導(dǎo)讀

　　我們進(jìn)來這個(gè)市場就是為了賺大錢的，這個(gè)無可非議，也不必忌諱。

　　而且，在期貨交易上，成功的標(biāo)志就是看你有沒有獲得足夠多的財(cái)富。這才是我們進(jìn)入市場的根本目的，至少對我來說是這樣的。然而許多交易者，特別是交易新手，他們普遍認(rèn)為期貨交易只有依靠賭才能賺錢。

　　你如此嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理怎么才能賺到大錢呢？每次20%多的開倉量，啥時(shí)能夠賺錢？

　　我們只有依靠合理的策略與博弈才能夠贏得大錢，賭則輸。賺了錢也是輸。

　　而贏利后不斷加碼，才是賺到大錢的關(guān)鍵操作。

　　絕不要在虧損頭寸上加碼

　　絕對不要在虧損的頭寸上加碼，哪怕是一手也不可以，絕對不可以的，絕對。一代投機(jī)大師Jesse Livermore在他的著作中多次強(qiáng)調(diào)在虧損的頭寸上加碼是不恰當(dāng)?shù)?，甚至是錯(cuò)誤的。應(yīng)該在賺錢的頭寸上加碼投入。因?yàn)橐坏┏霈F(xiàn)虧損已經(jīng)說明有些東西不對頭了，如果再進(jìn)行加碼操作，那么就是錯(cuò)上加錯(cuò)。然而我還是難免會(huì)做出如此愚蠢的操作，到頭來情況往往是發(fā)展到不可收拾的地步為止。所以說，很多東西只有吃夠了苦頭才知道他的真正意義。你是不是也想嘗試一下呢？

　　而等到第一倉出現(xiàn)一定的利潤之后再進(jìn)行加碼才是明智的選擇。因?yàn)榈谝粋}贏利了，才能說明價(jià)格正朝著對你有利的方向發(fā)展，說明你目前的操作是正確的，至少目前是正確的。所以你可以根據(jù)實(shí)際情況開始加碼進(jìn)場。而之后價(jià)格一旦發(fā)生不利的運(yùn)動(dòng)，也可以在第一倉贏利的保護(hù)下，讓你安全的退出。而如果價(jià)格繼續(xù)朝你有利的方向發(fā)展，那么你就可以獲得大得多的利潤。

　　所以贏利后加碼才是獲更大收益的明智操作。當(dāng)然加碼的時(shí)候也要考慮價(jià)格運(yùn)動(dòng)是否還會(huì)繼續(xù)朝著對你有利的方向發(fā)展。如果是，那么應(yīng)該果斷的加碼，以獲得更大的收益。

　　贏利后加碼，那么贏利多少幅度才可以加碼呢？這個(gè)贏利一般要求大于一個(gè)最大波動(dòng)止損幅度的。

　　比如說，你的最大波動(dòng)止損幅度是2%。那么你加碼的時(shí)候，贏利同樣要達(dá)到2%以上才可以。我們首先將最大波動(dòng)止損用R表示。那么，我個(gè)人覺得盈利在1.5R-2R內(nèi)進(jìn)行加碼比較適當(dāng)。這里我要再次強(qiáng)調(diào)一下之前說過的盈利的核心不是暴利而是穩(wěn)健。

　　我們先來看個(gè)例子：

　　假如總資金5萬元，我們在1000元的價(jià)格買入1手，倉位20%，止損為2%即980元。R就是2%。假如我在3%既1.5R，也就是1030元的價(jià)格加碼15%，止損還是R，既2%，相應(yīng)的價(jià)格為1009元。（保證金比例為10%）

　　如果第二筆交易出現(xiàn)止損，那么總的盈虧情況為5萬*20%*10*0.9%+5萬*15%*1 0*（-2%）=-600元。這個(gè)幅度還是相當(dāng)小的。有了一定的贏利之后，風(fēng)險(xiǎn)就顯得相當(dāng)小了。如果你在2R的基礎(chǔ)上進(jìn)行加倉，那么很有可能在第二筆止損的時(shí)候不會(huì)出現(xiàn)總資金的虧損，甚至還會(huì)贏利。況且加碼之后的止損幅度一般會(huì)小于一個(gè)R的。

　　如果有好的獲利機(jī)會(huì)，當(dāng)然不能讓自己買得太少，而是應(yīng)該持有足夠多的頭寸。但是，頭寸的增加并不是一蹴而就的，而是應(yīng)該在盈利的基礎(chǔ)上逐步加碼，在爭取更大利潤的之前，首先還是要考慮到風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性。

