設(shè)為首頁 | 加入收藏 | 今天是2024年12月23日 星期一

聚合智慧 | 升華財富
產(chǎn)業(yè)智庫服務平臺

七禾網(wǎng)首頁 >> 基金研究

基金業(yè)馬太效應凸顯 優(yōu)質(zhì)標的持續(xù)受青睞

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2022-08-22 11:10:01 來源:經(jīng)濟參考網(wǎng)

來自同花順數(shù)據(jù)顯示,截至8月21日發(fā)稿時,187只基金(未合并A/C份額,下同)正處于發(fā)行期,其中8月開啟募集認購的基金數(shù)量有116只。此外,月內(nèi)還有52只基金將開啟發(fā)行,其中本周將有38只基金“同臺競技”。業(yè)內(nèi)人士表示,伴隨著公募基金總體規(guī)模不斷攀升,基金公司之間的競爭日趨激烈,行業(yè)馬太效應凸顯。面對當前震蕩的市場環(huán)境,部分布局熱門領(lǐng)域、優(yōu)質(zhì)標的產(chǎn)品持續(xù)受投資者青睞。


新基金發(fā)行分化


綜合月度情況來看,新基金發(fā)行在6月的“小高潮”后有所回落。同花順數(shù)據(jù)顯示,以認購起始日統(tǒng)計,6月103只產(chǎn)品調(diào)整后的發(fā)行份額為1796.05億份,平均發(fā)行份額為17.44億份;7月震蕩市場環(huán)境下,95只產(chǎn)品的調(diào)整后的發(fā)行份額為1116.15億份,平均發(fā)行份額降至11.75億份,縮水約三成;進入8月,目前納入統(tǒng)計的17只產(chǎn)品調(diào)整后的發(fā)行份額逾365億份,平均發(fā)行份額較7月有所提升,達21.51億份。以基金成立日統(tǒng)計,6月有144只新基金成立,調(diào)整后的發(fā)行份額為2358.10億份,平均發(fā)行份額為16.96億份;7月新成立的119只基金調(diào)整后的發(fā)行份額則幾近腰斬,為1268.98億份,平均發(fā)行份額降至11.64億份;8月,目前成立的81只產(chǎn)品調(diào)整后的發(fā)行份額為911.24億份,平均份額為11.83億份。


值得注意的是,下半年以來,有54只基金宣布提前結(jié)束募集。其中,債基相關(guān)產(chǎn)品有35只,占比超六成;權(quán)益類產(chǎn)品有16只,占比近三成。另外,三只“一日售罄”的基礎(chǔ)設(shè)施REITs也備受市場追捧。具體來看,易方達、廣發(fā)、富國三家基金公司發(fā)售的中證1000ETF成立規(guī)模均接近80億元的募集目標上限。主動偏股基金中,國富均衡增長混合、華安品質(zhì)甄選混合、惠升惠享啟睿混合、蜂巢潤和六個月持有期混合也相繼宣布提前結(jié)束募集。


除了提前結(jié)束募集的產(chǎn)品,部分權(quán)益基金募資份額也明顯提升。其中,易方達品質(zhì)動能三年持有期混合的認購資金超100億元,廣發(fā)成長動力三年持有A成立規(guī)模逾35億元,國投瑞銀產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型一年持有發(fā)行不到半個月也成功募得10億元以上資金。另外,鵬華新能源汽車混合發(fā)行份額超過30億份,易方達中證上海環(huán)交所碳中和ETF發(fā)行份額也超40億份。


但同時,24只公告延長募集的產(chǎn)品則顯示出部分新基金募集難度加大,其中權(quán)益基金占比逾九成,如泰達宏利悠享養(yǎng)老目標日期2030一年持有混合(FOF)、華泰柏瑞恒生科技ETF聯(lián)接(QDII)、景順長城港股通數(shù)字經(jīng)濟主題混合、中信建投北交所精選兩年定開混合、永贏優(yōu)質(zhì)生活混合等。


以認購起始日統(tǒng)計,年內(nèi)已有23只基金發(fā)行失敗,包括13只偏股基金和10只偏債基金。其中,7月就有匯添富積極投資指數(shù)優(yōu)選一年定開股票(FOF-LOF)、前海聯(lián)合鑫享價值混合、申萬菱信嘉樂兩年持有期混合、長信睿利收益一年持有混合、前海聯(lián)合中債1-3年國開債指數(shù)五只基金募集失敗。


業(yè)內(nèi)人士表示,公募基金總體規(guī)模已突破26萬億元,基金公司之間的競爭也日趨激烈,行業(yè)馬太效應凸顯。面對當前震蕩的市場環(huán)境,不少基金投資者仍處于觀望階段。就新發(fā)基金來看,圍繞新能源、同業(yè)存單、專精特新等熱門主題產(chǎn)品以及作為稀缺標的基礎(chǔ)設(shè)施REITs更受投資者青睞。


