位,短期來(lái)看供需仍偏向去庫(kù)為主,但國(guó)內(nèi)部分裝置檢修計(jì)劃推遲,在利潤(rùn)刺激下預(yù)計(jì)后市國(guó)內(nèi)供應(yīng)進(jìn)一步釋放。EG2105:多單止盈離場(chǎng)


PVC:

1、基本面:美國(guó)寒流影響延續(xù),停車(chē)裝置暫未重啟,短期供應(yīng)緊張格局延續(xù),但市場(chǎng)對(duì)后期裝置重啟后供應(yīng)增加有所擔(dān)憂,壓制PVC市場(chǎng)持續(xù)走強(qiáng)。當(dāng)前工廠多執(zhí)行節(jié)前訂單為主,現(xiàn)貨出貨情況不及預(yù)期,市場(chǎng)走勢(shì)相對(duì)僵持,但隨著下游的陸續(xù)入市,需求有望增加,故而短期多空交織的情況下,PVC市場(chǎng)或震蕩走勢(shì)。持續(xù)關(guān)注原油、宏觀等對(duì)市場(chǎng)的影響;中性。

2、基差:現(xiàn)貨8300,基差-240,貼水期貨;偏空。

3、庫(kù)存:PVC社會(huì)庫(kù)存環(huán)比增12.02%至34.01萬(wàn)噸;偏空。

4、盤(pán)面:價(jià)格在20日上方,20日線向上;偏多。

5、主力持倉(cāng):主力持倉(cāng)凈空,多翻空;偏空。

6、結(jié)論:預(yù)計(jì)短時(shí)間內(nèi)偏強(qiáng)震蕩為主。PVC2105:日內(nèi)謹(jǐn)慎偏多操作。


瀝青: 

1、基本面:國(guó)際原油高位震蕩為主,對(duì)于煉廠成本支撐明顯,市場(chǎng)低價(jià)資源有限。供應(yīng)端來(lái)看,資源供應(yīng)將會(huì)小幅增加,部分煉廠逐漸恢復(fù)生產(chǎn),部分前期訂單合同出貨意向?qū)?huì)有所增加;需求端來(lái)看,隨著剛需逐漸好轉(zhuǎn),未來(lái)市場(chǎng)需求有望增加。短期來(lái)看,在高成本支撐下,主力煉廠有繼續(xù)大幅推漲的可能,但是地?zé)捇緷q至相對(duì)高位,上漲幅度或有限;中性。

2、基差:現(xiàn)貨3075,基差-23,貼水期貨;偏空。

3、庫(kù)存:本周庫(kù)存較上周減少2%為37%;中性。

4、盤(pán)面:20日線向上,期價(jià)在均線上方運(yùn)行;偏多。 

5、主力持倉(cāng):主力持倉(cāng)凈空,多翻空;偏空。

6、結(jié)論:預(yù)計(jì)近期瀝青價(jià)格將震蕩為主。Bu2106:日內(nèi)偏空操作。


原油2104:

1.基本面:美債收益率恢復(fù)上漲,五年期盈虧平衡通脹率自2008年以來(lái)首次突破2.5%,10年期和30年期國(guó)債收益率周三盤(pán)中均升至本周最高水平,全球最大通脹保值債券ETF的資金流出量達(dá)到空前水平,成為通貨再膨脹題材熱度降溫的最新跡象;周三召開(kāi)的OPEC+部長(zhǎng)級(jí)監(jiān)控委員會(huì)會(huì)議未就產(chǎn)量政策給出任何建議。分析師認(rèn)為,OPEC+周四全體會(huì)議上達(dá)成的增產(chǎn)幅度可能低于預(yù)期水平;受?chē)?yán)寒天氣影響,服務(wù)業(yè)2月份增速為九個(gè)月來(lái)最慢。ADP數(shù)據(jù)顯示2月份美國(guó)企業(yè)新增就業(yè)人數(shù)低于預(yù)期,表明勞動(dòng)力市場(chǎng)的復(fù)蘇依然艱難;中性

2.基差:3月3日,阿曼原油現(xiàn)貨價(jià)為61.58美元/桶,巴士拉輕質(zhì)原油現(xiàn)貨價(jià)為64.25美元/桶,卡塔爾海洋原油現(xiàn)貨價(jià)為61.50美元/桶,基差7.49元/桶,現(xiàn)貨升水期貨;中性

3.庫(kù)存:美國(guó)截至2月26日當(dāng)周API原油庫(kù)存增加735.6萬(wàn)桶,預(yù)期減少185萬(wàn)桶;美國(guó)至2月26日當(dāng)周EIA庫(kù)存預(yù)期減少92.8萬(wàn)桶,實(shí)際增加2156.3萬(wàn)桶;庫(kù)欣地區(qū)庫(kù)存至2月26日當(dāng)周增加48.5萬(wàn)桶,前值增加280.7萬(wàn)桶;截止至3月3日,上海原油庫(kù)存為2282.2萬(wàn)桶,不變;偏空

4.盤(pán)面:20日均線偏上,價(jià)格在均線上方;偏多

5.主力持倉(cāng):截止2月23日,CFTC主力持倉(cāng)多減;截至2月23日,ICE主力持倉(cāng)多增;中性;

