【導語】2024年上半年蘋果價格呈現(xiàn)下滑態(tài)勢，東西部產(chǎn)區(qū)蘋果價格均有不同程度下滑。一方面，市場整體需求不旺，客商采購謹慎；另一方面，今年庫存蘋果整體質(zhì)量欠佳，差貨占比過大，一定程度拖累蘋果銷售進度。目前進入舊季蘋果銷售尾期，貨源集中在山東產(chǎn)區(qū)，下半年新季蘋果開產(chǎn)之前，優(yōu)差貨價格兩極分化情況或更加明顯。

上半年國內(nèi)蘋果市場行情欠佳，價格呈現(xiàn)下跌趨勢。其走勢與我們在《2023-2024中國蘋果市場年度報告》中預測的基本一致，由于貨源質(zhì)量差異較大，不同規(guī)格貨源價格下滑幅度不同，中等及中等偏下質(zhì)量貨源價格下滑幅度大于預測幅度。2024年1-6月份，山東紙袋富士80#以上一二級貨源交易加權(quán)平均價格4.06元/斤，較2023年下半年下滑0.38元/斤，幅度8.56%；6月底收盤價格3.92元/斤，較1月初價格下滑0.70元/斤，累計幅度15.15%。陜西1-6月紙袋富士70#以上貨源主流交易加權(quán)平均價格3.36元/斤，較2023年下半年下滑0.63元/斤，幅度16.03%，與去年上半年相比低0.35元/斤，幅度9.43%；6月底收盤價格3.50元/斤，較1月初價格下滑0.32元/斤，累計幅度8.38%。

自蘋果存儲入庫結(jié)束之后，蘋果行情偏弱運行，主流成交價格出現(xiàn)下滑。從3月份先開始，價格下滑幅度加大。尤其是低質(zhì)量貨源，價格下滑幅度大于好中上貨價格下滑幅度，山東地區(qū)中等質(zhì)量果農(nóng)貨價格下滑幅度超過50%。而客商收購的前期優(yōu)質(zhì)好貨，抗風險能力相對較好，價格持續(xù)高位穩(wěn)定。

今年庫存蘋果價格下滑，受市場需求降低影響比較明顯，同時庫存結(jié)構(gòu)異常，差貨占比過大，性價比較低，拖累冷庫整體出庫進度，加劇價格下滑幅度。

2023/24年產(chǎn)季蘋果整體價格處于近五年價格運行區(qū)間的偏高位置，尤其是2023年10月至2024年3月份，月度均價均處于近五年價格運行區(qū)間的最高點。進入4月份之后月度均價下滑，處于價格區(qū)間上部。與近五年月度均價相比，2023/24年產(chǎn)季月度價格較大幅度高于均值。

2024年蘋果價格兩極分化明顯，好貨與差貨之間價格差明顯大于往年。價格運行期間，優(yōu)質(zhì)好貨價格持續(xù)處于偏高位置，雖然后期價格有所下滑，但是下滑幅度較小，與差貨的價格差進一步擴大。差貨價格處于近五年價格區(qū)間最低值，而高端貨價格處于近五年價格區(qū)間最高值。

庫存壓力下價格下滑，庫存結(jié)構(gòu)異常加劇價格下滑幅度

據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計，2023年全國蘋果總體存儲量約為892.25萬噸，同比2022年增加14.15萬噸，增幅1.61%。與近9年平均值相比低19.26萬噸，幅度2.11%。其中陜西地區(qū)冷庫入庫量比較大，期初庫容比達到77.86%，比上一產(chǎn)季高15.95個百分點。入庫結(jié)束之后，存儲商急于出庫，陜西地區(qū)價格率先出現(xiàn)下滑。春節(jié)結(jié)束之后，山東產(chǎn)區(qū)出庫壓力較大，客商采購積極性不高，山東地區(qū)主流成交價格同樣出現(xiàn)明顯下滑。