存量市場差異化運作持續(xù)


新基金發(fā)行分化的同時,存量市場上的差異化運作也在持續(xù)。8月22日起,金元順安基金旗下金元順安元啟靈活配置混合基金正式“閉門謝客”。以暫停申購起始日統(tǒng)計,8月以來已有逾150只基金暫停申購。


具體來看,8月,133只基金產(chǎn)品宣布暫停大額申購,“為了保證基金的平穩(wěn)運作”“穩(wěn)定基金規(guī)模”“保護現(xiàn)有基金份額持有人的利益”等成為暫停申購的主要原因,也有部分產(chǎn)品因外匯額度限制而宣布限購。


中小盤風格近期持續(xù)占優(yōu)之下,相關(guān)基金開始考慮限購。8月15日,金元順安元啟發(fā)布公告稱,為保證基金的穩(wěn)定運作,保護基金份額持有人利益,基金管理人決定于8月22日暫?;鸬纳曩?、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資業(yè)務。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至8月21日,該基金今年以來凈值增長率逾30%,在同類2203只基金中排名居前;該基金最近三年凈值增長超200%。


此外,持續(xù)震蕩的市場環(huán)境中,債券基金受到更多機構(gòu)投資者和普通投資者青睞,8月以來仍有不少債券基金發(fā)布“限購令”。如寶盈基金旗下寶盈盈潤純債基金宣布,自8月4日起將大額申購限制金額由100元調(diào)整為10元,這也是該基金近九個月來第二次調(diào)整大額申購額度。


不過,也有績優(yōu)基金經(jīng)理旗下基金“開門迎客”。由基金經(jīng)理丘棟榮管理的中庚小盤價值宣布,自8月15日起調(diào)整在銷售渠道的大額申購(含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入和定期定額投資)限額,單日單個基金賬戶單筆申購金額(含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入和定期定額投資)不得超過100萬元。該基金剛剛在8月8日恢復申購(含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資)業(yè)務。截至8月21日,該基金近三個月來的漲幅超12%。


基金經(jīng)理張坤管理的易方達亞洲精選也于8月15日宣布就限制申購額度進行調(diào)整。根據(jù)公告,易方達決定從即日起調(diào)整本基金在全部銷售機構(gòu)的大額申購、大額轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務金額限制,由“單日單個基金賬戶在全部銷售機構(gòu)累計申購(含定期定額投資及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入)本基金的金額不超過100萬元”調(diào)整為“單日單個基金賬戶在全部銷售機構(gòu)累計申購(含定期定額投資及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入)本基金的金額不超過500萬元”。此外,張坤管理的易方達藍籌精選、易方達優(yōu)質(zhì)精選今年以來也多次上調(diào)了申購限額。


業(yè)內(nèi)人士表示,考慮到產(chǎn)品近期業(yè)績表現(xiàn)突出且規(guī)模出現(xiàn)快速增長對基金經(jīng)理保持投資風格的穩(wěn)定、避免基金凈值大幅波動等的影響,部分基金會適時暫停或調(diào)整申購。對于基金主動控制規(guī)模的原因,中庚基金此前也表示,在有足夠的預期收益的情況下,產(chǎn)品規(guī)模的約束或受到市場時機、所投資資產(chǎn)的特征和本身流動性等方面的影響。在對所投資資產(chǎn)有充分的認識之后,才會適當?shù)厝ヌ岣弋a(chǎn)品的規(guī)模邊界和安全性。當前小盤風格投資性價比提升,疊加產(chǎn)品結(jié)構(gòu)容量有所增大,這也是此前開放申購的重要原因。在對中小市值及小盤風格類公司有充分的認識之后,公司也考慮將適當提高產(chǎn)品的規(guī)模邊界。

責任編輯:李燁

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網(wǎng)站無關(guān)。本網(wǎng)站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內(nèi)容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔全部責任。

本網(wǎng)站凡是注明“來源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) m.yfjjl6v.cn版權(quán)所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán),請聯(lián)系0571-88212938,我們將及時調(diào)整或刪除。

聯(lián)系我們

七禾研究中心負責人:劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心負責人:李賀/相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com

七禾產(chǎn)業(yè)中心負責人:果圓/王婷
電話:18258198313

七禾研究員:唐正璐/李燁
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾財富管理中心
電話:13732204374(微信同號)
電話:18657157586(微信同號)

七禾網(wǎng)

沈良宏觀

七禾調(diào)研

價值投資君

七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙

七禾網(wǎng)APP蘋果

七禾網(wǎng)投顧平臺

傅海棠自媒體

沈良自媒體

? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號 增值電信業(yè)務經(jīng)營許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證[浙字第05637號]

認證聯(lián)盟

技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務公告

中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會”委員單位