心理學上有“決策后的不協調”理論,當做出重要決策后,我們經常會過高地評價自己的選擇而貶低放棄的選擇,以此來減少不協調。對于簡單的決定,這種決定變成信念效應會滋長自負。 這種情況反映在期貨市場有時就是交易不設止損,不愿承認自己會判斷錯誤,尤其是為了某個結論曾付出了異常的努力時。這樣做的聰明人,我們在期貨公司見過很多。 也有一些投機者存在著心理學上的“信念固著”——一旦為錯誤的信息建立了理論基礎,那么就很難再讓他們否定這條錯誤的信息,即便支持其的證據被否定時仍會那樣。這種案例很多的。有些人花了大量時間分析基本面的情況,并據此入市,結果當市場的走勢與其判斷相反時,始終不愿承認自己判斷錯誤。 有一個博士成立的一家投資公司,就是這樣在2009年因為空銅不止損而一敗涂地。他們輸錢的結局讓我想起了莎士比亞《特洛伊圍城記》里的話“我們眼里的錯誤引導著我們的心靈,錯誤導致的必定是錯誤?!逼鋵嵾@位博士是一位有很多期貨故事的人。但他就在止損方面常常下不去手,幾次爆倉都是緣于此。他曾經一度抱怨過國內的期貨市場沒有止損指令。后來,他采取的一個辦法是將他止損的指令發(fā)給期貨公司,由期貨公司工作人員代其執(zhí)行止損。但大多數時候,他還是不設止損的。遇到突發(fā)不利情況且保證金不足時,自己有時會主動追加保證金,有時則是被催促追加保證金或減倉,有時則是期貨公司執(zhí)行強行平倉。該客戶在期貨市場幾度爆倉,也創(chuàng)造了幾度傳奇,在期貨市場的業(yè)績起伏相當大,輝煌時本錢翻了300倍,那主要是其在美國市場運作的成績。在一次喝咖啡時,他跟我們講,其資產曾經一度達到1.5億元,我們一起喝咖啡那時,他還有2千萬左右,在期貨市場有1000多萬,他把另1000萬買了房產作為生活保障用。 他是一個非常有思想的知識淵博的留美博士,對經濟對社會發(fā)展等很多事情都有著自己的觀點,對高盛、美林等等國外投行的分析報告經常反向視之,認為這些投行由于有自身利益在其中,所以他們的觀點只能聽聽或者可做反向指標。一個人有什么樣的想法,或者有什么樣的性格,就會有什么樣的操作。他在國內期貨市場的1000多萬,后來在2009年銅價上漲行情中幾乎全軍覆沒(那波行情倫敦銅價從3000美元漲到了7000美元以上),如果不是期貨公司的及時強平,損失還要更多。他一路偏執(zhí)地認為全球經濟沒有實質性好轉,期銅行情的上漲沒有實質性的需求支撐,銅的庫存也在不斷地增加,銅價肯定會跌下來。但是市場卻在不斷的上漲之中一點一點地啃掉了他的保證金。也許,當然誰也不能排除未來會有下跌,但是當那場大跌到來時,已經與他沒有關系了,因為他已經out(出局)了。將來大跌行情來臨時,他可真的“就差錢”了。 期貨投機,用小資金一樣可以賺大錢,關鍵是要把趨勢賺足,在大趨勢面前要敢于賺錢。反過來,也要勇于認賠。我們在期貨公司經常會有這樣的感慨:期貨市場不差機會,就差錢。保護好自己的資本總有賺錢的機會。要記住中國古話:留得五湖明月在,不愁無處下金鉤。期貨市場的老手多擅長于止損,一些新手由于缺乏經驗而不知或不會設置止損,往往是要付出很多的學費的。也有些人是過于相信自己的判斷,所以在入場交易前根本不設止損。 有些聰明人就是不大愿意承認自己會犯錯。即便犯了錯,也不愿正視它,希望時間或運氣,能夠挽救那個錯誤。也有些“聰明人”總是找理由讓自己的錯誤“合理化”,或者不斷地修改自己的止損的假設條件“如果能少賠點就止損;如果,如果……”其實孔子講:“過則勿憚改”、“過而不改,謂之過也?!卞e了,就改;知錯不改,那真是錯了。止損,某種意義上就是糾正自己的錯誤,當然止損也可能止錯,但是能夠防止嚴重的錯誤發(fā)生。不止損的那種被動,有時真的愈陷愈深愈迷茫。在期貨市場生存有時也看誰改正錯誤快。投機大師索羅斯就講他能夠比別人更快地改正錯誤。其實,賠錢是期貨投機的一個組成部分,無論是誰總是會有賠錢的時候的。 責任編輯:姚曉康 |
【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔全部責任。
本網站凡是注明“來源:七禾網”的文章均為七禾網 m.yfjjl6v.cn版權所有,相關網站或媒體若要轉載須經七禾網同意0571-88212938,并注明出處。若本網站相關內容涉及到其他媒體或公司的版權,請聯系0571-88212938,我們將及時調整或刪除。
七禾研究中心負責人:劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com
七禾科技中心負責人:李賀/相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com
七禾產業(yè)中心負責人:果圓/王婷
電話:18258198313
七禾研究員:唐正璐/李燁
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com
七禾財富管理中心
電話:13732204374(微信同號)
電話:18657157586(微信同號)
七禾網 | 沈良宏觀 | 七禾調研 | 價值投資君 | 七禾網APP安卓&鴻蒙 | 七禾網APP蘋果 | 七禾網投顧平臺 | 傅海棠自媒體 | 沈良自媒體 |
? 七禾網 浙ICP備09012462號-1 浙公網安備 33010802010119號 增值電信業(yè)務經營許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經營許可證[浙字第05637號]