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A股迎來“新外援”

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2023-02-24 11:01:12 來源:華爾街見聞

A股市場在2023年開年后,反常的呈現(xiàn)一種低調(diào)的“強勢”。


盤中每遇考驗,必有大手筆買單經(jīng)常拉抬。甚至盤整久一點,也會有買盤助力,這和前兩年久盤必跌的市場形成鮮明反差。


和這種強勢類似的是,開年后滬深股通項下的外資買賣呈現(xiàn)一種凈買入狀態(tài)。


最新的消息是,買入資金除了老牌的西方發(fā)達(dá)國家外,“中東金主”對中國資產(chǎn)興趣日漸濃厚。


而且其中的部分機構(gòu)在十多年前,就已經(jīng)開始在A股市場“布局”,至近年,終于成長為一股巨大的資本洪流。


中東主權(quán)基金“先期來華”


中東資金最早進(jìn)入A股的歷史,至少可以追溯到2008年。


而出手者是一家中東的主權(quán)財富資金——阿布達(dá)比投資局。


根據(jù)當(dāng)年的公告,阿布達(dá)比投資局于2008年在中國獲批成為合格境外投資者(QFII),成為首家中東QFII機構(gòu)投資人。


據(jù)悉,阿布達(dá)比投資局是由阿聯(lián)酋于1976年建立并持有的國家主權(quán)投資基金,負(fù)責(zé)管理阿聯(lián)酋的石油儲備資金,最新規(guī)模達(dá)到7900億美元,折合人民幣5.44萬億元。


2011年12月,科威特政府投資局拿到QFII資格。這是一家更老牌的中東主權(quán)基金,成立于1953年,設(shè)立背景是該國為了管理石油收入并降低對單一商品資源依賴。


據(jù)悉,截至2021年3月31日,科威特政府投資局資產(chǎn)規(guī)模約為6700億美元,折合人民幣4.61萬億元。


值得一提的是,上述“嘗鮮”的兩家中東機構(gòu),位列世界前十大主權(quán)財富基金陣營,可見其份量。



近年動作加大


2011年之后,有長達(dá)十年之久,A股未有再見到中東地區(qū)的新增QFII機構(gòu)。


直至2021年6月,阿聯(lián)酋一家名為“AI Mchwar商業(yè)投資有限責(zé)任公司”,這是一家成立于2014年的私人投資公司,管理資產(chǎn)規(guī)模8820萬美元,折合人民幣6.07億元。


之后,再有三家主權(quán)基金獲批QFII資格,依次是沙特社會保險總局、科威特投資辦公室、沙特公共投資基金。


到了2022年,兩家阿聯(lián)酋私人投資機構(gòu)拿到QFII資格。


這還僅僅是申請了QFII資格的中東投資機構(gòu),更多低調(diào)的外資是在滬深股通機制下入場,并不需要審批。


中東資金“謀劃長遠(yuǎn)”


中東資金的加速入場,或許部分與近年石油價格的上升有關(guān),但更長遠(yuǎn)的是中國市場和上市公司巨大的市值增長潛力。


這從部分機構(gòu)堅持從管控更嚴(yán)的QFII渠道入場中國市場,就可以看出端倪。


按照相關(guān)規(guī)定,QFII機構(gòu)可投資范圍比較廣泛,包括:權(quán)益類、債券類、銀行間衍生品、資產(chǎn)支持證券發(fā)行、商品期貨和部分金融期貨、融資融券、私募證券投資基金和公募基金、轉(zhuǎn)融通等。


這相當(dāng)程度顯示了部分中東機構(gòu)對中國市場謀劃長遠(yuǎn)。


在此背景下,近期市場再度傳出中東投資者尋求進(jìn)一步增持中國權(quán)益資產(chǎn),就一點也不奇怪了。


根據(jù)此前相關(guān)報道:部分中東國家的投資人有意通過指數(shù)型ETF、掉期或低風(fēng)險的一籃子國企股的方式投資內(nèi)地股票市場。


負(fù)責(zé)牽線的賣方機構(gòu)稱:中東投資者人對大市值的中國金融股、中國互聯(lián)網(wǎng)股,以及中國離岸債抱有興趣。


此外,一些銀行機構(gòu)亦證實中東資金對投資中國資產(chǎn)的興趣在增加。香港地區(qū)的一線銀行人員就表示:近期曾與中東大型基金和企業(yè)代表見面,發(fā)現(xiàn)他們希望透過香港的股票、債券、直接投資或私募基金等來投資內(nèi)地資產(chǎn)。


中東資金的“口味”


業(yè)內(nèi)人士對資事堂透露:中東大型基金將中國資產(chǎn)納入組合有著獨特的底層邏輯,即需要對旗下石油美元計價的國民財富進(jìn)行多元化配置,進(jìn)一步降低資產(chǎn)波動風(fēng)險。


因此,人民幣計價的中國資產(chǎn)成為了中東機構(gòu)多元化的投資標(biāo)的。


那么“中東金主”選擇中國資產(chǎn)有哪些偏好?


據(jù)第三方統(tǒng)計,阿布達(dá)比投資局出現(xiàn)在30家A股公司的2022年三季報披露信息中,也就是進(jìn)入前十大流通股東陣營,合計持股市值達(dá)到95.9億元人民幣。


阿布達(dá)比投資局持有多家大市值股票,包括格力電器、東方財富、恒立液壓、中國人保、中金公司等。


換言之,這家首個中東背景的QFII機構(gòu),有著接近百億元量級的A股版圖。


再來看另一家中東機構(gòu)科威特投資局的布局。


科威特投資局曾公開表示在中國和遠(yuǎn)東地區(qū)尋找新的機遇,對如下板塊非常感興趣,包括:證券、銀行業(yè)、房地產(chǎn)、交通、運輸、建設(shè)及通訊。


第三方統(tǒng)計證實,科威特政府投資局也持有一定比例的A股公司,超過40億元規(guī)模,持有深圳機場、三棵樹、新和成等公司,成長股與價值股兼有。


另外,規(guī)模高達(dá)3.63萬億人民幣的沙特公共投資基金據(jù)悉也有涉足A股投資。



這家機構(gòu)2021年年報披露:海外投資占比近三成。整個資產(chǎn)組合中重點投資了電信科技、房地產(chǎn)、金融服務(wù)以及公共事業(yè)。 


另據(jù)了解,國內(nèi)大型股票私募淡水泉、高毅資產(chǎn)受托管理部分中東QFII資金等A股賬戶。這或許是,這些中東資金深入A股的又一支側(cè)翼力量。


此外,中東主權(quán)基金在上海、香港等地設(shè)有直投團(tuán)隊,對股權(quán)私募、二級股票等皆有投資軌跡。

責(zé)任編輯:李燁

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