6.結(jié)論:隔夜OPEC+會(huì)議消息混亂,有部分產(chǎn)油國(guó)考慮支持產(chǎn)量不變,油價(jià)因此出現(xiàn)拉升,而EIA原油庫(kù)存數(shù)據(jù)大幅累庫(kù),不過(guò)下游汽油精煉油大幅去庫(kù),而產(chǎn)量增加30萬(wàn)桶/日,墨西哥灣沿岸的煉廠利用率達(dá)到了歷史最低值,充分說(shuō)明德州寒潮帶來(lái)的影響仍在持續(xù),煉廠恢復(fù)的速度遠(yuǎn)低于油井,不過(guò)市場(chǎng)近期重點(diǎn)仍在于OPEC+會(huì)議確定之后行情走勢(shì),預(yù)計(jì)原油波動(dòng)增加,投資者注意倉(cāng)位控制,短線395-405區(qū)間操作,長(zhǎng)線多單輕倉(cāng)持有。 


甲醇2105:

1.基本面:本周?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)整體表現(xiàn)尚可,西北、山東及港口多有上漲,能耗雙控、春檢臨近、期貨反彈、港口庫(kù)存去化預(yù)期等利好交織,短期各地或仍以偏強(qiáng)整理為主。另近期宏觀會(huì)議較多,關(guān)注國(guó)內(nèi)政策及原油波動(dòng)對(duì)甲醇影響情況;中性

2.基差:3月3日,江蘇甲醇現(xiàn)貨價(jià)為2495元/噸,基差-45,盤(pán)面升水;偏空

3、庫(kù)存:截至2021年2月25日,華東、華南港口甲醇社會(huì)庫(kù)存總量為69.84萬(wàn)噸,較上周增5.34萬(wàn)噸;沿海地區(qū)(江蘇、浙江和華南地區(qū))甲醇整體可流通貨源在29萬(wàn)噸附近,較上周增4萬(wàn)噸;偏空

4、盤(pán)面:20日線偏上,價(jià)格在均線上方;偏多

5、主力持倉(cāng):主力持倉(cāng)多單,多增;偏多

6、結(jié)論:3月初原油走跌壓制港口市場(chǎng)走勢(shì),外盤(pán)雖有伊朗供應(yīng)恢復(fù),然伊朗長(zhǎng)約未敲定,故3月甲醇進(jìn)口增量或相對(duì)有限,具體還需進(jìn)一步跟蹤。內(nèi)地市場(chǎng)方面,雖3月初西北部分氣頭重啟,但3月份開(kāi)始,內(nèi)蒙能耗雙控影響局部地區(qū)甲醇降負(fù),且個(gè)別廠家檢修提前,內(nèi)蒙一帶甲醇資源供應(yīng)將呈現(xiàn)收縮,短期支撐內(nèi)地市場(chǎng)走勢(shì);另外需求方面,預(yù)計(jì)3月傳統(tǒng)需求或逐步恢復(fù),常州烯烴預(yù)計(jì)3月底或4月有重啟計(jì)劃。故3月部分時(shí)段甲醇可能會(huì)呈現(xiàn)區(qū)域走勢(shì),部分地區(qū)則會(huì)呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)走勢(shì),短線2500-2580區(qū)間操作,長(zhǎng)線多單輕倉(cāng)持有。


燃料油:

1、基本面:OPEC會(huì)議未對(duì)4月產(chǎn)量提出建議,成本端原油震蕩回暖;疫情控制向好,燃油西方至亞太供給量逐步增多;高硫燃油發(fā)電需求淡季,但高低硫價(jià)差走闊,船用油需求有所回暖;偏多

2、基差:新加坡380高硫燃料油折盤(pán)價(jià)2388元/噸,F(xiàn)U2105收盤(pán)價(jià)為2314元/噸,基差為74元,期貨貼水現(xiàn)貨;偏多

3、庫(kù)存:截止2月25日當(dāng)周,新加坡高低硫燃料油2039萬(wàn)桶,環(huán)比前一周增加5.21%;偏空

4、盤(pán)面:價(jià)格在20日線上方運(yùn)行,20日線向上;偏多

5、主力持倉(cāng):主力持倉(cāng)凈空,空減;偏空

6、結(jié)論:基本面平穩(wěn)、成本端回暖,短期燃油預(yù)計(jì)震蕩運(yùn)行為主。燃料油FU2105:日內(nèi)2315-2355區(qū)間偏多操作


塑料 

1. 基本面:夜間外盤(pán)原油震蕩反彈,進(jìn)口無(wú)盤(pán)面利潤(rùn),就地過(guò)年政策下下游開(kāi)工恢復(fù)較快,國(guó)內(nèi)石化庫(kù)存累庫(kù),預(yù)計(jì)短期高位調(diào)整后繼續(xù)走強(qiáng),乙烯CFR東北亞價(jià)格1106,當(dāng)前LL交割品現(xiàn)貨價(jià)9100(+100),偏多;

2. 基差:LLDPE主力合約2105基差65,升貼水比例0.7%,偏多; 

3. 庫(kù)存:兩油庫(kù)存91.5萬(wàn)噸(-0),中性;

4. 盤(pán)面:LLDPE主力合約20日均線向上,收盤(pán)價(jià)位于20日線上,偏多; 

