近期，北交所主題基金中報(bào)陸續(xù)公布。數(shù)據(jù)顯示，截至7月30日，11家北交所主題基金已全部披露半年報(bào)，總規(guī)模近40億元，整體收益有所回暖。截至今年7月底，11家基金中有8家實(shí)現(xiàn)正收益，占比超七成。業(yè)內(nèi)人士指出，今年以來(lái)，北交所制度不斷完善，新一輪改革也正在醞釀推進(jìn)，一系列舉措有助于不斷完善投資者結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)北交所交易功能，北交所市場(chǎng)流動(dòng)性有望得到進(jìn)一步提高。

北交所主題基金上半年收益回暖

從收益情況來(lái)看，北交所主題基金今年收益有所回暖。截至今年7月底，11家基金中有8家實(shí)現(xiàn)正收益，占比超七成。其中華夏基金旗下相關(guān)產(chǎn)品今年以來(lái)收益最高，達(dá)到28.22%。此外，萬(wàn)家及泰康旗下產(chǎn)品今年以來(lái)回報(bào)均超過(guò)14%。

持股比例方面，中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，11只北交所主題基金持股倉(cāng)位分化明顯。其中，萬(wàn)家、匯添富旗下產(chǎn)品持股倉(cāng)位超90%。

行業(yè)配置方面，北交所主題基金二季度增配以民士達(dá)、同享科技、蘇軸股份、駿創(chuàng)科技等智能制造板塊較多，減持則包括了吉林碳谷、穎泰生物、長(zhǎng)虹能源等化學(xué)化工材料板塊個(gè)股。

重倉(cāng)個(gè)股方面，凱德石英被6家基金重倉(cāng)持有，持倉(cāng)市值位列各重倉(cāng)股第一，總額為1.24億元。第二名為北交所“市值一哥”貝特瑞，該個(gè)股進(jìn)入5家基金十大重倉(cāng)股名單，重倉(cāng)市值達(dá)1.15億元。

基金經(jīng)理樂(lè)觀看待后市

從持倉(cāng)策略方面看，11只北交所主題基金持倉(cāng)多以成長(zhǎng)型的中小盤股為主，混合型的中小盤股為輔。展望后市，雖然目前北交所流動(dòng)性仍需進(jìn)一步改善，但隨著越來(lái)越多的優(yōu)質(zhì)公司登陸北交所，大量投資機(jī)會(huì)涌現(xiàn)，基金經(jīng)理對(duì)于未來(lái)收益基本持樂(lè)觀態(tài)度。

例如，截至今年7月底，華夏基金旗下北交所主題產(chǎn)品今年以來(lái)漲幅近30%，這一漲幅很大程度得益于其今年二季度的配置調(diào)整。二季報(bào)顯示，與一季度相比，該基金的第一重倉(cāng)股由寧德時(shí)代調(diào)整為駿創(chuàng)科技，同時(shí)增配了民士達(dá)、蘇軸股份等汽車細(xì)分領(lǐng)域行業(yè)龍頭，而這些個(gè)股今年在市場(chǎng)中的表現(xiàn)都不錯(cuò)。

凈值回升也讓該產(chǎn)品基金經(jīng)理對(duì)于后市更有信心，其在二季報(bào)中表示，信心來(lái)源于四方面：一是北交所目前的估值便宜；二是今年以來(lái)很多北交所公司業(yè)績(jī)延續(xù)了較快的增長(zhǎng)速度；三是政策的密集出臺(tái)對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的中長(zhǎng)期利好；四是北交所優(yōu)質(zhì)公司不斷增多，可選擇的余地更大。

泰康北交所主題基金是目前凈值最高的北交所主題基金。該基金今年4月成立，上市時(shí)間短，持股倉(cāng)位為42.81%。其重倉(cāng)的民士達(dá)、鼎智科技和易實(shí)精密都是今年北交所內(nèi)新上市炙手可熱的標(biāo)的，今年以來(lái)累計(jì)漲幅分別為163.82%、185.29%和42.47%，這也讓該基金上市以來(lái)取得了不錯(cuò)的成績(jī)。

