市場焦慮等待周二發(fā)布的美國1月CPI消費(fèi)者通脹數(shù)據(jù)，擔(dān)心若通脹持續(xù)過熱將令美聯(lián)儲保持激進(jìn)加息。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計名義CPI月度環(huán)比漲0.5%，創(chuàng)三個月來最大增幅，12月前值或由-0.1%轉(zhuǎn)正。不過，預(yù)計名義和核心CPI同比分別增6.2%和5.4%，均小于前值。

FOMC永久票委、美聯(lián)儲理事鮑曼在美股盤前表示，盡管美國通脹正在放緩，但預(yù)計美聯(lián)儲將繼續(xù)加息，現(xiàn)在“還遠(yuǎn)未達(dá)到”通脹目標(biāo)，呼應(yīng)近期諸多央行官員的鷹派言論。

兩年期美債收益率升至4.56%，創(chuàng)去年11月23日以來的近三個月新高，交易員押注美聯(lián)儲利率峰值將于7月達(dá)到5.22%，高于去年12月“點陣圖”給出的美聯(lián)儲官員中位數(shù)峰值預(yù)期5.125%，也超過上周峰值預(yù)期5.188%。美股期指在盤前轉(zhuǎn)漲，但市場的加息押注上調(diào)后漲幅顯著收窄。

CPI發(fā)布前市場對美聯(lián)儲峰值利率預(yù)期再度上調(diào)

此外，紐約聯(lián)儲1月調(diào)查顯示，美國人的一年期通脹預(yù)期持穩(wěn)于5%，家庭收入增長預(yù)期下滑。市場當(dāng)前認(rèn)為美聯(lián)儲會在3月和5月各加息25個基點，6月再加息25個基點的概率也高達(dá)50%。巴克萊等投行分析師指出，上周非農(nóng)意外利好后，本周CPI是近期最關(guān)鍵的拐點數(shù)據(jù)之一。

本周還是財報季的重要收尾期，周二的可口可樂和Airbnb，周三的卡夫亨氏、Roblox、思科、Zillow和Rohu，周四的孩之寶、派拉蒙全球和DoorDash等，都將提供高利率、高通脹的背景之下，美國消費(fèi)支出和經(jīng)濟(jì)增長能夠保持健康的線索。

不過，國際貨幣基金組織IMF總裁格奧爾基耶娃認(rèn)為，美國經(jīng)濟(jì)有望避免衰退，美國和歐洲勞動力市場保持彈性，中國經(jīng)濟(jì)重新開放，都令（金融）市場“有充分理由更加樂觀”。IMF預(yù)計主要央行今年將進(jìn)一步收緊貨幣政策，但已經(jīng)不再預(yù)期收緊周期將持續(xù)到2024年。

美股齊漲超1%且科技股領(lǐng)跑，熱門中概全天跑贏，英股再創(chuàng)收盤新高 

2月13日周一，美股小幅高開，隨后一路走高，午盤時集體漲超1%，尾盤漲幅擴(kuò)大并均收于日高附近。道指升破3.4萬點整數(shù)位，標(biāo)普500指數(shù)升破4100點，科技股居多的納指漲幅居前。

截至收盤，標(biāo)普大盤連漲兩日至上周二以來最高，道指連漲兩日至1月13日以來的一個月最高，納指止步三日連跌至上周三以來最高，從2月份最低反彈：

標(biāo)普500指數(shù)收漲46.83點，漲幅1.14%，報4137.29點，科技板塊漲1.8%領(lǐng)跑，能源板塊唯一收跌。道指收漲376.66點，漲幅1.11%，報34245.93點。納指收漲173.67點，漲幅1.48%，報11891.79點。納指100漲1.6%，羅素2000小盤股漲1.2%。

盡管市場上調(diào)加息預(yù)期，美股全天漲幅不斷擴(kuò)大，集體收漲超1%并接近日高

明星科技股多數(shù)上漲?！霸钪妗盡eta漲3%脫離月內(nèi)低位，亞馬遜漲2%，止步六日連跌脫離兩周低位，蘋果漲近2%，重新逼近三個月高位，奈飛漲超3%，特斯拉跌4.7%后收跌超1%，從逾三個月高位連跌兩日。ChatGPT概念股中，微軟漲超3%至近六個月高位，谷歌A跌0.8%后轉(zhuǎn)漲，仍接近三周低位。

