今年以來(lái)，基金凈值曾遭遇重挫，公募基金行業(yè)隨之迎來(lái)巨大考驗(yàn)。在“大考”面前，公募基金行業(yè)迎難而上，資產(chǎn)管理總規(guī)模登上25萬(wàn)億元新臺(tái)階。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至12月27日，年內(nèi)公募市場(chǎng)新成立1847只基金產(chǎn)品，較去年增加466只，創(chuàng)下歷史新高；合計(jì)募集規(guī)模高達(dá)2.95萬(wàn)億元，較去年募集總規(guī)模僅差1727億元。

22只百億元量級(jí)基金誕生 爆款自帶三大特征

今年以來(lái)，雖然投資者對(duì)新基金的認(rèn)購(gòu)熱情起伏不斷，但總體來(lái)看仍延續(xù)火爆態(tài)勢(shì)。

年內(nèi)提前結(jié)束募集并啟動(dòng)比例配售的新基金產(chǎn)品多達(dá)141只。這些爆款產(chǎn)品大多是由頭部基金公司主推，既有渠道和口碑優(yōu)勢(shì)，也有基金經(jīng)理長(zhǎng)期良好業(yè)績(jī)做“護(hù)城河”。此外，此類產(chǎn)品首募規(guī)模也較大。其中就包括耳熟能詳?shù)哪戏脚d潤(rùn)價(jià)值一年持有、廣發(fā)均衡優(yōu)選、易方達(dá)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)企業(yè)等百億元量級(jí)新基金。

數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)首募規(guī)模超過(guò)100億元的基金產(chǎn)品共有22只，少于2020年的40只以及2019年的26只。

值得注意的是，年內(nèi)百億元爆款基金主要體現(xiàn)三方面特點(diǎn)：一是仍聚集在廣發(fā)基金、易方達(dá)基金等頭部基金公司，在實(shí)力雄厚的投研能力及銷售背景下，甚至有1只新基金認(rèn)購(gòu)金額超過(guò)千億元（1月份發(fā)行的易方達(dá)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，認(rèn)購(gòu)規(guī)模達(dá)2398.57億元）；二是債基紛紛脫穎而出，在“固收+”策略迎資金熱捧背景下，年內(nèi)百億元基金中有四成產(chǎn)品是債基；三是九成百億元基金都誕生在上半年。有業(yè)內(nèi)人士向記者透露，這與基金公司在產(chǎn)品設(shè)定且上報(bào)時(shí)有意控制首募規(guī)模不超過(guò)百億元有關(guān)，目的是為了保護(hù)投資者利益。

回顧過(guò)去十年公募市場(chǎng)百億元新發(fā)基金數(shù)量：2020年為40只、2019年為26只、2018年為14只、2017年為8只、2016年為12只、2015年為20只、2014年為5只、2013年為3只、2012年為13只、2011年無(wú)。由此可見(jiàn)，2021年，仍然算是百億元新基金發(fā)行“大年”。

一位北京地區(qū)的公募基金基金經(jīng)理對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“發(fā)行百億元量級(jí)新基金的基金公司，在投研能力、渠道、口碑等方面均有明顯優(yōu)勢(shì)。但投資者也要避免對(duì)此類產(chǎn)品有過(guò)高的收益預(yù)期。目前業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為基金規(guī)模與運(yùn)作難度成正比，超百億元規(guī)?；鹨馕吨鹜顿Y標(biāo)的要更多，所需投研能力也更高。投資者在選擇基金時(shí)首要邏輯應(yīng)是‘風(fēng)險(xiǎn)適配’?！?/p>

今年新成立1847只基金 創(chuàng)年度歷史新高

單從提前結(jié)募并啟動(dòng)比例配售來(lái)評(píng)定公募基金發(fā)行的火熱還不夠全面，新基金的成立規(guī)模也是重要的參考標(biāo)準(zhǔn)之一。

今年以來(lái)，公募發(fā)行市場(chǎng)延續(xù)“逢低布局”節(jié)奏，密集發(fā)行新基金產(chǎn)品。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)公募基金市場(chǎng)共成立1847只基金產(chǎn)品，比去年全年增加466只，創(chuàng)下年度歷史新紀(jì)錄；合計(jì)募集規(guī)模高達(dá)2.95萬(wàn)億元，與去年全年募集規(guī)模僅差1727億元。