5. 主力持倉(cāng):LLDPE主力持倉(cāng)凈多,減多,偏多;

6. 結(jié)論:L2105日內(nèi)8850-9050震蕩偏多操作; 


PP

1. 基本面:夜間外盤(pán)原油震蕩反彈,進(jìn)口無(wú)盤(pán)面利潤(rùn),就地過(guò)年政策下下游開(kāi)工恢復(fù)較快,國(guó)內(nèi)石化庫(kù)存累庫(kù),預(yù)計(jì)短期高位調(diào)整后繼續(xù)走強(qiáng),丙烯CFR中國(guó)價(jià)格1151,當(dāng)前PP交割品現(xiàn)貨價(jià)9350(+50),偏多;

2. 基差:PP主力合約2105基差-20,升貼水比例-0.2%,中性;

3. 庫(kù)存:兩油庫(kù)存91.5萬(wàn)噸(-0),中性;

4. 盤(pán)面:PP主力合約20日均線向上,收盤(pán)價(jià)位于20日線上,偏多;

5. 主力持倉(cāng):PP主力持倉(cāng)凈多,增多,偏多;  

6. 結(jié)論:PP2105日內(nèi)9250-9500震蕩偏多操作;


天膠:

1、基本面:供應(yīng)依舊過(guò)剩 偏空

2、基差:現(xiàn)貨14775,基差-765 偏空

3、庫(kù)存:上期所庫(kù)存環(huán)比不變,同比減少 中性

4、盤(pán)面:20日線向上,價(jià)格20日線上運(yùn)行 偏多

5、主力持倉(cāng):主力凈空,空減 偏空

6、結(jié)論: 空單破15800止損



3

---農(nóng)產(chǎn)品


生豬:

1、基本面:3月3日,全國(guó)政協(xié)委員會(huì)劉永好稱,兩三年內(nèi)生豬存欄量將遠(yuǎn)超需求,并帶來(lái)了關(guān)于“引導(dǎo)生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)”提案,偏空;截止3月3日,外購(gòu)仔豬養(yǎng)殖利潤(rùn)報(bào)733.56元/頭,較前一周報(bào)價(jià)升62.77%,自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)報(bào)2087.86元/頭,較前一周報(bào)價(jià)升15.96%,偏空;3月2日,國(guó)家級(jí)生豬大數(shù)據(jù)中心監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示:近日,雖然生豬價(jià)格整體高位運(yùn)行,但是在國(guó)家政策的積極引導(dǎo)下,國(guó)內(nèi)生豬產(chǎn)業(yè)已經(jīng)逐漸走出了非洲豬瘟疫情帶來(lái)的消極影響,偏空;外電26日消息,南非農(nóng)林漁業(yè)部公布稱,該國(guó)西開(kāi)普省發(fā)生首起家豬非洲豬瘟疫情,兩家小型養(yǎng)殖場(chǎng)的家豬感染,偏多;華儲(chǔ)網(wǎng)26日投放中央儲(chǔ)備凍豬肉2萬(wàn)噸,并計(jì)劃3月5日投放1萬(wàn)噸中央儲(chǔ)備凍豬肉,偏空

2、基差:截止3月3日,全國(guó)外三元生豬現(xiàn)貨價(jià)報(bào)29850元/噸,09合約盤(pán)面貼水現(xiàn)貨1065元/噸,偏多

3、庫(kù)存:截止2021年2月28日,全國(guó)500家養(yǎng)殖企業(yè)生豬存欄13499340頭,月環(huán)比下降3.45%,同比增加33.78%;全國(guó)468家養(yǎng)殖企業(yè)母豬存欄2243948頭,環(huán)比下降5.41%,同比增加51.93%,偏空

4、盤(pán)面:MA20向上,09合約期價(jià)收于MA20上方,偏多

5、主力持倉(cāng):主力持倉(cāng)凈空,偏空

6、結(jié)論:現(xiàn)貨市場(chǎng)方面,北方生豬疫情防控穩(wěn)定前,主導(dǎo)現(xiàn)貨價(jià)格的最核心因素仍是消費(fèi)淡季中養(yǎng)殖端的拋售。隨著春季來(lái)臨,非洲豬瘟疫情將逐漸減緩,后市或回到生豬產(chǎn)能恢復(fù)節(jié)奏中來(lái),在國(guó)家頻出政策支撐上,預(yù)計(jì)生豬2021年產(chǎn)能將恢復(fù)到往年正常水平,豬價(jià)或隨之震蕩緩跌為主。盤(pán)面上,日線KDJ指標(biāo)中,k線下穿d線,期價(jià)有走弱跡象,建議背靠29000逢高拋空。LH2109區(qū)間:28000-29000


玉米:

