7月13日，永安期貨（600927.SH）披露2022年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)上半年盈利3.00億元-3.30億元，同比下降55.38%-59.44%。而對(duì)應(yīng)今年二季度歸母凈利潤(rùn)則為2.67億元-2.97億元，環(huán)比增長(zhǎng)720.43%-812.48%，盈利情況得到明顯好轉(zhuǎn)。

針對(duì)上半年凈利潤(rùn)下滑，永安期貨表示，受國(guó)內(nèi)疫情反復(fù)、經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，疊加美國(guó)加息縮表和俄烏沖突加劇的影響，導(dǎo)致證券市場(chǎng)大幅波動(dòng)，進(jìn)而引起公司相關(guān)金融產(chǎn)品公允價(jià)值下滑。從二季度的凈利潤(rùn)增幅來(lái)看，公司單季度邊際改善顯著，業(yè)績(jī)承壓因素加速出清，整體逐步呈現(xiàn)向好趨勢(shì)。

業(yè)內(nèi)人士指出，永安期貨實(shí)現(xiàn)單季度凈利潤(rùn)的顯著改善，與公司清晰的戰(zhàn)略規(guī)劃及持續(xù)鞏固的行業(yè)領(lǐng)先地位密切相關(guān)。立足于“十四五規(guī)劃”的時(shí)代背景，永安期貨確立了“135”戰(zhàn)略架構(gòu)，即以“大宗商品投行、大類資產(chǎn)配置專家、產(chǎn)融資源整合者”為戰(zhàn)略目標(biāo)，通過(guò)“五個(gè)永安”戰(zhàn)略路徑，打造行業(yè)領(lǐng)先、獨(dú)具特色的衍生品投行，培育以風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)定價(jià)服務(wù)為核心業(yè)務(wù)的衍生品和大宗商品服務(wù)公司。

風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)穩(wěn)固基本盤  加速打造大宗商品投行

近年來(lái)，全球大宗商品價(jià)格波動(dòng)加劇并出現(xiàn)持續(xù)上漲的局面，使大宗商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理、供給保障和產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定性，成為衍生品市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨的核心議題和主要任務(wù)。

在這一背景下，永安期貨基于行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)以及響應(yīng)國(guó)家戰(zhàn)略需求、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重大戰(zhàn)略，積極推進(jìn)打造大宗商品投行戰(zhàn)略目標(biāo)，充分發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要功能，真正做到向“實(shí)”衍生。

憑借豐厚經(jīng)驗(yàn)及對(duì)市場(chǎng)的提前布局，公司進(jìn)一步保證在風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)地位。長(zhǎng)期以來(lái)，永安期貨不斷提升運(yùn)用多工具多策略服務(wù)產(chǎn)業(yè)客戶能力，加快風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)平臺(tái)的高質(zhì)量發(fā)展，致力于為企業(yè)提供系統(tǒng)性綜合風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)的做大做強(qiáng)。

據(jù)年報(bào)顯示，永安期貨2021年風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)52.78%至359.33億元，遠(yuǎn)超中國(guó)期貨協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的26%行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入增速。由此來(lái)看，永安期貨風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)在保持較大體量的同時(shí)，遠(yuǎn)超行業(yè)增速，進(jìn)一步體現(xiàn)了公司在該項(xiàng)業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁競(jìng)爭(zhēng)力。

值得一提的是，為了進(jìn)一步夯實(shí)大宗商品投行競(jìng)爭(zhēng)力，永安期貨還大力發(fā)展場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)，創(chuàng)新大宗商品風(fēng)險(xiǎn)管理工具。通過(guò)深度參與各大交易所的場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)研發(fā)、試點(diǎn)和平臺(tái)建設(shè)，永安期貨將充分打通期貨服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“最后一公里”。此外，公司積極創(chuàng)新場(chǎng)外衍生工具，場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外結(jié)合滿足企業(yè)服務(wù)需求，通過(guò)挖掘和滿足客戶多樣化的需求創(chuàng)造更多價(jià)值。

目前，永安期貨充分發(fā)揮大宗商品投行優(yōu)勢(shì)與功能，協(xié)助企業(yè)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)行情波動(dòng)、物流運(yùn)輸不通暢等多種“不確定性”。以貿(mào)易商廠庫(kù)服務(wù)模式為例，永安期貨運(yùn)營(yíng)的貿(mào)易商廠庫(kù)包含玻璃、甲醇、純堿、鐵礦石、瀝青等12個(gè)品種，通過(guò)打造從“現(xiàn)轉(zhuǎn)期”到“期轉(zhuǎn)現(xiàn)”的閉環(huán)，公司能有效解決場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)化與場(chǎng)外需求個(gè)性化之間的矛盾，從而得到各期貨交易所及客戶的高度認(rèn)可。

順應(yīng)多元化發(fā)展方向  聚焦“十四五”戰(zhàn)略鞏固優(yōu)勢(shì)地位

除了持續(xù)深耕“大宗商品投行”戰(zhàn)略并不斷擴(kuò)大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，公司在圍繞“大類資產(chǎn)配置專家”、“產(chǎn)融資源整合者”戰(zhàn)略實(shí)施方面也具備明晰的戰(zhàn)略規(guī)劃及獲得顯著成果。

