調(diào)研時間：2023年4月22日—4月29日

調(diào)研地點：布里斯班、悉尼

調(diào)研方式：小型會議座談

調(diào)研對象：煤礦及貿(mào)易企業(yè)

調(diào)研背景：澳大利亞作為全球主要煤炭資源輸出國家之一，2019年澳大利亞煤炭產(chǎn)量5.9億噸，出口3.95億噸，占比67%（疫情前水平）；2021年澳大利亞煤炭產(chǎn)量4.4億噸，出口3.71億噸，占比高達84%，其出口煤炭量在全球范圍內(nèi)至關(guān)重要。過去兩年中國進口澳洲煤炭幾無，但在2023年市場迎來新轉(zhuǎn)機，中國買家重新開始恢復(fù)進口澳洲煤炭。經(jīng)過近兩年的變化，澳大利亞的煤炭資源能否流向我國，且量能否保證，價格是否具備優(yōu)勢等，對此組織澳大利亞煤礦調(diào)研活動，深入了解實際情況。

以下為主要調(diào)研企業(yè)內(nèi)容：

企業(yè)A

自2004年起，在澳洲深耕煤炭市場，現(xiàn)在新南威爾士、昆士蘭及西澳大利亞等擁有和經(jīng)營煤礦。通過成功的內(nèi)生增長和戰(zhàn)略收購逐步成長為具有中資本色、澳洲特色的煤炭企業(yè)，也是澳洲領(lǐng)先的大型、低成本煤炭出口商。

根據(jù)每年煤炭產(chǎn)量，已連續(xù)6年成為澳洲最大的專營煤炭生產(chǎn)商，擁有或管理澳洲9個在產(chǎn)礦山，2022年煤炭儲量16.4億噸，原煤產(chǎn)量5624.1萬噸，2022年澳洲煤炭出口16個國家和地區(qū)，臨近的鐵路和港口等基礎(chǔ)設(shè)施為煤炭運輸提供便利，主要市場包括日本，韓國，中國臺灣等地75個客戶，2023年銷售區(qū)域更為多元化，單一地區(qū)銷售不超過25%。

市場方面，疫情影響煤礦產(chǎn)量基本恢復(fù)正常，涉及到煉焦煤礦井少，主要是動力煤煤礦為主，多以長協(xié)訂購，煉焦煤市場零售資源非常有限，價格定價多和指數(shù)掛鉤，禁運之前有近100萬噸的量流向中國。

企業(yè)B

每年操作大約700萬噸煉焦煤，總銷售額為10億澳元，新交所所有焦煤紙貨中大約有15-20%的量是該企業(yè)操作的，是世界上最大的操作焦煤紙貨的貿(mào)易商之一，已經(jīng)開始從哥倫比亞的小煤礦購買煉焦煤，儲存在港口，然后出口到亞洲和南美洲，也是哥倫比亞焦煤的最大的出口商之一，制定了全球PCI季度基準(zhǔn)價格。目前正在與合作伙伴研究購買澳洲運營的礦山，在進行挑選的過程中。除此之外，投資一些“綠色項目”，例如: 美國的生物炭項目，澳大利亞的氨和氫項目等。

市場方面，認(rèn)為澳洲基本無新投產(chǎn)項目，加上煤礦開采成本增加，對于Fob價格形成支撐。

企業(yè)C

1988年成立的私營礦山企業(yè)，現(xiàn)有員工1420人，擁有2座露天煤礦合計產(chǎn)能1420萬噸，其中一座噴吹煤礦510萬噸，一座焦煤礦910萬噸。2021-2022財年共生產(chǎn)煤炭1410萬噸，完成銷售量1466萬噸，其中有456萬噸的庫存煤，主要銷往印度和日韓。

噴吹煤礦1988年投入生產(chǎn)，資源豐富還可以繼續(xù)開采30年，距離港口240公里，配備500萬噸鐵路運力和500萬噸裝港能力。焦煤礦2009年投入生產(chǎn)。

近兩年，由于當(dāng)?shù)亻_礦手續(xù)繁瑣，環(huán)保成本又高，加之碳稅負(fù)擔(dān)重，澳煤開采成本不斷上升，導(dǎo)致幾乎沒有新礦投產(chǎn)。

企業(yè)D

專注于全球煤炭營銷和物流，通過具有競爭力和創(chuàng)造性的物流方式擁有完整的供應(yīng)鏈，以滿足全球客戶的煤炭需求。參與煤礦開發(fā)、融資和相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施項目。正積極尋求在全球煤炭和能源供應(yīng)鏈中的投資機會。

2022年銷售煤炭量2.18億噸，銷售到43個國家，其中煉焦煤每年比例在提升，2022年銷售占比達到95%以上，流向國家主要是亞洲、歐洲及美國等，基本占比達90%以上。

近年來煤礦受通脹因素、勞動力短缺及累進制稅率的增加，導(dǎo)致成本費用增加，疊加政府對于煤礦投資批復(fù)存在難度，長期來看，煤礦可生產(chǎn)資源繼續(xù)增量空間不大。另外，隨著未來印尼及越南等國冶金焦炭的投產(chǎn)，煉焦煤未來市場存在增長前景。

企業(yè)E

2014年成立的煤礦，擁有煤炭儲量5.27億噸，90%以上都是煉焦煤，單品種儲量在澳洲排名第三，僅排在峰景、貢耶拉之后。

目前煤礦還處在開發(fā)階段，預(yù)計2022年12月份可以出煤，第一階段配備600萬噸洗煤廠，預(yù)計到2024年精煤產(chǎn)量將達到400萬噸，2027年的時候精煤產(chǎn)量將達到800萬噸。未來主要銷往印度、中國、東南亞市場，其中印度市場是主要的發(fā)展方向。

總結(jié)：綜合來看，自年初以來，澳大利亞遠(yuǎn)期價格重心震蕩下移，一線遠(yuǎn)期資源FOB價格自高點390美金跌至232美金，累計跌幅158美金，折合人民幣跌幅達1232元/噸，跌幅遠(yuǎn)超我國產(chǎn)地同品質(zhì)煤種價格。

隨著澳大利亞煤炭價格優(yōu)勢逐步顯現(xiàn)，實際市場可對接到資源有限，原因一方面是在禁運后，澳洲部分資源流向中斷，礦方在國際市場積極尋找其他買家，疊加受國際政治局勢變動，貿(mào)易格局重構(gòu)，目前流向基本確定；另一方面，我國煉焦煤市場價格不斷下跌，在澳洲尋找低價資源，而澳洲成本抬升，且量多以鎖定。

未來煤炭市場受成本、產(chǎn)量及可售資源的影響，對于煤價可能會有一定支撐，但后期仍需關(guān)注國際鋼市、利潤以及煤礦下年度財年產(chǎn)量變化等。

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