　　加碼部位的止損往往比第一筆持倉的止損小,一般小14左右。因?yàn)榧哟a的時(shí)候已經(jīng)明確了趨勢將進(jìn)一步的向前發(fā)展，所以此時(shí)應(yīng)該采用緊密止損。也就是說將止損的幅度縮小。用R表示就是在0.5R-0.8R之間。

　　緊密止損就是采用更小的止損來嘗試捕捉較大的機(jī)會(huì)。但是這樣做的話可能需要多次操作才能捕捉到較大的機(jī)會(huì)。

　　當(dāng)然也可以將加碼部分和前面的持倉合并，同時(shí)計(jì)算出總的倉位和成本。一般此時(shí)可以用保護(hù)成本的方式進(jìn)行止損出局。即當(dāng)總資金開始出現(xiàn)虧損的時(shí)候，平倉出局。如果加碼后，總的贏利不小，可以采用利潤回撤法出局的時(shí)候，應(yīng)該使用該方法出局。

　　最后就是加碼幅度的問題了。均勻加碼自然沒有多大問題，差不多就可以了。而金字塔加碼需要研究一下，我可以告訴你的是，我每次加碼都比前面一次減少20%-40%之間。具體怎么做，需要你自己去嘗試和發(fā)現(xiàn)。

　　加碼方式中最常用的也是最合理的就是金字塔型的加碼方式。也就是說后面買入的頭寸越來越少，畢竟價(jià)格上漲不會(huì)永無止境。同時(shí)價(jià)格不斷上升之后，面臨的風(fēng)險(xiǎn)也開始不斷加大。所以，金字塔加碼方式就確保了在風(fēng)險(xiǎn)較低的情況下，建立相對較多的頭寸，而在風(fēng)險(xiǎn)相對較高的位置建立較少的頭寸。你怎么看得出風(fēng)險(xiǎn)較低？因?yàn)槲沂遣捎泌A利之后加碼的，利潤會(huì)給你降低相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)。所以說金字塔加碼方式還是有一定根據(jù)的，而且確實(shí)是加碼方式中最好的一種方式。你不妨試試看效果。

　　除了金字塔加碼還有就是均勻加碼，也就是每次買入的數(shù)量都一樣，這個(gè)方法雖然不如金字塔加碼來得好，但是也可以一用。特別是在行情發(fā)展的初期，因?yàn)樵谛星榈某跗谝阅憧赡懿淮_定是否有信心贏得這筆交易，所以你在行情初期的頭寸不大，所以隨著行情的展開，你覺得可以繼續(xù)加碼，此時(shí)均勻加碼的方式將是一個(gè)非常不錯(cuò)的加碼方式。但是，仍然需要是贏利之后的加碼。贏利之前，或者虧損的時(shí)候，加碼的事情談都不要談。如果你感覺你開倉的時(shí)候勝率大，機(jī)會(huì)好，那么你應(yīng)該在開倉的時(shí)候擁有一定幅度的籌碼，隨后在價(jià)格上漲的過程中采用金字塔型的加碼方法。

　　如何讓利潤持續(xù)發(fā)展？

　　“利潤總是能夠自己照顧自己，而虧損永遠(yuǎn)不會(huì)自動(dòng)了結(jié)?！边@就是出自一代交易大師Jesse Livermore的交易理念。

　　當(dāng)我們的交易出現(xiàn)利潤的時(shí)候，就意味著我們所面對的風(fēng)險(xiǎn)在降低。而且，一旦我們有了利潤，那么我們的持倉信心和耐心就加強(qiáng)了，而耐心持有贏利的頭寸是獲得一筆可觀收獲中相當(dāng)重要的無形操作，雖然無形操作表面看上去就是指不操作，但是做起來難度就非常大了，因?yàn)槲覀兺加幸蓱]癥，也就是總是能夠想到一連串不利于自己頭寸的事情，或?qū)ⅠR上發(fā)生，這往往會(huì)動(dòng)搖自己的持倉信心，從而導(dǎo)致大家過早了結(jié)頭寸。

　　讓利潤持續(xù)發(fā)展的問題，歸根結(jié)底還是一個(gè)如何賣出持倉的問題。只有賣出了結(jié)了持倉才能算是完成了一筆交易。

　　讓利潤持續(xù)發(fā)展所涉及到另一個(gè)問題，那就是如何耐心持有一個(gè)部位的問題。因?yàn)樵谫I賣之間就是持有部位不動(dòng)。

　　真正的行情不會(huì)在一天之內(nèi)就從開始走到結(jié)束。貨真價(jià)實(shí)的行情總需要花上一段工夫才能完成他的終結(jié)階段。而如果能夠在這段時(shí)間內(nèi)持倉平穩(wěn)的度過，才能夠在這輪行情中獲得更大的收益。