永安期貨表示，實(shí)施大類資產(chǎn)配置戰(zhàn)略是公司在“十四五”期間重點(diǎn)謀劃推進(jìn)的又一項(xiàng)核心戰(zhàn)略。目前，永安致力于以衍生工具為核心，打通國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)與金融衍生品、商品衍生品市場(chǎng)，打造行業(yè)領(lǐng)先的投研隊(duì)伍和投資經(jīng)理團(tuán)隊(duì)，堅(jiān)持投研賦能與主動(dòng)管理，構(gòu)建一流的資產(chǎn)管理和財(cái)富管理平臺(tái)，進(jìn)一步提升公司的品牌影響力和號(hào)召力。

為了進(jìn)一步推進(jìn)“大類資產(chǎn)配置專家”戰(zhàn)略目標(biāo)，永安期貨實(shí)施“鯤鵬計(jì)劃”，有效匯集人才、研究、資金、渠道等關(guān)鍵要素，持續(xù)挖掘培育一批業(yè)績(jī)優(yōu)秀的私募管理人。截至目前，報(bào)名參與鯤鵬計(jì)劃的客戶中，永安期貨已與50余家管理人建立代銷合作關(guān)系，管理人分布廣泛，覆蓋北、上、廣等19個(gè)地區(qū)。

在推進(jìn)產(chǎn)融資源整合戰(zhàn)略方面，永安期貨成立戰(zhàn)略投資總部專項(xiàng)推進(jìn)各項(xiàng)工作，充分運(yùn)用大宗商品投行和大類資產(chǎn)配置專家的優(yōu)勢(shì)和功能，積極探索整合期現(xiàn)貨、投融資、供應(yīng)鏈、物流倉(cāng)單、廠庫(kù)倉(cāng)儲(chǔ)等各種產(chǎn)業(yè)和金融資源，構(gòu)建產(chǎn)融結(jié)合生態(tài)圈，發(fā)揮供應(yīng)鏈紐帶、產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵、價(jià)值鏈樞紐的作用，推進(jìn)我國(guó)大宗商品產(chǎn)業(yè)鏈的迭代升級(jí)。

此外，永安期貨積極牽頭打造大宗商品金融服務(wù)創(chuàng)新中心，構(gòu)建產(chǎn)融生態(tài)圈。在浙江省政府、浙江證監(jiān)局、浙江期貨行業(yè)協(xié)會(huì)以及各大期貨交易所的支持和指導(dǎo)下，公司聯(lián)合風(fēng)險(xiǎn)管理公司、大宗商品經(jīng)營(yíng)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)，連續(xù)舉辦三屆“中國(guó)大宗商品金融服務(wù)創(chuàng)新峰會(huì)”，共同打造“大宗商品金融服務(wù)創(chuàng)新中心”，有效整合產(chǎn)業(yè)、金融業(yè)、期貨業(yè)和學(xué)界資源，構(gòu)建圍繞大宗商品的產(chǎn)融生態(tài)圈。

在利用數(shù)智化賦能方面，永安期貨近期宣布源點(diǎn)資訊產(chǎn)業(yè)鏈中心正式上線，為衍生品投研人才和研究能力行業(yè)領(lǐng)先賦能。市場(chǎng)人士指出，源點(diǎn)資訊作為研究服務(wù)的數(shù)字化載體，將智能投研、人才培養(yǎng)、投資策略轉(zhuǎn)化、產(chǎn)投研生態(tài)圈建設(shè)等方面發(fā)揮重要作用，成為公司踐行“十四五”規(guī)劃的重要推動(dòng)力量。

立足“十四五”戰(zhàn)略規(guī)劃的全新起點(diǎn)，永安期貨始終與國(guó)家的戰(zhàn)略緊密結(jié)合，與時(shí)代脈搏同頻共振，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益的統(tǒng)一。自2017年中期協(xié)首次公布期貨公司扶貧（鄉(xiāng)村振興）工作情況考評(píng)結(jié)果以來(lái)，永安期貨已取得連續(xù)6年獲得第一名的佳績(jī)。今年上半年，公司利用“保險(xiǎn)+期貨”模式援疆援藏、運(yùn)用場(chǎng)外期權(quán)工具為農(nóng)戶降本增收，為期貨行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供了優(yōu)秀樣本。

展望下半年，《期貨和衍生品法》即將正式施行、實(shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理需求迎爆發(fā)式增長(zhǎng)，以及國(guó)內(nèi)市場(chǎng)衍生品交易需求攀升等都將助益期貨公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境改善。宏觀經(jīng)濟(jì)向好帶來(lái)的金融資產(chǎn)公允價(jià)值修復(fù)，疊加永安期貨行業(yè)龍頭地位的持續(xù)鞏固，預(yù)計(jì)公司下半年利潤(rùn)將逐步釋放。