隨著金融危機(jī)波及全球,各界對于危機(jī)爆發(fā)原因的認(rèn)識從消費(fèi)模式、金融監(jiān)管、創(chuàng)新過度等表層向全球金融機(jī)制的天然缺陷躍遷,這種反思的方向無疑是正確的。把全球60年來最嚴(yán)重的金融危機(jī)爆發(fā)的原因僅僅歸結(jié)于簡單的監(jiān)管和金融創(chuàng)新過度,甚至美國的消費(fèi)模式,顯然有失淺薄和缺乏說服力。這無疑是一次整個(gè)系統(tǒng)失靈所引發(fā)的全面的危機(jī),正如IMF總裁卡恩所言:金融危機(jī)暴露了發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體金融體制的一系列缺陷,也證明當(dāng)前金融體系不能適應(yīng)全球化金融市場的要求,這一體系的“合法性和有效性”存在疑問。正因?yàn)槿绱耍瑢H金融秩序進(jìn)行全面改革的時(shí)機(jī)可能因?yàn)槲C(jī)在時(shí)間和空間方面的全面升級而提前成熟。 事實(shí)上,自上世紀(jì)70年代初,尼克松在戴維營宣布終結(jié)布雷頓森林體系之后,新的國際貿(mào)易體系最大的缺陷就在于缺乏一個(gè)有效的機(jī)制來防止貿(mào)易失衡不斷擴(kuò)大,美國從20世紀(jì)80年代以來積聚的巨額經(jīng)常賬戶赤字高達(dá)3萬多億美元。而應(yīng)對這種失衡的唯一辦法就是無限制地發(fā)行美元,正如伯南克所言:“像黃金一樣,美元的價(jià)值受制于它們的供給。但是,美國政府有一種技術(shù),叫做印刷出版,可以讓美國幾乎不花成本印刷美元。”空前嚴(yán)重的危機(jī)表明,以美元本位制為特征的國際金融秩序只是一個(gè)虛幻的、不可靠的空中樓閣,雖然外表極為華麗,卻毫無根基,一陣風(fēng)就可以把它摧毀,通過增加經(jīng)常項(xiàng)目赤字的方式、無節(jié)制地發(fā)行美元,這種模式不僅把美國自己帶入了深淵,更可能引發(fā)世界范圍的經(jīng)濟(jì)衰退,是一條“通往奴役之路”。 從目前的形勢來分析,根據(jù)國內(nèi)某經(jīng)濟(jì)學(xué)家對世界26位頂尖經(jīng)濟(jì)學(xué)家的問卷調(diào)查表明,認(rèn)為美國經(jīng)濟(jì)本輪衰退的平均周期在8年以上,這顯然是一個(gè)比大多數(shù)人預(yù)期糟糕的結(jié)果。不管是否精確,但至少表明,美國經(jīng)濟(jì)衰退已成為定局,美元式微不可逆轉(zhuǎn)。不論美國局勢在今后幾個(gè)月如何演變,可以肯定的是,等到塵埃落定,美國的金融版圖將徹底改寫,美國在世界經(jīng)濟(jì)中的霸主地位也必定開始動搖。然而,讓完全代表美國利益的美元本位制退出歷史舞臺,無論是從綜合國力還是國際金融秩序的現(xiàn)實(shí)而言,都為時(shí)尚早。因此,當(dāng)前更現(xiàn)實(shí)的考慮應(yīng)該是構(gòu)建一個(gè)合理的制衡機(jī)制,消除美元過度信用對世界經(jīng)濟(jì)的傷害,這才是世界主要經(jīng)濟(jì)體的當(dāng)務(wù)之急。而誰在這場決定世界金融秩序的博弈中獲得主動,無疑將在未來的世界競爭格局中占有制高點(diǎn),對于大國興衰的意義不言自明。 對于美國國力衰退的良機(jī),歐盟絕不會放過以“歐洲人的視角”建立新的金融市場秩序的野心。歐盟輪值主席巴羅佐強(qiáng)調(diào):“我們需要一個(gè)新的全球金融秩序?!彼麄兊哪繕?biāo)是建立新的布雷頓森林體系,重建資本主義的秩序,并把這次危機(jī)看成歐元成為與美元鼎立的最佳機(jī)會。新布雷頓森林體系的核心就是約束美國的美元隨意發(fā)行,使國際貨幣體系進(jìn)入一個(gè)多極化的時(shí)代。基于此,歐盟急于召開全球性的峰會,解決當(dāng)前的美元危機(jī),為提升歐盟在未來國際金融秩序建構(gòu)中的話語權(quán)而向美國施加國際壓力。