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沈良:把概率分析融入到基本面分析技術(shù)分析中

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2010-05-26 16:50:15 來源:期貨中國 作者:沈良

期貨、股票、外匯等投資市場,用來預(yù)測行情或者說是預(yù)期行情的基礎(chǔ)方法有兩種,即:基本面分析和技術(shù)面分析。也有人把這兩種方法稱為相對價格分析和絕對價格分析。

分析師、投資者對這兩種方法孰優(yōu)孰劣、應(yīng)該怎么用常有爭論,兩者需要需要結(jié)合運用、如何結(jié)合也常有爭論,但似乎沒有明確的結(jié)果,其實也會不有什么明確的結(jié)果,因為不管是基本面分析還是技術(shù)面分析,都會有對有錯,更何況不同的人用相同的基本面會分析出不同的結(jié)果,技術(shù)分析也有很多不同的流派和方法。真實的結(jié)果往往是,三天河?xùn)|三天河西,有時A正確,有時B對路。

從學(xué)術(shù)角度來講,爭論或許是必要的,因為民主的爭論可以進化一個理論的世界觀和方法論。但對一位交易者而言,就沒有必要參與爭論,如果有時間和精力,想辦法提高交易的穩(wěn)定性和收益率才是正道。

筆者認為用概率分析的方法去統(tǒng)計基本面分析和技術(shù)面分析所得出結(jié)論的正確性,是交易者可以嘗試行走的道路。

一種基本面分析的方法得出的結(jié)論是對是錯,在多長的周期內(nèi)是對的,多長的周期內(nèi)又是錯的,等等這些信息,都應(yīng)該在相同分析方法(基于相同的分析原理、使用相同范圍的信息源、采取相同的定量定性分析方法)之下,進行統(tǒng)計,得出其正確率,并統(tǒng)計出按照其結(jié)論執(zhí)行交易(必須有進場出場雙向指導(dǎo))能不能盈利,每次進場后如果對了平均盈利多少,如果錯了,又在虧多少時止損比較合適。

在一種技術(shù)分析手法的指導(dǎo)下,當一個指標或多個指標符合條件時,會形成進場或出場信號。我們需要統(tǒng)計按照這種技術(shù)方法嚴格執(zhí)行之后的勝率、單比平均盈利、單比平均虧損、最大回撤占資金的比例、最大回撤天數(shù)、交易頻率等數(shù)據(jù)。

另外還有一種方法是基本面和技術(shù)面相結(jié)合的分析方法,比如用基本面分析確定方向,用技術(shù)面分析確定具體的進出場操作,當技術(shù)分析的進場指標和基本面分析的方向相同時進場,違背時不進場,出場則完全依照技術(shù)指標。

不管是用基本面分析還是技術(shù)面分析,或是兩者結(jié)合的分析方法,如果統(tǒng)計出來是虧損  或者太頻繁而無法執(zhí)行,肯定要舍棄或改進這種方法,如果統(tǒng)計出來略有盈利,也不一定要采用(盈利太低相當于是低效率的工作,交易者付出相同的時間和精力可以尋求更高的回報),如果統(tǒng)計出來有較好盈利則可以考慮實盤執(zhí)行。

 

雜談?wù)撸荷蛄?nbsp; 期貨中國網(wǎng)m.yfjjl6v.cn總編

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