　　如何耐心持倉將變得越來越重要，這雖然是無形的操作，但是卻比有形的操作更具有操作難度。Jesse livermore在他的著作中反復(fù)強(qiáng)調(diào)，賺大錢的不是依靠反復(fù)操作，而是持有頭寸抱牢不放。當(dāng)然他要求你的是抱牢贏利的頭寸而非虧損的頭寸。對于虧損的頭寸，國內(nèi)外交易大師幾乎一致認(rèn)為應(yīng)該迅速認(rèn)賠出局。

　　那么到底如何做到耐心持有頭寸呢？我覺得第一個(gè)必須解決的問題就是認(rèn)識(shí)的問題。我們必須認(rèn)識(shí)到，只有中長線的操作才能賺到大錢。只有一筆交易賺了大錢了，才能為以后的小筆虧損買單。而多次的小筆虧損也正是為了抓住一次較大波動(dòng)的機(jī)會(huì)而付出的代價(jià)。當(dāng)然，至于你抓幾次才能抓到一次較大波動(dòng)，那要看你是如何進(jìn)場和如何止損的問題了。如果你能夠認(rèn)可這個(gè)觀點(diǎn)，那么這其實(shí)已經(jīng)在為你耐心持有頭寸打下了基礎(chǔ)了。

　　第二點(diǎn)就是要有自己的出局方式或者說方法。這就是我們這部分最重要的問題了。一旦有了這個(gè)具體的方法，那么耐心持有頭寸就是意味著耐心等待出局點(diǎn)的到來。有了這個(gè)出局方法之后，我們才能應(yīng)對這個(gè)變幻莫測的市場。否則你怎么耐心抱牢頭寸？說不定原來賺的到后來就成了虧損，甚至還會(huì)巨虧。而且這個(gè)方法必須具有可操作性以及廣泛性。能使用于所有的商品交易，而且還能夠給出一個(gè)比較具體的賣出點(diǎn)，而不是一個(gè)摸棱兩可的出局方法。比如說趨勢壞了出局，怎么算壞？壞多少出局？出局多少？這就是說明這個(gè)方法沒有具體的賣出點(diǎn)，也就是說他沒有可操作性。

　　幾種出場方法

　　有了自己比較系統(tǒng)的出局方法之后，就是每天書寫交易計(jì)劃了。書寫交易計(jì)劃的目的就是為了更有信心和耐心去等這個(gè)出局機(jī)會(huì)。因?yàn)橛械臅r(shí)候只有寫下來才能夠確定，否則腦子的事情是經(jīng)常變的，一會(huì)覺得這會(huì)可以平倉了，一會(huì)覺得還可以等等。交易計(jì)劃中包括重要的一點(diǎn)，就是何時(shí)何價(jià)出局的問題。每天早盤前，午盤休息的時(shí)候把今天該何時(shí)出局的價(jià)格寫一下，然后只要價(jià)格到了你計(jì)劃上的這個(gè)點(diǎn)，那么平倉了結(jié)就是了。這樣一筆交易就完成了。

　　書寫交易計(jì)劃是一個(gè)相當(dāng)重要的交易習(xí)慣。

　　除此之外的時(shí)間，就是無所事事的時(shí)間。怎么度過？我也不知道。只要你不去隨意的干涉你的交易甚至是交易計(jì)劃就行了。

　　下面我們把問題轉(zhuǎn)回到出局方法的討論上。一般的方法有利潤回撤法，趨勢出局法以及危險(xiǎn)信號(hào)出局法等等。

　　利潤回撤出局法。就是當(dāng)利潤從最高點(diǎn)回落到一定的比例時(shí)就出局了結(jié)。雖然這個(gè)方法有些笨拙，但是卻是一個(gè)具有相當(dāng)可操作性的出局方法。因?yàn)樗軌蚪o出我們一個(gè)比較具體的出局點(diǎn)。這就是我們所需要的。

　　現(xiàn)在我們來看這個(gè)方法的具體用法。利潤回撤應(yīng)該是相應(yīng)的最大利潤對應(yīng)相應(yīng)的回撤幅度。依據(jù)我個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)和看法，這個(gè)數(shù)據(jù)如下：

　　（利潤是指每筆利潤占每筆操作資金的比率）

　　利潤回撤幅度

　　20%以內(nèi)50%以上

　　20%-50%40%左右

　　50%-100%30%左右

　　100%以上20%左右

　　舉幾個(gè)例子吧，比如我現(xiàn)在的最高利潤為55%，那么我可以用33%的利潤回撤法出局。換句話就是當(dāng)我的利潤減少1/3時(shí)，我就出局了結(jié)頭寸。如果我的利潤只有10%,那么我可以在接近成本的時(shí)候出局.這個(gè)時(shí)候,我只要保本就完成任務(wù)了。