對于歐盟的發(fā)難,美國從抗拒和潑冷水到最終屈服。18日,布什在會見歐盟輪值主席巴羅佐之后表示,各國領(lǐng)導(dǎo)人必須攜起手來,共同參與解決當(dāng)前的國際金融危機(jī)。并表示樂意召開有中國、印度等新興市場國家參加的國際峰會,就建立新的金融體系,以避免類似危機(jī)再度爆發(fā)尋求達(dá)成一個(gè)原則協(xié)議??梢姡绹鵀榱司S持在國際金融體系中的獨(dú)霸地位,顯然不肯輕易將美元的發(fā)行權(quán)拱手轉(zhuǎn)讓,美國借以抗衡歐盟的主要力量還是來自新興國家,特別是持有大量美元債權(quán)的中國等。 在美歐為了爭奪未來國際金融秩序的主導(dǎo)權(quán)和話語權(quán)的博弈中,很顯然,以中國為代表的新興市場成為舉足輕重的力量。從目前的博弈格局來看,歐盟雖然蠢蠢欲動,妄圖以歐元取代美元成為硬通貨,但就目前的實(shí)力對比而言,尚不足以對美國的地位構(gòu)成實(shí)質(zhì)性的威脅。從人民幣的地位而言,如果中國完全放棄外匯管制,并通過巨額黃金儲備的支撐,人民幣可能成為世界貨幣。但就目前而言,比討論人民幣是否能成為世界貨幣更有意義的,無疑是在未來構(gòu)建新的國際金融秩序方面,中國利用目前復(fù)雜的歐美博弈,充分發(fā)揮話語權(quán),提出中國的方案。短期而言,美國金融危機(jī)對中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響巨大,但長期來看,通過積極參與國際金融游戲規(guī)則的制定,中國也許會成為美元崩潰的最大受益者。因此,中國在這場博弈中,應(yīng)對的策略和定位都非常重要。中國在即將于北京召開的歐亞峰會上如何應(yīng)對,非常引人注目??梢赃@么認(rèn)為,中國已經(jīng)成為美歐在建立新的金融秩序方面都想拉攏的力量,歐美的復(fù)雜博弈將成為中國參與制定國際金融規(guī)則的最佳良機(jī)。 這樣的時(shí)機(jī),也許是中國金融外交史上少有的掌握如此多的主動權(quán)的時(shí)候。如果在這個(gè)時(shí)候,我們僅僅滿足于本國金融體系的穩(wěn)定,滿足于防范已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn),滿足于應(yīng)對本國經(jīng)濟(jì)的下滑,無疑將錯(cuò)失良機(jī)。從歐盟的野心來看,僅僅消極應(yīng)對已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠,這是一個(gè)在美元式微之時(shí)新舊經(jīng)濟(jì)體重新爭奪國際金融規(guī)則話語權(quán)的關(guān)鍵時(shí)刻,歐盟已經(jīng)重提布雷頓森林體系,作為新興經(jīng)濟(jì)體代表的中國,不能無動于衷,而應(yīng)通過強(qiáng)大的外匯儲備的依托,依靠活力尚存的實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增長,謀求國際金融秩序的參與和話語權(quán),這對于中國的未來無疑非常重要。如果在這個(gè)時(shí)候韜光養(yǎng)晦,不積極出頭,則美元的崩潰造就的絕不是人民幣的崛起,而是歐洲列強(qiáng)的重新稱霸。 薩科齊說:“我們沒有權(quán)力讓建立在21世紀(jì)的金融體系的運(yùn)氣與機(jī)會從我們手中溜走?!敝袊侨绱?!作為一個(gè)外匯儲備即將超越2萬億美元的大國,面對世界金融百年未遇之變局,無疑應(yīng)該勇敢拋出中國自己關(guān)于建立國際金融新秩序的方案,參與未來國際金融秩序規(guī)則的制定。從大國崛起的視角而言,這比盲目去追求人民幣的國際地位顯然更有意義。 |
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