調(diào)研對(duì)象：長(zhǎng)三角部分聚酯工廠

調(diào)研時(shí)間：4.11-4.13

調(diào)研目的：

1）了解聚酯利潤(rùn)及下游真實(shí)的需求情況

2）了解擴(kuò)能周期下，企業(yè)對(duì)聚酯行業(yè)的看法

調(diào)研小結(jié)：聚酯工廠訂單普遍轉(zhuǎn)弱，利潤(rùn)受成本波動(dòng)影響較大，整體開工率偏低。

調(diào)研情況匯總

江蘇太倉(cāng)某工廠

該企業(yè)采購(gòu)長(zhǎng)絲，生產(chǎn)毛毯等產(chǎn)品，出口占近七成。國(guó)外開學(xué)季與圣誕季屬于消費(fèi)旺季。2022年海外訂單就下降，直到現(xiàn)在還是不行。今年更換了部分產(chǎn)品，窗簾內(nèi)銷單子同比好轉(zhuǎn)。

清明節(jié)后工廠所在的鎮(zhèn)上，2000臺(tái)加彈機(jī)停了一半，主要是前面補(bǔ)的低價(jià)原料已經(jīng)用完。

安徽滁州某工廠

該工廠擁有8條水刺無紡布生產(chǎn)線與6條熱風(fēng)無紡布生產(chǎn)線等。該企業(yè)采購(gòu)滌綸短纖與粘膠短纖為主，生產(chǎn)無紡布等產(chǎn)品，主要應(yīng)用于濕紙巾、嬰兒紙尿褲與醫(yī)療衛(wèi)生用品等領(lǐng)域。

在水刺無紡布各項(xiàng)成本構(gòu)成中，滌綸短纖原料成本占比近六成。由于產(chǎn)品的克重等指標(biāo)未知，工廠有訂單才生產(chǎn)。今年以來訂單總體不足。

某切片紡企業(yè)

1、產(chǎn)能：20萬噸切片紡，產(chǎn)品為特種纖維。目前負(fù)荷正常，去年春節(jié)放假停產(chǎn)約一個(gè)月。

2、庫(kù)存：整體庫(kù)存正常。原料端，以長(zhǎng)協(xié)的方式每月穩(wěn)定供應(yīng)。成品庫(kù)存，目前維持在1個(gè)月以上。由于品種規(guī)格較多，會(huì)壓一定的庫(kù)存，目前庫(kù)存處于正常水平。

3、訂單：目前訂單穩(wěn)定，較去年同期明顯好轉(zhuǎn)。

4、利潤(rùn)：產(chǎn)品利潤(rùn)壓縮較大，主要是成品價(jià)格下滑導(dǎo)致的。而成品價(jià)格下滑的核心原因，是由于產(chǎn)業(yè)的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重，頭部聚酯企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)較大。

5、產(chǎn)品研發(fā)：產(chǎn)品研發(fā)以海外訂單為主。為了滿足客戶的需求，以客戶的訴求為主導(dǎo)，公司負(fù)責(zé)配合加工。

6、其它：公司現(xiàn)金流穩(wěn)定，無負(fù)債。企業(yè)經(jīng)營(yíng)20年以來去年首次出現(xiàn)了虧損，主要原因是固定投資的折舊所致。

蘇州某聚酯工廠

1、產(chǎn)能：總聚合產(chǎn)能50萬噸，現(xiàn)在開15萬噸，開工率30%。目前，有一條新產(chǎn)線由于沒有利潤(rùn)一直開不起來。

2、庫(kù)存：公司的主要產(chǎn)品為FDY。目前庫(kù)存為約20天中性偏高，去年最大高40天，正常14-17天，POY和DTY后續(xù)也會(huì)有累庫(kù)預(yù)期。

3、產(chǎn)銷：4月開始產(chǎn)銷不理想。雖有降價(jià)促銷，但公司產(chǎn)銷不足10%，低于行業(yè)平均。行業(yè)銷售節(jié)奏開始改變，大廠會(huì)每月2-3次的集中促銷，便于下游原料補(bǔ)庫(kù)。

4、利潤(rùn)：由于是小廠，生產(chǎn)成本偏高。目前每噸大約虧損600元，成本中電費(fèi)的占比也較高，蘇州張家港按0.7元/度，FDY單噸耗電2200度，電費(fèi)成本高達(dá)1540元/噸。當(dāng)前原料價(jià)格大幅上行，下游布價(jià)不漲反跌，織廠原料備貨消極。

5、其它：公司負(fù)債率較高，由于新建生產(chǎn)線，目前現(xiàn)金流緊張，資金壓力較大。

企業(yè)E-某膜料加工及貿(mào)易商

1、訂單：企業(yè)是膜廠的貿(mào)易商，將大膜分切為小膜，銷給各行業(yè)。2月訂單正常，3月較往年下降50%。去年起，就沒訂年單，因?yàn)槠髽I(yè)意識(shí)到后市出口市場(chǎng)不佳。

2、成品庫(kù)存：偏高，是正常水平的兩倍。以往，貿(mào)易量在200噸/月，旺季可達(dá)40噸/天，但現(xiàn)在不如往年。下游訂單不多，庫(kù)存消化較慢。

3、薄膜采購(gòu)：一般看訂單情況，但大膜會(huì)屯一些，以防客戶著急要某種規(guī)格、一定量的膜。

4、對(duì)國(guó)內(nèi)需求的看法：國(guó)內(nèi)膜類訂單變化不大（食品、衣物、文具、玩具等包裝都會(huì)用到），即便疫情的時(shí)候，該有的量還是有的，這部分需求相對(duì)穩(wěn)定。影響較大的還是出口，從去年8月開始減弱。只是疫情放開后，出行/消費(fèi)起來些，對(duì)包裝業(yè)相對(duì)有利些。

5、關(guān)注到外貿(mào)訂單減量：外圍早期便有類似跡象，今年增加了日韓。有下游客戶反映日韓訂單是去年的20%不到，遠(yuǎn)不及往年。

6、對(duì)BOPP投產(chǎn)的看法：新裝置訂設(shè)備和安裝設(shè)備需要1-2年左右，正好集中投產(chǎn)。都是海外裝置/工藝，調(diào)試等需要外國(guó)人。

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