但單只新基金的首募規(guī)模較去年明顯下滑?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年全年平均單只新成立基金的募集規(guī)模約為16億元，較2020年全年的22.62億元相差較大，但比2016年至2019年全年平均單只發(fā)行份額的10.39億元、9.35億元、11.47億元和13.86億元均要高。

回溯基金發(fā)行歷史可以發(fā)現(xiàn)，2015年是基金發(fā)行規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)的源頭，達(dá)到1.29萬(wàn)億元。而在此之前年度平均募集規(guī)模均保持在3000億元左右。

業(yè)內(nèi)人士表示，基金發(fā)行數(shù)量激增主要是因?yàn)楣善笔袌?chǎng)與債券市場(chǎng)的階段性機(jī)會(huì)、基金發(fā)行制度改革落地、大批創(chuàng)新產(chǎn)品出現(xiàn)等因素共同推動(dòng)所致。此外，監(jiān)管部門也在2021年多次發(fā)行行業(yè)規(guī)范管理“新規(guī)”，確保指數(shù)基金等新基金產(chǎn)品規(guī)范發(fā)展。

權(quán)益基金再挑大梁 多款創(chuàng)新產(chǎn)品助推發(fā)行

權(quán)益基金的募集規(guī)模仍然挑起了今年新基金發(fā)行市場(chǎng)的大梁。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，2021年共有1353只權(quán)益基金成立，占新成立基金總數(shù)的七成；募集規(guī)模達(dá)到1.68萬(wàn)億元，占新基金募集總規(guī)模的六成。

一般情況下，新基金的建倉(cāng)時(shí)間在1個(gè)月至2個(gè)月之間，這也就意味著若按股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)比例約60%計(jì)算，隨著新基金的持續(xù)建倉(cāng)入市，投資者將向股市帶去約1萬(wàn)億元的“資金彈藥”。

值得關(guān)注的是，今年公募基金在產(chǎn)品創(chuàng)新上的多次突破，為新基金發(fā)行市場(chǎng)助力良多。首先是萬(wàn)億元量級(jí)資本市場(chǎng)改革創(chuàng)新成果——基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs。6月21日，首批9只基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs正式上市，此后運(yùn)行平穩(wěn)，如今公募REITs已進(jìn)入常態(tài)化發(fā)行，合計(jì)已有11只產(chǎn)品，首募規(guī)模達(dá)76億元。

其次是指數(shù)基金。今年多只首批創(chuàng)新類指數(shù)基金產(chǎn)品上世，例如期現(xiàn)聯(lián)動(dòng)產(chǎn)品MSCI中國(guó)A50ETF及聯(lián)接基金、“雙創(chuàng)”指數(shù)基金、風(fēng)電、稀土、有色金屬等相關(guān)細(xì)分行業(yè)主題ETF等。同時(shí)，增強(qiáng)型ETF基金與ETF聯(lián)接基金也紛紛強(qiáng)勢(shì)來(lái)襲。在ETF基金發(fā)行市場(chǎng)迅速發(fā)展背景下，國(guó)內(nèi)權(quán)益類ETF規(guī)模首次突破萬(wàn)億元大關(guān)。

再者是公募FOF基金。今年可謂是公募FOF基金快速發(fā)展的元年。全年新成立的公募FOF基金達(dá)91只，首募規(guī)模超過(guò)1160億元，這也標(biāo)志著公募FOF基金正式駛?cè)氚l(fā)行“快車道”。

此外，在同類新基金發(fā)行的助推下，“固收+”基金規(guī)模也屢創(chuàng)新高；首批養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品受熱捧……2022年大幕將啟，公募基金行業(yè)即將進(jìn)入發(fā)展機(jī)遇期。業(yè)界有聲音認(rèn)為，新基金發(fā)行市場(chǎng)在資金熱捧態(tài)勢(shì)下，應(yīng)聚焦投資主業(yè)，持續(xù)提升投資管理能力。而如何平衡基金規(guī)模、結(jié)構(gòu)與發(fā)展質(zhì)量之間的關(guān)系？如何真正成為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和上億家庭財(cái)富管理的中堅(jiān)力量？是公募基金行業(yè)亟待解決的重要課題。