消息面上，ChatGPT掉隊之際，Meta醞釀新一輪裁員，首席商務(wù)官M(fèi)arne Levine將在為公司服務(wù)十三年后離職。微軟據(jù)稱正準(zhǔn)備展示新的類ChatGPT人工智能改變Office辦公應(yīng)用程序。谷歌對基于Arm Holdings 技術(shù)的數(shù)據(jù)中心芯片研發(fā)取得進(jìn)展，或于2025年前投入使用，臺積電可能明年下半年起量產(chǎn)這兩款芯片。特斯拉股東Ross Gerber尋求董事席位來約束CEO馬斯克，特斯拉將美國Model Y高性能版價格再度上調(diào)500美元至5.849萬美元，長續(xù)航版本價格無變化。

芯片股齊漲。費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)漲1.5%，基本收復(fù)上周四以來跌幅。英特爾漲2.7%，AMD漲2%脫離月內(nèi)低位，英偉達(dá)漲2.5%接近上周所創(chuàng)的十個月新高，博通和臺積電美股漲約1%，Marvell漲超2%。摩根大通認(rèn)為英偉達(dá)、博通和Marvell將從科技巨頭“AI軍備競賽”中獲益。

熱門中概全天跑贏美股大盤。中概ETF KWEB漲超3%，CQQQ漲2.5%，納斯達(dá)克金龍中國指數(shù)（HXC）漲近4%后收漲2.6%，脫離七周低位。納斯達(dá)克100四只成份股中，京東漲近2%后收漲0.3%，百度漲5.7%，網(wǎng)易漲超1%，拼多多漲近4%。其他個股中，阿里巴巴漲超1%，騰訊ADR漲超2%，愛奇藝漲1%，B站漲3.7%，蔚來汽車接近抹去2.3%的盤初漲幅，小鵬汽車漲近2%，理想汽車漲4.7%。叮咚買菜ADR漲25%后收跌0.7%。

消息面上，拼多多旗下跨境電商平臺Temu亮相美國超級碗賽事廣告，成為該賽事史上最年輕的廣告品牌之一。叮咚買菜四季度全面盈利，首次實現(xiàn)單季GAAP凈利潤轉(zhuǎn)正，營收同比增13%至62億元Non-GAAP（非美國通用會計準(zhǔn)則）凈利潤為1.16億元。

其他變動較大的個股包括：

曼聯(lián)美股盤前直線拉升至漲超7%，報道稱卡塔爾即將準(zhǔn)備收購曼聯(lián)，開盤漲超5%，逼近上周四所創(chuàng)2018年9月以來的四年半新高，收漲0.5%。

福特汽車漲近3%脫離三周低位，媒體稱福特計劃與寧德時代在美國密歇根州建立一個電動汽車電池工廠，規(guī)模數(shù)十億美元，預(yù)計提供2500個就業(yè)崗位，最早下周宣布相關(guān)協(xié)議。

云通信軟件制造商Twilio盤初漲7%，收漲2%脫離月內(nèi)低位，宣布額外裁員17%或1500人，去年9月已因重組計劃而裁員約11%。

工程機(jī)械巨頭卡特彼勒跌2%后轉(zhuǎn)漲0.2%，仍徘徊月內(nèi)低位，券商Baird將評級從“跑贏大盤”下調(diào)至“中性”，預(yù)計該公司“接近周期拐點”，收入增長將放緩。

關(guān)注歐美央行利率前景的歐股集體收高，泛歐Stoxx 600指數(shù)收漲0.9%，家居用品、旅游、工業(yè)、建筑和材料股領(lǐng)跑，油氣股跌0.2%。法國股指漲超1%居前，英國富時100創(chuàng)歷史收盤新高。