冷庫反饋今年蘋果總體表現(xiàn)出好貨偏少、差貨占比偏高的問題。同時，收購階段收購價格較高，冷庫存儲蘋果總體的成本偏高，尤其是低質(zhì)量貨源表現(xiàn)出貨源質(zhì)量與成本匹配程度較差的問題。山東產(chǎn)區(qū)一二級好貨的占比為20%-30%，西北產(chǎn)區(qū)半商品好貨的占比約為50%，而差貨占比明顯增加。山東冷庫中果脯果、次果的存儲量與往年相比增加較多。

客商在采購過程中，多數(shù)貨源質(zhì)量欠佳，未能達到既定標準，性價比較低，分選成本較高，發(fā)市場利潤空間較小，部分客商減少發(fā)貨體量。

展望下半年，影響蘋果行情的主要是庫存貨源情況、新季蘋果產(chǎn)量及新季蘋果存儲情況。

山東庫存貨源總量較大仍有出庫壓力，好貨占比較小或有供應缺口

產(chǎn)地冷庫蘋果余貨量仍舊比較大，尤其是山東產(chǎn)區(qū)目前冷庫剩余量處于高位，約101.27萬噸（截止到6月27日），與2023年同期相比高15%左右。并且貨源主要集中在煙臺、威海及沂源等產(chǎn)區(qū)。從冷庫的庫存結(jié)構(gòu)來看，優(yōu)質(zhì)好貨占比較少，多數(shù)貨源質(zhì)量欠佳，顏色較淡的條紋貨源占比較高，客商采購意愿普遍比較低。待進入7月下旬，夏季水果供應逐漸減少之后，市場蘋果需求略有增加，好貨供應或有一定缺口，而差貨出庫壓力比較大。

存儲利潤較低，或影響今年蘋果收購積極性

從利潤統(tǒng)計結(jié)果來看，今年存儲虧損幅度隨著出庫價格下滑不斷增加，截止到6月底存儲收益虧損值達到1.30元/斤左右。從近幾年的利潤分布來看，今年虧損幅度處于近五年較大值。

但是與2021年不同之處在于，2020/21年產(chǎn)季不同質(zhì)量貨源價格波動趨勢相同，不同規(guī)格的貨源均出現(xiàn)比較明顯的虧損。而今年不同規(guī)格貨源價格波動差異明顯，低質(zhì)量貨源虧損幅度更大，而高標貨源截止到目前仍舊有小幅利潤。

部分存儲商表示，今年謹慎制定收購計劃，有減少收購體量的可能。另外，受到今年高標準貨源抗風險能力更強的影響，后期嚴格把控貨源質(zhì)量的可能性較大。

備注：此統(tǒng)計按照4.0元/斤收購貨源統(tǒng)計，不考慮轉(zhuǎn)庫等情況。因收購質(zhì)量標準有差異，統(tǒng)計數(shù)值或有變動。

同時，根據(jù)卓創(chuàng)資訊新季蘋果全生長季調(diào)研的花期、坐果、套袋調(diào)研結(jié)果顯示，2024年新季蘋果產(chǎn)量高于2023年，而市場整體需求狀況一般，未見明顯好轉(zhuǎn)。

整體來看，目前冷庫蘋果雖然中等及偏下質(zhì)量貨源存在出庫壓力，但是優(yōu)質(zhì)好貨供應略顯不足，存在供應缺口，價格仍有上漲動力。待新季早熟類蘋果上市之后，補充市場供應缺口。與此同時，庫存蘋果好貨批發(fā)市場銷售利潤尚可，一定程度上利好早熟蘋果銷售行情。新季蘋果產(chǎn)量高于去年，客商收儲積極性一般，采購相對謹慎。綜上所述，卓創(chuàng)資訊延續(xù)《2023-2024中國蘋果市場年度報告》中關(guān)于下半年的趨勢預測，預計7月份開始庫存蘋果好貨價格或繼續(xù)上漲，新季早熟蘋果上市之后，價格趨于平穩(wěn)。庫存好貨的行情或帶動早熟蘋果價格，早熟類蘋果價格或略高于市場預期。新季晚熟富士收購價格區(qū)間尚不能確定，根據(jù)供需情況來看，收購價格或低于2023年。

風險提示：市場整體需求不及預期，其他水果價格波動頻繁，新季蘋果生長過程中可能出現(xiàn)的天氣因素影響。

（卓創(chuàng)資訊 楊軍）