1、基本面:3月3日,咨詢機(jī)構(gòu)stonex稱,預(yù)計(jì)巴西玉米總產(chǎn)量為1.085億噸,低于早先預(yù)測(cè)的1.102億噸,偏多;2月28日, 中國(guó)農(nóng)業(yè)部表示,2021年玉米東北以及黃淮海地區(qū)的玉米播種面積將比上年增加66.7萬(wàn)公頃,偏空;3月1日,外電消息,烏克蘭遭遇嚴(yán)重霜凍,出口價(jià)上漲,偏多;截止3月3日,玉米小麥價(jià)差報(bào)392元/噸,較上周上升2元/噸,月環(huán)比升22.8%,偏空;截止2021年第8周,82家淀粉企業(yè)周度玉米加工量報(bào)624900噸,環(huán)比增24.68%,周度開(kāi)工率報(bào)58.48%,較前一周上升11.58%,偏多;截止2021年第8周,深加工玉米消耗量報(bào)1046437噸,環(huán)比增15.75%,偏多;截止3月3日,外購(gòu)仔豬養(yǎng)殖利潤(rùn)報(bào)733.56元/頭,較前一周報(bào)價(jià)升62.77%,自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)報(bào)2087.86元/頭,較前一周報(bào)價(jià)升15.96%,偏多

2、基差:截止3月3日,全國(guó)玉米現(xiàn)貨報(bào)價(jià)2952元/噸,05合約盤(pán)面貼水現(xiàn)貨189元/噸,偏多

3、庫(kù)存:截止2月26日當(dāng)周,全國(guó)115家玉米深加工企業(yè)庫(kù)存總量在517.3萬(wàn)噸,環(huán)比變化不大,同比增23.84%,偏空;截止3月2日,廣東港口庫(kù)存報(bào)127.2萬(wàn)噸,較上周降幅為1.78%,偏多;截止2月26日當(dāng)周,北方港口庫(kù)存報(bào)361.76萬(wàn)噸,與前一周持平,中性

4、盤(pán)面:MA20向下,05合約期價(jià)收于MA20下方,偏空

5、主力持倉(cāng):主力持倉(cāng)凈空,偏空

6、結(jié)論:近期,伴隨國(guó)內(nèi)氣候升溫,玉米存儲(chǔ)難度增強(qiáng),上市量有所增加,或使玉米期現(xiàn)貨價(jià)格承壓。此外,局部非洲豬瘟頻發(fā),引發(fā)市場(chǎng)對(duì)未來(lái)飼料需求下滑擔(dān)憂,且下游飼企替代谷物較多,替代比例調(diào)增。盤(pán)面上,05合約日線上,期價(jià)在布林中軌線下方運(yùn)行,偏空行情中,建議2800下方逢高做空為主。C2105區(qū)間:2700-2800


白糖:

1、基本面:截止2月底印度糖產(chǎn)量為2337.7萬(wàn)噸,同比增19.99%。ISO預(yù)計(jì)全球糖市在20/21年度出現(xiàn)480萬(wàn)噸缺口,高于此前預(yù)估的350萬(wàn)噸。Green Pool:目前預(yù)計(jì)20/21年度全球供應(yīng)過(guò)剩量為50萬(wàn)噸,低于1月底預(yù)估的328萬(wàn)噸。2020年1月底,20/21年度本期制糖全國(guó)累計(jì)產(chǎn)糖659.39萬(wàn)噸;全國(guó)累計(jì)銷糖256.42萬(wàn)噸;銷糖率38.98%(去年同期49.9%)。2020年12月中國(guó)進(jìn)口食糖91萬(wàn)噸,環(huán)比增加20萬(wàn)噸,同比增加70萬(wàn)噸。偏多。

2、基差:柳州現(xiàn)貨5420,基差-97(05合約),平水期貨;中性。

3、庫(kù)存:截至1月底20/21榨季工業(yè)庫(kù)存402.97萬(wàn)噸;中性。

4、盤(pán)面:20日均線向上,k線在20日均線上方;偏多。

5、主力持倉(cāng):持倉(cāng)偏多,凈持倉(cāng)多增,主力趨勢(shì)偏多;偏多。

6、結(jié)論:白糖震蕩上行趨勢(shì)不變,基本面維持偏多,短線盤(pán)中等待快速回調(diào)接多,中線多單持有。


棉花:

1、基本面:關(guān)注美國(guó)新政府對(duì)于禁止新疆建設(shè)兵團(tuán)棉花產(chǎn)品進(jìn)口美國(guó)的態(tài)度。國(guó)儲(chǔ)因內(nèi)外價(jià)差大于800,暫停收儲(chǔ)。12月份我國(guó)棉花進(jìn)口35萬(wàn)噸,環(huán)比增加75%,同比增133%。ICAC3月全球產(chǎn)需預(yù)測(cè),20/21年度全球消費(fèi)2446萬(wàn)噸,產(chǎn)量預(yù)計(jì)2420萬(wàn)噸,期末庫(kù)存2111萬(wàn)噸。農(nóng)村部2月:產(chǎn)量591萬(wàn)噸,進(jìn)口220萬(wàn)噸,消費(fèi)800萬(wàn)噸,期末庫(kù)存744萬(wàn)噸。中性。

2、基差:現(xiàn)貨3128b全國(guó)均價(jià)16696,基差311(05合約),升水期貨;中性。

3、庫(kù)存:中國(guó)農(nóng)業(yè)部19/20年度2月預(yù)計(jì)期末庫(kù)存744萬(wàn)噸;中性。

4、盤(pán)面:20日均線向上,k線在20日均線上方,偏多。

5、主力持倉(cāng):持倉(cāng)偏多,凈持倉(cāng)多減,主力趨勢(shì)不明朗;偏多。

6:結(jié)論:棉花主力合約05上方17000短期壓力較大,連續(xù)上沖之后高位震蕩調(diào)整,下方關(guān)注16000附近支撐。


豆粕:

1.基本面:美豆震蕩收跌,巴西大豆收割推進(jìn)和豐產(chǎn)預(yù)期壓制盤(pán)面,但巴西大豆收割天氣仍有變數(shù)。國(guó)內(nèi)豆粕跟隨美豆震蕩,但受?chē)?guó)內(nèi)近期加重的非洲豬瘟影響整體相對(duì)美豆偏弱。國(guó)內(nèi)春節(jié)后豆粕成交有所回升需求預(yù)期總體向好支撐價(jià)格,但國(guó)內(nèi)春節(jié)前生豬集中出欄后需求短期偏淡壓制價(jià)格。國(guó)內(nèi)進(jìn)口大豆到港量近期偏少,巴西大豆收割和出口速度偏慢,基差升水支撐豆粕期貨價(jià)格但國(guó)內(nèi)油廠開(kāi)機(jī)低位回升,豆粕庫(kù)存回升又壓制價(jià)格。中性

2.基差:現(xiàn)貨3595(華東),基差192,升水期貨。偏多

3.庫(kù)存:豆粕庫(kù)存74.86萬(wàn)噸,上周69.69萬(wàn)噸,環(huán)比增加7.42%,去年同期36.57萬(wàn)噸,同比增加104.7%。偏空

4.盤(pán)面:價(jià)格在20日均線下方且方向向下。偏空

5.主力持倉(cāng):主力多單增加,資金流入,偏多

6.結(jié)論:美豆短期1400附近震蕩;國(guó)內(nèi)受美豆走勢(shì)帶動(dòng),關(guān)注南美大豆收割天氣和國(guó)內(nèi)需求情況。

豆粕M2105:短期3370至3420區(qū)間震蕩,短線區(qū)間操作為主。期權(quán)觀望。


菜粕:

1.基本面:油菜籽進(jìn)口到港偏少,加拿大油菜籽進(jìn)口仍舊受限,短期油菜籽供應(yīng)偏緊支撐國(guó)內(nèi)菜粕價(jià)格,但豆粕和雜粕替代菜粕比例已經(jīng)最大化,春節(jié)后近期水產(chǎn)養(yǎng)殖需求偏淡壓制現(xiàn)貨價(jià)格,豆粕和雜粕對(duì)菜粕構(gòu)成替代限制菜粕上升空間。菜粕需求春節(jié)后有望啟動(dòng),未來(lái)中加關(guān)系或會(huì)改善中國(guó)或有望未來(lái)重新進(jìn)口加拿大油菜籽。中性

2.基差:現(xiàn)貨2800,基差-68,貼水期貨。偏空

3.庫(kù)存:菜粕庫(kù)存6.2萬(wàn)噸,上周7.3萬(wàn)噸,環(huán)比減少15.07%,去年同期2.55萬(wàn)噸,同比增加143.13%。偏空

4.盤(pán)面:價(jià)格在20日均線下方且方向向下。偏空

5.主力持倉(cāng):主力空翻多,資金流入,偏多

6.結(jié)論:菜粕整體跟隨豆粕震蕩運(yùn)行,菜粕庫(kù)存較低和需求較好支撐價(jià)格,后續(xù)關(guān)注加拿大油菜籽和美國(guó)DDGS進(jìn)口以及國(guó)內(nèi)菜粕需求情況。

菜粕RM2105:短期2840至2890區(qū)間震蕩,短線區(qū)間操作為主。期權(quán)觀望。


大豆

1.基本面:美豆震蕩收跌,巴西大豆收割推進(jìn)和豐產(chǎn)預(yù)期壓制盤(pán)面,但巴西大豆收割天氣仍有變數(shù)。俄羅斯上調(diào)其大豆出口關(guān)稅利多國(guó)內(nèi)大豆價(jià)格,國(guó)產(chǎn)大豆收購(gòu)價(jià)近期維持高位支撐盤(pán)面,但國(guó)產(chǎn)大豆價(jià)格遠(yuǎn)超進(jìn)口大豆價(jià)格,進(jìn)口大豆替代國(guó)產(chǎn)大豆增多,國(guó)產(chǎn)大豆將進(jìn)入有價(jià)無(wú)市格局或者不進(jìn)入壓榨市場(chǎng)。中性

2.基差:現(xiàn)貨5700,基差-549,貼水期貨。偏空

3.庫(kù)存:大豆庫(kù)存502.33萬(wàn)噸,上周476.04萬(wàn)噸,環(huán)比增加5.52%,去年同期438.6萬(wàn)噸,同比增加14.53%。偏空

4.盤(pán)面:價(jià)格在20日均線上方且方向向上。偏多

5.主力持倉(cāng):主力多單減少,資金流出,偏多

6.結(jié)論:美豆預(yù)計(jì)1400附近震蕩;國(guó)內(nèi)大豆期貨震蕩之后再度沖高,短期波動(dòng)加劇,需注意風(fēng)險(xiǎn)。