華爾街頂級基金經(jīng)理紛紛警告，美股上漲空間有限，最近反彈只是“死貓?zhí)保?/p>

摩根大通認(rèn)為，第一季度將標(biāo)志著股市的高點，科技股前路艱難。摩根士丹利大空頭Michael Wilson稱，股市反彈無視現(xiàn)實，今年春季將跌至熊市低點，“美股過早地消化了美聯(lián)儲暫停加息的前景，其遭拋售的時機(jī)已經(jīng)成熟?！比鹦欧Q，美股正經(jīng)歷不算經(jīng)濟(jì)衰退在內(nèi)的逾二十年最糟糕財報季，去年四季度和今年一季度都將遭遇企業(yè)盈利同比下滑，這對股市短期內(nèi)前景不利。

兩年期美債收益率近三個月最高，長債收益率創(chuàng)六周高位后轉(zhuǎn)跌，短端德債收益率十四年最高

10年期美債收益率亞盤期間曾升至3.755%的六周新高，隨后在美股盤中轉(zhuǎn)跌，一度下行4個基點至3.70%。對貨幣政策更敏感的兩年期收益率升至4.56%的近三個月高位后，全天保持漲2個基點。

兩年期美債收益率近三個月最高

分析稱，短端美債收益率持續(xù)上漲，是由于市場上調(diào)對央行加息的預(yù)期，明日CPI通脹可能令美聯(lián)儲更為激進(jìn)加息，上周因1月非農(nóng)就業(yè)強(qiáng)勁，兩年期收益率累漲23個基點。同時，上周2/10年期關(guān)鍵美債收益率倒掛創(chuàng)下1980年代初以來最深，突顯市場對經(jīng)濟(jì)無法抵御加息的擔(dān)憂。

短端美債收益率周一漲，但長端收益率跌

歐元區(qū)基準(zhǔn)的10年期德債收益率尾盤轉(zhuǎn)漲，稍早曾觸及逾一個月高位2.40%，仍遠(yuǎn)低于去年12月底所創(chuàng)的十一年新高2.57%。兩年期德債收益率升至十四年最高并上逼2.80%。負(fù)債沉重的歐元區(qū)外圍國家基準(zhǔn)——10年期意債收益率尾盤跌幅擴(kuò)大至跌近4個基點。

分析稱，自去年觸及多年高位以來，歐美國債收益率年初大幅下跌，通脹降溫引發(fā)對央行可能很快停止加息的猜想。但強(qiáng)勁經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和央行官員鷹派言論，令國債收益率過去兩周有所反彈。盡管德國票委等鷹派官員支持“繼續(xù)大幅加息”，意大利票委Ignazio Visco周末稱，考慮到歐元區(qū)的債務(wù)水平，歐洲央行應(yīng)避免將利率推得太高。

油價跌1.5%后收盤轉(zhuǎn)漲至兩周高位，盤后美國宣布出售戰(zhàn)略石油儲備而再度轉(zhuǎn)跌

美國關(guān)鍵通脹數(shù)據(jù)公布前，市場關(guān)注央行利率路徑和由此引發(fā)的短期需求擔(dān)憂。

美油WTI 3月期貨一度跌超1美元或跌1.6%，日低失守79美元，美股盤中轉(zhuǎn)漲1%并重上80美元整數(shù)位，創(chuàng)1月27日以來的兩周高位，最終收漲0.42美元或漲0.52%，報80.14美元/桶。

布倫特4月期貨也一度跌超1美元或跌1.5%，日低下逼85美元，美股盤中轉(zhuǎn)漲后重新接近87美元，至1月30日以來的兩周高位，最終收漲0.22美元或漲0.25%，報86.61美元/桶。

隨后美國宣布將從戰(zhàn)略石油儲備SPR中進(jìn)一步賣出2600萬桶石油，預(yù)計在4至6月份執(zhí)行。油價重新轉(zhuǎn)跌，WTI重新下逼79美元/桶或跌超0.4%，布油下逼86美元。

油價跌1.5%后收盤轉(zhuǎn)漲至兩周高位，盤后美國宣布出售戰(zhàn)略石油儲備而再度轉(zhuǎn)跌

上周五兩種油價均漲超2%，由于全球第三大產(chǎn)油國俄羅斯將在3月削減原油產(chǎn)量50萬桶/日，約占其產(chǎn)量的5%。上周油價累漲超8%，也因為中國經(jīng)濟(jì)重新開放帶來需求前景希望。