廣發(fā)北交所基金則是對(duì)重倉(cāng)股調(diào)整幅度最大的北交所主題基金，今年以來(lái)回報(bào)率為6.27%。該基金在今年二季度將連城數(shù)控、穎泰生物、海泰新能等7只個(gè)股調(diào)出前十大，新進(jìn)入鼎智科技、凱德石英、民士達(dá)等7只個(gè)股，除康普化學(xué)鎖倉(cāng)外，略有加倉(cāng)諾思蘭德、同力股份。

廣發(fā)基金表示，將順著成長(zhǎng)創(chuàng)新的方向，尋找景氣上行同時(shí)存在安全邊際的公司，整體配置以AI、光伏、消費(fèi)、半導(dǎo)體為主。

北交所市場(chǎng)流動(dòng)性有望得到改善

今年以來(lái)，北交所制度不斷完善，一系列新舉措接連實(shí)施，北交所市場(chǎng)流動(dòng)性也有望得到改善。

7月28日，證監(jiān)會(huì)公布《證券公司北京證券交易所股票做市交易業(yè)務(wù)特別規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》（簡(jiǎn)稱《特別規(guī)定》）并公開(kāi)征求意見(jiàn)?！短貏e規(guī)定》明顯降低了做市券商資格門檻，其中凈資本由100億元調(diào)整至50億元，連續(xù)三年分類評(píng)級(jí)為A類A級(jí)（含）以上調(diào)整至近3年分類評(píng)級(jí)有1年為A類A級(jí)（含）以上且近1年分類評(píng)級(jí)為B類BB級(jí)（含）以上。

北交所方面，近日北交所與易方達(dá)基金等6家公募基金代表召開(kāi)座談會(huì)。北交所總經(jīng)理隋強(qiáng)表示，北交所近日認(rèn)真學(xué)習(xí)貫徹中央政治局會(huì)議關(guān)于“要活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心”的要求和證監(jiān)會(huì)2023年系統(tǒng)年中工作座談會(huì)有關(guān)部署，把提升市場(chǎng)活力和韌性放在更加重要的位置，進(jìn)一步從投資端、融資端、交易端等方面綜合施策、協(xié)同發(fā)力。據(jù)他介紹，具體舉措包括：多措并舉提升交投活躍度，擴(kuò)大做市商隊(duì)伍，擴(kuò)展融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模；加強(qiáng)高質(zhì)量供給，提升上市公司數(shù)量和規(guī)模；強(qiáng)化對(duì)證券公司、基金公司參與北交所市場(chǎng)的正向激勵(lì)，更好發(fā)揮行業(yè)機(jī)構(gòu)的帶頭作用；研究以普惠金融理念引導(dǎo)公募基金擴(kuò)大北交所投資規(guī)模等。

西南證券分析師劉言認(rèn)為，北交所做市商門檻下調(diào)后，預(yù)計(jì)將新增十余家券商，增量資金入場(chǎng)有望拉動(dòng)板塊流動(dòng)性上行。同時(shí)，高質(zhì)量建設(shè)北交所的一攬子舉措有望持續(xù)推進(jìn)。

國(guó)泰君安分析師劉欣琦也表示，上述舉措有助于進(jìn)一步完善投資者結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)北交所交易功能，活躍北交所市場(chǎng)，提高流動(dòng)性；同時(shí)提升機(jī)構(gòu)投資者尤其是中長(zhǎng)期資金參與金融期貨市場(chǎng)質(zhì)量。

開(kāi)源證券北交所研究中心總經(jīng)理諸海濱認(rèn)為，此次做市商擴(kuò)容是北交所新的一系列改革的首條出臺(tái)政策，對(duì)提升北交所流動(dòng)性具有重要作用，或預(yù)示新一輪重要改革即將開(kāi)始。

“站在當(dāng)前節(jié)點(diǎn)，北交所制度不斷完善，新鮮血液不斷注入，流動(dòng)性也隨之改善，或許我們可以對(duì)北交所多一點(diǎn)耐心，等待行情的到來(lái)?！庇袠I(yè)內(nèi)人士如是表示。