豆一A2105:短期6200附近震蕩,觀望為主或者短線操作。


豆油

1.基本面:1月馬棕庫(kù)存增庫(kù)4.68%,庫(kù)存高于市場(chǎng)預(yù)期,MPOB報(bào)告中性,船調(diào)機(jī)構(gòu)顯示本月目前馬棕出口數(shù)據(jù)環(huán)比增加27.3%,馬棕受拉尼娜影響,產(chǎn)量出現(xiàn)旺季不旺的情況,且目前減產(chǎn)季,產(chǎn)量降幅增大;國(guó)內(nèi)積極購(gòu)買(mǎi)美豆,美豆依舊存在拉尼娜炒作,出口及各方面利多突顯。有中加緩解預(yù)期,但短期依舊菜籽供應(yīng)偏緊,偏強(qiáng)態(tài)勢(shì)。偏多

2.基差:豆油現(xiàn)貨9620,基差804,現(xiàn)貨貼水期貨。偏多

3.庫(kù)存:2月26日豆油商業(yè)庫(kù)存87萬(wàn)噸,前值87萬(wàn)噸,環(huán)比+0萬(wàn)噸,同比-10.44% 。偏多

4.盤(pán)面:期價(jià)運(yùn)行在20日均線上,20日均線朝上。偏多

5.主力持倉(cāng):豆油主力多減。偏多

6.結(jié)論:油脂價(jià)格沖高,國(guó)內(nèi)基本面偏緊,豆油有收儲(chǔ)支撐,USDA報(bào)告利多,收緊21年大豆供應(yīng)。棕櫚油減產(chǎn)季,受拉尼娜影響,出現(xiàn)旺季不旺的情況,1月報(bào)告出現(xiàn)增庫(kù)情況,但2月減產(chǎn)年內(nèi)低點(diǎn)預(yù)減庫(kù)。目前菜油庫(kù)存持續(xù)緊缺,中加關(guān)系未緩解,國(guó)內(nèi)外油脂基本面均偏緊,基本面整體依舊偏多。市場(chǎng)對(duì)二季度油價(jià)不太看好,棕櫚油受天氣影響2季度預(yù)計(jì)逐步增產(chǎn),且油價(jià)高位有回落可能,短期看多,中長(zhǎng)期預(yù)棕櫚油出現(xiàn)大幅度回調(diào)。豆油Y2105:回落做多8500附近入場(chǎng)


棕櫚油

1.基本面:1月馬棕庫(kù)存增庫(kù)4.68%,庫(kù)存高于市場(chǎng)預(yù)期,MPOB報(bào)告中性,船調(diào)機(jī)構(gòu)顯示本月目前馬棕出口數(shù)據(jù)環(huán)比增加27.3%,馬棕受拉尼娜影響,產(chǎn)量出現(xiàn)旺季不旺的情況,且目前減產(chǎn)季,產(chǎn)量降幅增大;國(guó)內(nèi)積極購(gòu)買(mǎi)美豆,美豆依舊存在拉尼娜炒作,出口及各方面利多突顯。有中加緩解預(yù)期,但短期依舊菜籽供應(yīng)偏緊,偏強(qiáng)態(tài)勢(shì)。偏多

2.基差:棕櫚油現(xiàn)貨8040,基差680,現(xiàn)貨貼水期貨。偏多

3.庫(kù)存:2月26日棕櫚油港口庫(kù)存67萬(wàn)噸,前值67萬(wàn)噸,環(huán)比+0萬(wàn)噸,同比-28.67%。偏多

4.盤(pán)面:期價(jià)運(yùn)行在20日均線上,20日均線朝上。偏多

5.主力持倉(cāng):棕櫚油主力多增。偏多

6.結(jié)論:油脂價(jià)格沖高,國(guó)內(nèi)基本面偏緊,豆油有收儲(chǔ)支撐,USDA報(bào)告利多,收緊21年大豆供應(yīng)。棕櫚油減產(chǎn)季,受拉尼娜影響,出現(xiàn)旺季不旺的情況,1月報(bào)告出現(xiàn)增庫(kù)情況,但2月減產(chǎn)年內(nèi)低點(diǎn)預(yù)減庫(kù)。目前菜油庫(kù)存持續(xù)緊缺,中加關(guān)系未緩解,國(guó)內(nèi)外油脂基本面均偏緊,基本面整體依舊偏多。市場(chǎng)對(duì)二季度油價(jià)不太看好,棕櫚油受天氣影響2季度預(yù)計(jì)逐步增產(chǎn),且油價(jià)高位有回落可能,短期看多,中長(zhǎng)期預(yù)棕櫚油出現(xiàn)大幅度回調(diào)。棕櫚油P2105:回落做多7200附近入場(chǎng)


菜籽油

1.基本面:1月馬棕庫(kù)存增庫(kù)4.68%,庫(kù)存高于市場(chǎng)預(yù)期,MPOB報(bào)告中性,船調(diào)機(jī)構(gòu)顯示本月目前馬棕出口數(shù)據(jù)環(huán)比增加27.3%,馬棕受拉尼娜影響,產(chǎn)量出現(xiàn)旺季不旺的情況,且目前減產(chǎn)季,產(chǎn)量降幅增大;國(guó)內(nèi)積極購(gòu)買(mǎi)美豆,美豆依舊存在拉尼娜炒作,出口及各方面利多突顯。有中加緩解預(yù)期,但短期依舊菜籽供應(yīng)偏緊,偏強(qiáng)態(tài)勢(shì)。偏多