周一油價下跌，一方面由于能源交易商們預(yù)計原油需求前景可能會減弱，因為關(guān)鍵的通脹數(shù)據(jù)或迫使美聯(lián)儲更激進(jìn)地收緊政策，進(jìn)而加大經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險。同時，原油供應(yīng)吃緊有所緩解，來自阿塞拜疆的原油周一恢復(fù)從土耳其杰伊漢港出口，為2月6日土耳其大地震以來首次。

歐洲基準(zhǔn)的荷蘭TTF天然氣期貨，與ICE英國天然氣尾盤均跌超4%，繼續(xù)刷新一年半低位，即完全回吐了去年2月俄烏沖突爆發(fā)以來的漲幅。美國NYMEX 3月天然氣期貨跌超4%，報2.4050美元/百萬英熱單位，接近上周四所創(chuàng)的2020年12月以來逾兩年盤中新低。

美元下跌但徘徊五周高位，日元一度跌超1%，比特幣、以太坊和幣安幣下逼一個月最低

衡量兌六種主要貨幣的一籃子美元指數(shù)DXY在美股盤中跌幅擴(kuò)大至0.3%，交投103.30，接近上周二上逼104所創(chuàng)的1月初以來最高。

美元下跌但徘徊五周高位

歐元兌美元在亞盤時段觸及一個月新低1.0656，在美股盤中轉(zhuǎn)漲0.5%并重回1.07上方。英鎊兌美元最高漲0.7%并升破1.21，上周曾創(chuàng)一個月低點1.1961。日元兌美元跌超1%并下逼133，至1月6日以來的五周新低。離岸人民幣一度失守6.84元，較上次收盤最深跌220點，尾盤轉(zhuǎn)漲。

分析稱，由于投資者押注美聯(lián)儲將在更長期內(nèi)保持緊縮貨幣政策，這推高了短期美債收益率，推動對利率敏感的日元加速下跌。上周五有報道稱，日本央行前董事上田和夫?qū)⒊蔀橄乱蝗涡虚L，后者當(dāng)天對記者表示，日本央行維持當(dāng)前超寬松政策是合適的，新任行長不夠鷹派壓低日元。

第三大穩(wěn)定幣——幣安幣（BUSD）跌破1美元，一度跌9%至1月中旬來最低。全球最大加密貨幣交易所幣安稱，鑒于紐約州金融監(jiān)管部門要求停止發(fā)行新的幣安幣，未來可能不再使用BUSD作為主要交易貨幣。

這令投資者擔(dān)心幣圈繼續(xù)爆雷，主流加密數(shù)字貨幣普跌。市值最大的龍頭比特幣跌超1%并失守2.2萬美元關(guān)口，重返三周低位。第二大的以太坊跌3%并失守1500美元，至一個月新低。

比特幣、以太坊和幣安幣下逼一個月最低

CPI前黃金跌至五周最低，LME庫存激增令倫鋁刷新五周低位，需求改善令倫銅漲近1%

COMEX 4月黃金期貨收跌0.6%，報1863.50美元/盎司，連跌三日至五周收盤新低。現(xiàn)貨黃金一度跌0.8%并下逼1850美元整數(shù)位，也創(chuàng)1月6日以來的五周最低。

有分析稱，若最新數(shù)據(jù)表明美國通脹仍然居高不下，金價將進(jìn)一步回吐今年以來的漲幅，但如果通脹更快放緩，美聯(lián)儲將暫停加息，金價攀升至2000美元的可能性更大。

CPI前黃金跌至五周最低

倫敦工業(yè)金屬多數(shù)上漲。倫銅漲80美元或漲0.9%，升破8900美元脫離一個月低位。倫鋅漲1.8%脫離一個月低位。倫鉛漲0.9%脫離兩周低位。倫錫漲0.7%，進(jìn)一步遠(yuǎn)離一個月低位。

但倫鎳跌超1100美元或跌超4%，至去年11月末以來的兩個半月新低。上周五跌超2%的倫鋁再跌超1%，至1月10日以來的五周新低，主要由于LME鋁庫存自2月6日以來激增、幾乎翻倍。上周倫鋁曾累跌5%，創(chuàng)2022年9月份以來最大單周跌幅。