年內(nèi)部分上市公司購買理財產(chǎn)品情況 數(shù)據(jù)來源:Wind(截至2023年2月16日) 今年以來,不少手握大筆資金的A股公司籌劃“閑錢生錢”計劃,進(jìn)行理財投資。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2月16日記者發(fā)稿,2023年以來,共計有390家A股公司購買了理財產(chǎn)品,合計認(rèn)購金額達(dá)968.39億元。 專家提醒稱,應(yīng)理性看待上市公司購買理財產(chǎn)品的現(xiàn)象,具體問題具體分析。對于投資者來說,更應(yīng)多注意上市公司購買理財產(chǎn)品的具體資金結(jié)構(gòu),關(guān)注公司的實際經(jīng)營情況、投融資能力和風(fēng)險控制能力。 上市公司籌劃“閑錢生錢” 2023年以來,上市公司使用閑置資金進(jìn)行理財?shù)膭幼鞑粩唷?/p> 2月16日,萬里石披露公告稱,為提高資金使用效率,合理利用短期閑置自有資金,在不影響公司正常經(jīng)營的情況下,擬使用公司及子公司自有資金不超過1億元購買銀行結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品;2月15日,太湖雪、中天科技、華密新材均發(fā)布公告,擬使用閑置資金購買理財產(chǎn)品。 Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2月16日記者發(fā)稿,2023年以來,共計有390家A股公司已經(jīng)購買了理財產(chǎn)品,合計認(rèn)購金額達(dá)968.39億元。與此同時,有超過200家公司披露了公司理財進(jìn)展。 從理財產(chǎn)品類型看,年內(nèi)上市公司購買的理財產(chǎn)品主要包括存款、定期存款、通知存款、結(jié)構(gòu)性存款、銀行理財產(chǎn)品、證券公司理財、投資公司理財、信托等。從認(rèn)購金額看,結(jié)構(gòu)性存款最多,合計認(rèn)購金額達(dá)700.85億元,占比超7成;其次是存款、通知存款和證券公司理財,但分別合計認(rèn)購金額均不足百億元。 從所屬行業(yè)來看,購買理財產(chǎn)品的上市公司多集中于幾個行業(yè),即醫(yī)藥生物、食品飲料、汽車、計算機、基礎(chǔ)化工、機械設(shè)備、電子以及電力設(shè)備等行業(yè),還有不少新能源產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)購買了理財產(chǎn)品。 談及購買理財產(chǎn)品的目的,絕大多數(shù)上市公司均表示,是為了提高資金使用效率,增加收益,為公司及股東獲取更多回報。 不少專家也表示,上市公司購買理財產(chǎn)品有一定的正當(dāng)性和合理性。“上市公司購買理財產(chǎn)品是現(xiàn)金管理行為。倘若這一行為規(guī)模有限、時期可控,有助于公司提升現(xiàn)金收益。”南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝說道。允泰資本首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家付立春也表示,有些公司和行業(yè)現(xiàn)金流比較充裕,為提高公司的財務(wù)效率,會用閑置資金購買一些期限相對比較匹配,風(fēng)險、收益相對比較平衡的理財產(chǎn)品,這其實是一種相對較正常的財務(wù)管理手段。 大手筆理財行為頻現(xiàn) 從購買金額來看,不少公司在理財產(chǎn)品方面都比較“大方”。有238家公司使用超過1億元進(jìn)行理財,占比達(dá)61%,其中,有15家公司購買理財產(chǎn)品的金額超過10億元,航發(fā)動力購買總額達(dá)37億元,目前位列首位,其次是妙可藍(lán)多和江蘇國泰,理財金額分別為19.25億元和18.62億元。 還有部分公司宣布即將豪擲數(shù)百億元進(jìn)行委托理財。1月12日,海信視像公告稱,擬使用閑置自有資金委托銀行、券商、資產(chǎn)管理公司等金融機構(gòu)進(jìn)行較低風(fēng)險委托理財,額度上限不超過140億元。