2.基差:菜籽油現(xiàn)貨11140,基差678,現(xiàn)貨貼水期貨。偏多

3.庫(kù)存:2月26日菜籽油商業(yè)庫(kù)存18萬(wàn)噸,前值22萬(wàn)噸,環(huán)比+4萬(wàn)噸,同比-37.38%。偏多   

4.盤(pán)面:期價(jià)運(yùn)行在20日均線上,20日均線朝上。偏多

5.主力持倉(cāng):菜籽油主力多增。偏多

6.結(jié)論:油脂價(jià)格沖高,國(guó)內(nèi)基本面偏緊,豆油有收儲(chǔ)支撐,USDA報(bào)告利多,收緊21年大豆供應(yīng)。棕櫚油減產(chǎn)季,受拉尼娜影響,出現(xiàn)旺季不旺的情況,1月報(bào)告出現(xiàn)增庫(kù)情況,但2月減產(chǎn)年內(nèi)低點(diǎn)預(yù)減庫(kù)。目前菜油庫(kù)存持續(xù)緊缺,中加關(guān)系未緩解,國(guó)內(nèi)外油脂基本面均偏緊,基本面整體依舊偏多。市場(chǎng)對(duì)二季度油價(jià)不太看好,棕櫚油受天氣影響2季度預(yù)計(jì)逐步增產(chǎn),且油價(jià)高位有回落可能,短期看多,中長(zhǎng)期預(yù)棕櫚油出現(xiàn)大幅度回調(diào)。菜籽油OI2105:回落做多10200附近入場(chǎng)



4

---金屬


1、基本面:美國(guó)ADP就業(yè)數(shù)據(jù)和ISM非制造業(yè)指數(shù)表現(xiàn)均不及預(yù)期,基準(zhǔn)美國(guó)10年期國(guó)債收益率重拾漲勢(shì),日內(nèi)上漲超過(guò)8個(gè)基點(diǎn),至1.49%;因此美國(guó)股市下跌,納斯達(dá)克100指數(shù)創(chuàng)下兩個(gè)月最低水平;現(xiàn)貨黃金短線急跌25美元,刷新日低至1701.77美元/盎司,較日高則跌去近39美元,不過(guò),金價(jià)隨后很快觸底反彈,一度回升至1725.24美元/盎司水平;中性

2、基差:黃金期貨363.5,現(xiàn)貨361.28,基差-2.22,現(xiàn)貨貼水期貨;偏空

3、庫(kù)存:黃金期貨倉(cāng)單3861千克,不變;中性

4、盤(pán)面:20日均線向下,k線在20日均線下方;偏空

5、主力持倉(cāng):主力凈持倉(cāng)多,主力多增;偏多

6、結(jié)論:美債收益率回升,金價(jià)再次大幅回落;COMEX期金下跌1.0%,報(bào)1,715.80美元/盎司;今日重要事件較多,中國(guó)將召開(kāi)人大會(huì)議,鮑威爾講發(fā)表講話,美國(guó)上周首申和耐用品訂單需關(guān)注;經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期再起,債券收益率上行再度壓制金價(jià),黃金ETF持倉(cāng)回落速度加快,黃金下行壓力不減。目前金價(jià)整體情緒偏空,短期反彈可能性較大,但反彈空間有限。滬金2106:358-376區(qū)間操作。


白銀

1、基本面:美國(guó)ADP就業(yè)數(shù)據(jù)和ISM非制造業(yè)指數(shù)表現(xiàn)均不及預(yù)期,基準(zhǔn)美國(guó)10年期國(guó)債收益率重拾漲勢(shì),日內(nèi)上漲超過(guò)8個(gè)基點(diǎn),至1.49%;因此美國(guó)股市下跌,納斯達(dá)克100指數(shù)創(chuàng)下兩個(gè)月最低水平;現(xiàn)貨白銀短線急跌至25.85美元/盎司,后很快觸底反彈,一度回升至26.428美元/盎司水平;中性

2、基差:白銀期貨5517,現(xiàn)貨5456,基差-61,現(xiàn)貨貼水期貨;偏空

3、庫(kù)存:白銀期貨倉(cāng)單2806365千克,減少13133千克;偏多

4、盤(pán)面:20日均線向上,k線在20日均線下方;中性

5、主力持倉(cāng):主力凈持倉(cāng)多,主力多減;偏多

6、結(jié)論:銀價(jià)跟隨金價(jià)反彈;COMEX期銀下跌1.8%,報(bào)26.3870美元/盎司;銀價(jià)走勢(shì)依舊跟隨金價(jià)為主,風(fēng)險(xiǎn)偏好近期波動(dòng)大對(duì)銀價(jià)支撐將減弱,短期情緒和緩對(duì)銀價(jià)仍有支撐,但大幅下行風(fēng)險(xiǎn)有所增加。滬銀2106:5400-5825區(qū)間操作。


銅:

1、基本面:供應(yīng)開(kāi)始緩和,廢銅政策有所放開(kāi),2021年2月份,中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)為50.6%,低于上月0.7個(gè)百分點(diǎn),連續(xù)12個(gè)月位于臨界點(diǎn)以上,制造業(yè)景氣水平較上月有所回落;中性。

