期貨投資心理學(xué)

　　兩大因素驅(qū)動(dòng)著市場(chǎng)：恐懼與貪婪

　　期貨一年、股票十年。理由就是你做決策的次數(shù)。

　　股票市場(chǎng)，一天甚至一週才須要去檢討是否交易失誤，但期貨市場(chǎng)，有時(shí)候必須每小時(shí)，甚或每五分鐘就必須做一個(gè)決定，因此，冷靜客觀的氣質(zhì)，控制情緒的能力是交易人要俱備的，并且因?yàn)槭菢悧U操作，所以輸贏金額比率較大，如何在持有一筆買賣合約時(shí)能夠處之泰然，不會(huì)失眠。

　　而觀察成功的交易者，似乎天生就能夠在買賣中不受情緒影響，這并非一般人做得到的；故本文主要是想透過(guò)理性的分析，希望每個(gè)想要改變的人，都能透過(guò)訓(xùn)練而得到這種能力，但所費(fèi)之時(shí)間可能因人而異，也請(qǐng)有心在此的投資人能夠堅(jiān)持下去。

　　首先，便是如孫子兵法所說(shuō)：知己知彼、百戰(zhàn)不殆：

　　一、知己、了解內(nèi)在性格的養(yǎng)成，有兩點(diǎn)必須要注意的：

　　1、熟悉本身的投資風(fēng)險(xiǎn)偏好，獲利期望值。

　　從事期貨投資的目的是什么？有人利用期貨避險(xiǎn)、也可利用期貨與現(xiàn)貨套利、還可以是短線當(dāng)沖，或者說(shuō)就是想要賺錢，但要想清楚要賺什么錢？賺多少錢？賺多少錢又搭配期初投入保證金的大??？而風(fēng)險(xiǎn)與利潤(rùn)是并存的，要有相對(duì)應(yīng)的損失準(zhǔn)備金，自己生活的后盾足夠嗎？此時(shí)是否自己可承受的起？

　　2、優(yōu)缺點(diǎn)(最重要的是弱點(diǎn))。

　　除了自己的個(gè)性會(huì)影響到交易期貨與選擇權(quán)的績(jī)效，事實(shí)上，現(xiàn)在所處的位置也會(huì)有所影響，男的、女的？上班族、專業(yè)投資人？已婚或未婚(不同的狀態(tài)、自信心不同、會(huì)導(dǎo)致週轉(zhuǎn)率不同)？下單速度、取得資訊的方便性…？不同條件不同屬性：適合短線、長(zhǎng)線？這些是做期貨投資前必須先考慮清楚的。

　　二、知彼、了解外部所處的環(huán)境，重點(diǎn)如下：

　　1、商品特性、以及目前所處的位置。

　　不同的商品特性不同，舉例如下：股價(jià)指數(shù)通常反映一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，所以為政者通常喜歡做多，導(dǎo)致指數(shù)期貨上漲的時(shí)間長(zhǎng)，但卻快速下跌來(lái)進(jìn)行修正；而農(nóng)產(chǎn)品因?yàn)楣潭ǚN植及採(cǎi)收成本，故常在一相對(duì)低點(diǎn)進(jìn)行橫向修正，偶而會(huì)因供需或氣候變化等因素導(dǎo)致突然性的大漲，最大利潤(rùn)及最大風(fēng)險(xiǎn)也極容易在此產(chǎn)生。

　　2、分析工具、須檢視其風(fēng)險(xiǎn)值的大小。

　　沒(méi)有一個(gè)技術(shù)分析方法不會(huì)賺錢，不管是用均線的方式、或是波浪理論，但也沒(méi)有一個(gè)方法一定不會(huì)賠錢，問(wèn)題在于：我們使用前真正的了解「它們」嗎？像是期貨程式交易，選擇權(quán)策略交易、多商品價(jià)差交易等，無(wú)一不是充滿了挑戰(zhàn)，也都值得花全部的精力來(lái)研究！

　　此外、由于人皆有七情六慾，所以外在環(huán)境持續(xù)會(huì)有一些訊息(有些人說(shuō)是干擾)來(lái)影響我們，要如何避免自己受其影響？有個(gè)簡(jiǎn)單的方式來(lái)評(píng)估其影響力，那就是將其原本屬于文字的敘述「轉(zhuǎn)化」成數(shù)字條件，并試著進(jìn)行回溯測(cè)試，如此才會(huì)對(duì)我們的判斷產(chǎn)生正向的影響。

