10月份以來,商品期貨市場在經(jīng)歷快速殺跌后,整體陷入寬幅振蕩行情,但價格重心逐步下移,令投資者難以把握,此時投資者的交易策略更加重要。 “買漲不買跌”是交易者普遍的交易心態(tài),但在下跌趨勢中,追漲的策略卻導致很多投資者都在反彈高點買入。以近期滬銅為例,10月30日、11月10日滬銅均以漲停報收,第2天均是跳空低開,因此每次出現(xiàn)漲停都是反彈高點,都是做空的機會。而采取追漲策略買入的投資者無疑損失慘重。由此可見,在下跌趨勢中,采取追漲策略并不可行,因為按順勢而為原理,每次反彈出現(xiàn)都是做空的機會。對于投資者而言,從大趨勢角度考慮,逢高做空將更加安全。 就現(xiàn)階段而言,從長線順勢操作的角度出發(fā),首先應制定交易計劃,明確交易品種的下跌空間還有多少。這其中可應用技術(shù)分析中的形態(tài)學來測算下跌目標位。以CBOT大豆為例,從形態(tài)學角度看,自2007年12月份至2008年9月份,其經(jīng)歷了一個大級別的頭肩頂形態(tài);以形態(tài)振幅計算,其下跌的目標位將在700美分附近,距離目前價格還有近200美分的下跌空間。這樣計算,投資者對于可能的盈利空間就有了一個合理的定位。有計劃去交易就可避免心態(tài)上的慌亂。 在對交易盈利空間有所計劃后,其次就是進場點位和資金管理。從順勢而為角度看,任一點位都可做空,但是必須考慮到行情出現(xiàn)反轉(zhuǎn),或者說出現(xiàn)拐點的可能性。因此進場點必須和資金管理相結(jié)合。進場的同時也必須考慮到,假設行情止跌可能出現(xiàn)的反彈空間。每次逢反彈高點做空,可以設立相應止損,這時倉位可以相對重些。而如果是殺跌追空,此時離關(guān)鍵趨勢線比較遠,倉位則應輕點。至于反彈高點如何定義,則可結(jié)合均線和趨勢線綜合考慮。下跌趨勢每次反彈至10日均線,或者反彈至下跌趨勢線以及形態(tài)頸線破位后的回抽,都是比較好的進場點。以玉米905合約為例,自9月23日以來,價格每次反彈至10日均線隨即下跌,那么每次反彈至10日均線,對于趨勢交易者都是比較好的做空機會。此時可以價格站穩(wěn)10日均線為止損點做空。 在下跌趨勢中,合理規(guī)劃好資金管理和進場點位后,投資者將會有一個比較科學的盈虧比,心態(tài)也不會因為盤面的一時變化而發(fā)生波動,導致?lián)p失。至于下跌趨勢中的短線交易,即搶反彈交易,也是眾多散戶比較常用的交易策略,但必須做到進場離場速度快。此時的進場點必須結(jié)合K線、均線以及技術(shù)指標,尋找一個止跌的信號,而且止損點必須較小。方法如下:1)K線或K線組合。如K線組合連續(xù)收小陽不創(chuàng)新低,或K線收帶長下引線陽線,則可以前期低點為止損點做多。2)均線。如價格反彈能站穩(wěn)5日線,則以5日均線為止損做多。3)技術(shù)指標??蓞⒖糂IAS超跌以及KD指標背離選擇進場點,此時還應結(jié)合K線具體操作。 綜上所述,選擇搶反彈時機也需要綜合考慮和有計劃性,至于何時止盈,則是難點,此時必須及時根據(jù)K線變化以及均線壓制,及時離場。 在目前全球經(jīng)濟不景氣的大環(huán)境下,各種經(jīng)濟政策出臺無疑將令盤面多空因素交織,振蕩行情將更加劇烈。對于投資者而言,擺正好心態(tài),用合理的交易方式去對待趨勢的變化,仍有機會握住“熊掌”。 |
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