2、基差:現(xiàn)貨67725,基差-95,貼水期貨;中性。

3、庫(kù)存:3月3日LME銅庫(kù)存增400噸至74100噸,上期所銅庫(kù)存較上周增35170噸至147958噸;偏多。

4、盤(pán)面:收盤(pán)價(jià)收于20均線上,20均線向上運(yùn)行;偏多。

5、主力持倉(cāng):主力凈持倉(cāng)多,多減;偏多。

6、結(jié)論:在國(guó)全球?qū)捤珊湍厦拦?yīng)短期收緊背景下,滬銅繼續(xù)回落調(diào)整,看漲情緒有所回落,短期震蕩為主,滬銅2104:65000~70000區(qū)間操作。


鋁:

1、基本面:鋁廠環(huán)保限產(chǎn)和去產(chǎn)能有市場(chǎng)自己調(diào)節(jié),整體滬鋁下游消費(fèi)疲軟,去庫(kù)存緩慢,疫情來(lái)襲導(dǎo)致消費(fèi)更加疲軟;中性。

2、基差:現(xiàn)貨17420,基差-220,貼水期貨,偏空。

3、庫(kù)存:上期所鋁庫(kù)存較上周增29927噸至334440噸;中性。

4、盤(pán)面:收盤(pán)價(jià)收于20均線上,20均線向上運(yùn)行;偏多。

5、主力持倉(cāng):主力凈持倉(cāng)多,多增;偏多。

6、結(jié)論:在國(guó)外疫情快速發(fā)展和全球?qū)捤杀尘跋?,商品集體大漲,看多熱情有所回落,滬鋁維持震蕩調(diào)整,滬鋁2104:17500空持有,止損18000。


鎳:

1、基本面:鎳礦繼續(xù)對(duì)成本有很強(qiáng)支撐,鎳鐵價(jià)格也有一定上升,但仍貼水電解鎳比較多,只是對(duì)下方支撐有一定上移。電解鎳自身產(chǎn)量還是比較穩(wěn)定,近期進(jìn)口窗口有一定打開(kāi),有利于進(jìn)口,鎳豆仍然比較緊俏,對(duì)鎳價(jià)有一定支撐。但從不銹鋼來(lái)看,個(gè)人認(rèn)為有點(diǎn)利空,庫(kù)存增加幅度比較大,300冷軋庫(kù)存已創(chuàng)新高,從產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看鎳價(jià)做多動(dòng)力仍然是新能源車(chē)這一產(chǎn)業(yè)線,不銹鋼產(chǎn)業(yè)線可能偏空一點(diǎn)。中性

2、基差:現(xiàn)貨139600,基差1300,偏多,進(jìn)口鎳138700,基差400,中性

3、庫(kù)存:LME庫(kù)存261534,+2742,上交所倉(cāng)單11636,+38,中性

4、盤(pán)面:收盤(pán)價(jià)收于20均線以上,20均線向上,偏多

5、主力持倉(cāng):主力持倉(cāng)凈多,多減,偏多

6、結(jié)論:滬鎳06:價(jià)格突然大跌,暫觀望。



5

---金融期貨


期指

1、基本面:隔夜歐美股市漲跌不一,德國(guó)DAX30指數(shù)盤(pán)中創(chuàng)歷史新高,昨日兩市大漲,順周期、銀行和保險(xiǎn)等板塊領(lǐng)漲,市場(chǎng)熱點(diǎn)增加;中性

2、資金:融資余額15362億元,增加20.66億元,滬深股買(mǎi)入90.1億元;偏多

3、基差:IF2103貼水41.21點(diǎn),IH2103貼水7.81點(diǎn),IC2103貼水61.75點(diǎn);中性

4、盤(pán)面:IH>IF> IC(主力合約),IH、IF在20日均線下方,IC在20日均線上方;中性

5、主力持倉(cāng):IF主力多減,IH主力多減,IC主力多減;偏多

6、結(jié)論:昨日兩市縮量反彈,市場(chǎng)呈現(xiàn)普漲行情,不過(guò),最近公募基金發(fā)行降溫,本周進(jìn)入兩會(huì)窗口期。操作上建議IF2103:觀望為主;IH2103:觀望為主;IC2103:觀望為主


國(guó)債:

1、基本面:中國(guó)2月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI為51.5,為2020年5月以來(lái)最低值,綜合PMI為51.7。

2、資金面:3月4日,央行公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行100億逆回購(gòu)操作,到期100億元。

3、基差:TS主力基差為0.1082,現(xiàn)券升水期貨,偏多。TF主力基差為0.2455,現(xiàn)券升水期貨,偏多。T主力基差為0.2231,現(xiàn)券升水期貨,偏多。

4、庫(kù)存:TS、TF、T主力可交割券余額分別為18040億、14935億、23566億;中性。

5、盤(pán)面:TS主力在20日線下方運(yùn)行,20日線向下,偏空;TF 主力在20日線下方運(yùn)行,20日線向下,偏空;T 主力在20日線下方運(yùn)行,20日線向下,偏空。

6、主力持倉(cāng):TS主力凈空,空增。TF主力凈空,多翻空。T主力凈多,多減。

7、結(jié)論:多單持有。

責(zé)任編輯:唐正璐

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