　　例如外資買賣超金額，乍聽(tīng)之下，可能只是一個(gè)參考數(shù)字，但若能透過(guò)公式的轉(zhuǎn)換變成我現(xiàn)在應(yīng)持有的部位，且透過(guò)回溯測(cè)試的效果是好的，則爾后此買賣超金額就不只是參考，而是獲利的好工具了。

　　記得：文字理由影響的通常是心情，數(shù)字的變化才會(huì)跟我們荷包的大小有關(guān)。

　　期貨心理分析

　　感性與理性的差異訓(xùn)練

　　1、認(rèn)識(shí)自己：「在期貨市場(chǎng)，令人意外的事情每天都發(fā)生，必須隨時(shí)要有決斷的心態(tài)，才有能力應(yīng)付市場(chǎng)快速的變化，不然你在幾分鐘之內(nèi)，數(shù)度改變心意和方向，最后會(huì)產(chǎn)生精神上的錯(cuò)亂。」一位操盤者這么說(shuō)。

　　2、不要建立在希望上：不要將行情分析寄託在希望之上，分清楚理性與感性的差異，否則你會(huì)根據(jù)希望進(jìn)行買賣。「雖然在生活的其他領(lǐng)域中，希望是一種美德，但在期貨交易中，它卻會(huì)成為真正的障礙?！挂粋€(gè)新手盼望市場(chǎng)會(huì)轉(zhuǎn)變成對(duì)他有利時(shí)，往往會(huì)違反基本的買賣規(guī)則。

　　3、不要任意改變?cè)鹊臎Q定：在交易過(guò)程中，一旦決定買賣的基本方向，就不要讓行情短暫漲跌搞亂了你的交易計(jì)劃。根據(jù)買賣當(dāng)天的價(jià)格變動(dòng)或消息來(lái)做決定，往往會(huì)遭殃。成功的期貨交易者說(shuō)，他們寧可在開(kāi)盤以前先確定基本看法，在不受市場(chǎng)行情干擾下做好決定，看多、看空、或橫盤，決定好之后再適時(shí)下單。在買賣當(dāng)天若完全改變當(dāng)初的看法，會(huì)把自己誤導(dǎo)，最糟的是若小有斬獲，對(duì)將來(lái)之交易紀(jì)律反而會(huì)大打折扣。

　　4、不要盲目地跟隨群眾所認(rèn)同的：成功的期貨交易者喜歡有一個(gè)自由呼吸的空間，當(dāng)大家爭(zhēng)相買入的時(shí)候，他們卻找理由賣出。根據(jù)歷史，群眾總是走向錯(cuò)誤。當(dāng)成功的交易者所持有的合約跟一般大眾，尤其是那些散戶相同時(shí)，他會(huì)感到不適。

　　5、有效但須長(zhǎng)期的訊息：在買賣當(dāng)中，若聽(tīng)到一些操盤大師的意見(jiàn)，會(huì)不由自主的讓你想轉(zhuǎn)換合約的方向，這時(shí)最好是考慮此意見(jiàn)能夠長(zhǎng)期的參考，不然只帶進(jìn)不帶出，長(zhǎng)線變短線，這些都不是投資該有的錯(cuò)誤，到頭來(lái)你會(huì)發(fā)現(xiàn)，能使你獲利更多的，竟是你自己原來(lái)的看法。

　　6、學(xué)著喜愛(ài)損失：一位成功的交易者說(shuō)：「學(xué)著喜愛(ài)損失，因?yàn)槟鞘墙灰椎囊徊糠?。如果你能心平氣和地接受損失，而且不傷及你的元?dú)?，那你就是走在通往期貨交易的成功路上。」在你成為一位買賣好手之前，務(wù)須去除你對(duì)損失的恐懼感。

　　7、要有適當(dāng)?shù)男菁伲好刻熨I賣會(huì)使判斷力鈍化?！府?dāng)我的心智靈敏度降到90％的時(shí)候，我祇能保本，再降下去，我就開(kāi)始賠錢?！惯@位期貨交易者每做五、六個(gè)星期就來(lái)一次完全的休息。休息一下，你會(huì)對(duì)市場(chǎng)有一個(gè)較為超然的看法；它還會(huì)幫你以另一個(gè)心境來(lái)看自己以及下一個(gè)目標(biāo)。采用策略「休息一下！」會(huì)使你有一個(gè)更好的視野來(lái)觀察市場(chǎng)。

　　技術(shù)分析沒(méi)有不會(huì)錯(cuò)的，我只是想從中得到一點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)變化的提示、方便布局。