1月31日,九安醫(yī)療公告稱,公司及子公司擬使用最高額度合計不超過(含)200億元人民幣或等值外幣的自有資金進(jìn)行委托理財和證券投資。 多數(shù)公司深諳“不能把雞蛋放一個籃子里”的道理,購買了多個理財產(chǎn)品。有273家公司購買了兩個以上的理財產(chǎn)品,占比達(dá)7成,15家公司購買了10個以上的理財產(chǎn)品,但對于理財產(chǎn)品的選擇存在差異,有的專注,有的選擇多元化。例如,航發(fā)動力購買的10個理財產(chǎn)品均為結(jié)構(gòu)性存款,而一向熱衷于購買理財產(chǎn)品的唯科科技則購買了多達(dá)44個理財產(chǎn)品,購買數(shù)量暫居第一,理財產(chǎn)品類型包括存款、結(jié)構(gòu)性存款、通知存款、銀行理財產(chǎn)品和投資公司理財?shù)龋摴?022年購買了多達(dá)523個理財產(chǎn)品。同樣位居A股第一。 資金來源方面,年內(nèi)A股公司購買理財產(chǎn)品的資金基本來自于自有資金和自籌資金,后者占比達(dá)65.49%。值得注意的是,如華密新材、朗科科技等不少公司購買資金來自閑置的募集資金或超募資金。 “如果該上市公司是由于所投項目建設(shè)進(jìn)度過長而出現(xiàn)募集資金短期閑置,此時購買理財產(chǎn)品也是為了提升閑置資金的利用率,從而提升公司業(yè)績來保障股東利益,此類情況屬于相對可行?!贝ㄘ斪C券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳靂對《經(jīng)濟(jì)參考報》記者表示,要根據(jù)實際情況來分析。 田利輝也表示,因為市場變化,某些上市公司募集資金一時閑置,故而采用理財方式來規(guī)避通脹帶來的貶值是合理的。 投融和風(fēng)控能力成為關(guān)鍵 上市公司普遍表示,公司擬購買安全性高、流動性好、低風(fēng)險的理財產(chǎn)品,且投資理財行為不影響日常正常經(jīng)營、投資建設(shè)及資金安全。但不少投資者仍持懷疑態(tài)度,質(zhì)疑一些上市公司是偏離主業(yè)或“賭博”的行為。例如針對一些上市公司數(shù)百億元的投資理財計劃,有投資者質(zhì)疑稱,公司一下子變成了基金和投資公司,為何不是投入公司的主營業(yè)務(wù)或進(jìn)行分紅。 與此同時,上市公司購買理財產(chǎn)品并非穩(wěn)賺不賠。一些公司在收回本金的同時,獲得或多或少的理財收益,但也有公司投資理財產(chǎn)品的本金大幅虧損。例如,1月10日,眾興菌業(yè)公告稱,公司2021年5月6日認(rèn)購了1億元的“善緣金206號私募證券投資基金”產(chǎn)品,截至2022年12月31日,公司認(rèn)購的上述基金產(chǎn)品的凈資產(chǎn)為6556.25萬元,虧損幅度接近35%。 “應(yīng)該理性看待上市公司購買理財產(chǎn)品的現(xiàn)象。”陳靂認(rèn)為,從積極意義上看,有些優(yōu)秀的理財產(chǎn)品,可以在合理合規(guī)的范圍內(nèi)提升投資回報,這對投資者是有利的,對上市公司發(fā)展起到增加現(xiàn)金流的作用。從消極層面看,說明上市公司可能在現(xiàn)金利用率上存在問題,需要投資者多關(guān)注公司的業(yè)務(wù)實際經(jīng)營情況,可能會存在靠理財產(chǎn)品來彌補投資者回報的情況,這一定程度上會影響公司估值。投資者應(yīng)多注意上市公司公告中購買理財產(chǎn)品的具體資金結(jié)構(gòu),多關(guān)注公司的投融資能力和風(fēng)險控制能力。 “倘若上市公司將大規(guī)?,F(xiàn)金長期反復(fù)購買理財產(chǎn)品,而非進(jìn)行投資或分紅,這是對公司價值的損耗,甚至導(dǎo)致對中小股東權(quán)益的侵占?!碧锢x表示,投資者對上市公司理財現(xiàn)象要具體問題具體分析,研究公司的經(jīng)營理念和發(fā)展?jié)摿Γ治龉鹃L期現(xiàn)金流折現(xiàn)價值,進(jìn)而決定投資行為。 責(zé)任編輯:李燁 |
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