【導(dǎo)語(yǔ)】進(jìn)口棉花既是國(guó)內(nèi)總供應(yīng)的組成部分，也是滿足下游紡織行業(yè)對(duì)特定的重要原料的需求。2024年上半年，中國(guó)進(jìn)口棉花勢(shì)頭強(qiáng)勁，進(jìn)口量已接近往年全年總進(jìn)口量。受整體需求結(jié)構(gòu)及原料性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)影響，2024年上半年進(jìn)口巴西棉占比達(dá)到45%，由2023年同期占比第二上升至第一位。

2024年上半年棉花進(jìn)口量同比激增

據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2024年6月份中國(guó)年內(nèi)累計(jì)進(jìn)口棉花179.4萬(wàn)噸，同比增加213.0%。其中6月份進(jìn)口棉花15.5萬(wàn)噸，環(huán)比下降40.3%，同比增加86.9%。雖然6月份進(jìn)口環(huán)比下降，但同比增幅依舊令市場(chǎng)關(guān)注，這也是自今年1月份以來(lái)，連續(xù)6個(gè)月進(jìn)口量保持同比增長(zhǎng)。

中國(guó)紡織品服裝出口增加，促進(jìn)下游用棉需求

2024年上半年中國(guó)紡織品服裝出口額呈現(xiàn)先降后升走勢(shì)，其中2月份出口額未出現(xiàn)往年季節(jié)性回落，或與整體出口增長(zhǎng)、海外紡織品服裝消費(fèi)復(fù)蘇有密切關(guān)系。據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，1-6月份紡織品服裝累計(jì)出口1431.8億美元，同比增長(zhǎng)1.5%。其中紡織品出口693.5億美元，同比增長(zhǎng)3.3%；服裝出口738.3億美元，與上年同期基本持平。據(jù)卓創(chuàng)資訊調(diào)研，國(guó)際市場(chǎng)需求修復(fù)，國(guó)內(nèi)部分出口企業(yè)抓緊趕制外貿(mào)訂單，進(jìn)口外棉熱情明顯提升，部分規(guī)模企業(yè)甚至年初已經(jīng)預(yù)定半年內(nèi)外棉船期，同時(shí)東南亞地區(qū)紡織企業(yè)開(kāi)機(jī)保持高位，“一帶一路”發(fā)展對(duì)國(guó)內(nèi)出口消費(fèi)也有一定帶動(dòng)。

進(jìn)口來(lái)源結(jié)構(gòu)有所改變，巴西棉占比居首

2023年上半年中國(guó)進(jìn)口棉花來(lái)源占比排名前三的是美國(guó)、巴西和澳大利亞，但2024年巴西棉占比上升，澳大利亞占比下降，排名前三地區(qū)是巴西、美國(guó)和印度，所占比例分別為45%、39%、4%。進(jìn)口巴西棉占比明顯提升，且從去年第二位躍升至第一位，這在歷年進(jìn)口結(jié)構(gòu)中從未出現(xiàn)。歷年來(lái)，進(jìn)口美棉占比都曾遙遙領(lǐng)先。占比變化的主要原因，一方面是由于巴西棉質(zhì)優(yōu)價(jià)廉，深受?chē)?guó)內(nèi)消費(fèi)端青睞；另一方面，巴西國(guó)內(nèi)產(chǎn)量的持續(xù)增長(zhǎng)，也對(duì)其出口規(guī)模起到了較強(qiáng)支撐。據(jù)USDA最新預(yù)測(cè)，2024/25年度巴西棉產(chǎn)量或達(dá)到364萬(wàn)噸，同比增加15%，較2021/22年度增加54%。

綜上所述，2024年上半年中國(guó)進(jìn)口棉花數(shù)量增長(zhǎng)明顯。首先在很大程度彌補(bǔ)了本年度棉花減產(chǎn)帶來(lái)的影響，使國(guó)內(nèi)棉花供應(yīng)得到了有效補(bǔ)充；其次，上半年終端紡織品服裝出口增長(zhǎng)，也為棉花進(jìn)口提供了一定支撐；再者，部分紡織企業(yè)外貿(mào)訂單對(duì)原材料存在特定需求，來(lái)自不同地域的進(jìn)口棉可與國(guó)內(nèi)棉花互補(bǔ)，滿足下游市場(chǎng)對(duì)不同層次原料的要求。

展望下半年，國(guó)內(nèi)紡織企業(yè)盈利空間有限局面下，整體需求或難有明顯增長(zhǎng)。所以中國(guó)對(duì)外棉需求重點(diǎn)或更側(cè)重性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)，若下半年增發(fā)進(jìn)口配額，或促進(jìn)棉花進(jìn)口保持高位。此外，美棉豐產(chǎn)預(yù)期濃厚，且美棉優(yōu)良率提升，或再次使美棉在國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)，尤其是7月份ICE期棉跌破70美分/磅后，美棉性?xún)r(jià)比也有明顯提高。預(yù)計(jì)下半年中國(guó)進(jìn)口美棉占比或回升，全年進(jìn)口巴西棉占比能否繼續(xù)保持首位有待觀察。

（卓創(chuàng)資訊 高飛堂）