　　這個(gè)方法我希望大家能夠掌握。在面對如此嘈雜的市場，這個(gè)方法不愧是一個(gè)讓人省心不少的方法。

　　這里有一點(diǎn)需要強(qiáng)調(diào)的就是，如果你對手中的持倉有信心的話，那么你可以把回撤幅度放大一些；反之可以放小一些。其次，如果你的持倉部位相對比較大，那么你可以將利潤回撤幅度放小一些，因?yàn)楸旧硪呀?jīng)具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，至少你輕倉的風(fēng)險(xiǎn)大；反之，則可以放大一些。這個(gè)同樣可以根據(jù)自己的操作進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。注意，是適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。

　　危險(xiǎn)信號(hào)出局法,這在Jesse Livermore的《大作手操盤術(shù)》一書中重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)的。也就是說商品價(jià)格在某一天出現(xiàn)相反方向的大幅波動(dòng)，尤其是尾盤。如果交易者經(jīng)常注意到這樣的危險(xiǎn)信號(hào)，并且能夠及時(shí)躲開的話，長遠(yuǎn)看，應(yīng)該會(huì)有不小的收益。因?yàn)橐坏┪ｋU(xiǎn)信號(hào)出現(xiàn)，那么說明市場可能正在發(fā)生質(zhì)的改變。說明市場不僅僅是小幅的調(diào)整那么簡單，這個(gè)時(shí)候，我們應(yīng)該采取行動(dòng)了。無論什么情況，先退出再說，這是一種明智的行動(dòng)，因?yàn)槟愣氵^了危險(xiǎn)。如果危險(xiǎn)過去了，那么你完全可以隨時(shí)再進(jìn)場。

　　危險(xiǎn)信號(hào)出現(xiàn)的時(shí)候，至少應(yīng)該減半出場或全部出場了結(jié)。

　　趨勢出局法。當(dāng)目前的趨勢減弱、調(diào)整甚至是反轉(zhuǎn)的時(shí)候都可以進(jìn)行平倉出局操作。

　　趨勢減弱，比如原先的上升趨勢軌跡還是比較明顯的，但是隨著價(jià)格的上漲，價(jià)格軌跡出現(xiàn)了下滑甚至走平。也就是上升趨勢線向下偏移，我想這個(gè)大家可以體會(huì)得到。雖然這個(gè)時(shí)候利潤并沒有明顯的回撤，但是出于技術(shù)原因，可以考慮進(jìn)行減倉操作。減倉幅度一般在50%左右，既減半倉。因?yàn)榇藭r(shí)畢竟還沒有過多的風(fēng)險(xiǎn)。

　　趨勢調(diào)整或者反轉(zhuǎn)。原先的短期上升趨勢結(jié)束，轉(zhuǎn)而進(jìn)入短期下跌趨勢。但是短期下跌趨勢運(yùn)行的比較緩慢而且幅度不大，這個(gè)時(shí)候我們同樣可以先進(jìn)行減半倉操作，而后再根據(jù)利潤回撤法進(jìn)行出局的操作。

　　具體做法是這樣的，先根據(jù)最高價(jià)定利潤回撤的出局價(jià)格。而后根據(jù)趨勢調(diào)整法，先出局一半。接著，價(jià)格繼續(xù)回到利潤回撤出局價(jià)格的時(shí)候出局另外一半的持倉，最終完成全部的出局操作。

　　趨勢反轉(zhuǎn)往往伴隨著大幅的波動(dòng)以及連續(xù)的下跌，此時(shí)如果價(jià)格沒有觸及到利潤回撤點(diǎn)的價(jià)格，那么同樣也應(yīng)該全部出局，以有效控制風(fēng)險(xiǎn)。

　　任何出局方法幾乎沒有人能賣在最高點(diǎn)，也不可能平在最底點(diǎn)，甚至多數(shù)情況下可能達(dá)不到行情一半的位置，然而這就是一筆成功的操作。

　　當(dāng)你處理富余收入時(shí)，一定要親自出馬，別把任務(wù)委派給他人。

　　這樣做的目的就是要讓你深刻的體會(huì)到，你賺到的是真正的錢，而不只是帳面上的數(shù)字。這將給你帶來無比大的信心和自豪。要讓你知道，在這個(gè)市場上是可以賺到錢的，是可以成功的。

　　然而更多的人都是狼子野心，他們把自己的利潤目標(biāo)定義在很高的位置，可能一年想要賺取保證金的好多倍。而事實(shí)上他們根本不具備這樣的能力，而且這樣的機(jī)會(huì)也未必真的會(huì)出現(xiàn)。