鋼材

近期邏輯：鋼價持續(xù)震蕩運行，日增倉9萬多手。近期關于粗鋼限產的傳聞較多，市場對此的態(tài)度是半信半疑，盤面沒有給出反應，短期無驅動，鋼價仍將維持震蕩。

近期邏輯：黑色繼續(xù)向下尋找空間，鋼價二次探底，再創(chuàng)新低。目前鋼材基本面邊際改善，但旺季需求預期不強，預計鋼價偏弱震蕩運行。

盤面：截止9月4日15時，螺紋鋼2501合約收盤價為3109元/噸，日持倉量164萬手。熱卷2501合約收盤價為3171元/噸，日持倉量115萬手。

行業(yè)新聞： 1、鋼聯數據：螺紋產量162.26萬噸，環(huán)比+1.66萬噸，總庫存595.71萬噸，環(huán)比-56.11萬噸，表需218.37萬噸，環(huán)比+19.03萬噸。熱卷產量305.05萬噸，環(huán)比-5.22萬噸，總庫存441.81萬噸，環(huán)比-0.4萬噸，表需305.45萬噸，環(huán)比-13.14萬噸。

2、中國8月官方制造業(yè)PMI 49.1，前值49.4。

3、 8月28日，河北、山東等地部分鋼廠對焦炭采購價提出第七輪降價。濕熄焦降50元/噸，干熄焦降55元/噸。

4、據百年建筑調研，截至8月27日，樣本建筑工地資金到位率為62%，周環(huán)比上升0.02個百分點。其中，非房建項目資金到位率為65.02%，周環(huán)比上升0.10個百分點。

5、近日，工業(yè)和信息化部辦公廳發(fā)布《關于暫停鋼鐵產能置換工作的通知》，各地區(qū)自2024年8月23日起，暫停公示、公告新的鋼鐵產能置換方案。未按本通知要求，繼續(xù)公示、公告鋼鐵產能置換方案的，將視為違規(guī)新增鋼鐵產能，并作為反面典型進行通報。

6、據中鋼協數據顯示，2024年8月上旬，重點統計鋼鐵企業(yè)粗鋼日產200.34萬噸，環(huán)比增長1.52%，同口徑比去年同期下降6.94%。8月上旬末，鋼材庫存量1590.06萬噸，比上一旬下降0.93%，比上月同旬上升3.23%。 

7、國家統計局數據顯示：2024年7月，中國粗鋼產量8294萬噸，同比下降9.0%；生鐵產量7140萬噸，同比下降8.0%；鋼材產量11436萬噸，同比下降4.0%。

8、國家統計局數據：1-7月份，全國房地產開發(fā)投資60877億元，同比下降10.2%；新建商品房銷售面積54149萬平方米，同比下降18.6%；房地產開發(fā)企業(yè)到位資金61901億元，同比下降21.3%。7月份，房地產開發(fā)景氣指數為92.22。

9、海關總署最新數據顯示：7月中國出口鋼材782.7萬噸，同比增長7.07%，環(huán)比下降10.45%；1-7月出口鋼材5027.4萬噸，同比增長21.8%。

10、國務院印發(fā)《2024—2025年節(jié)能降碳行動方案》，方案要求，加強鋼鐵產能產量調控。嚴格落實鋼鐵產能置換，嚴禁以機械加工、鑄造、鐵合金等名義新增鋼鐵產能，嚴防“地條鋼”產能死灰復燃。2024年繼續(xù)實施粗鋼產量調控。風險提示：海外金融風險、鋼材需求崩塌

鐵礦石

近期邏輯：鋼價持續(xù)震蕩運行，日增倉9萬多手。近期關于粗鋼限產的傳聞較多，市場對此的態(tài)度是半信半疑，盤面沒有給出反應，短期無驅動，鋼價仍將維持震蕩。

近期邏輯：鐵礦石近期供需維穩(wěn)，庫存位于歷年高位鐵水產量持續(xù)下滑，近期下游鋼廠因利潤不佳，持續(xù)檢修。三季度鐵礦石基本面相對較差，庫存仍處于高位，短期漲跌跟隨成材。

盤面：截止9月4日15時，鐵礦石i2501午盤收于689.5，較前一個交易日結算價跌3.09%，成交61萬手，增倉1.3萬手。

行業(yè)新聞：1、8月據悉，西澳大利亞政府宣布投資數百萬美元支持皮爾巴拉地區(qū)（Pilbara）的鐵路建設。此前，西澳政府已通過本地制造業(yè)投資基金（Local Manufacturing Investment Fund，LMIF）投資近700萬美元在皮爾巴拉地區(qū)卡拉薩市（Karratha）建立一條鐵礦石軌道制造廠，該廠為鐵礦石巨頭力拓提供100輛運輸車廂以及相關修理和翻新部件服務。

2、8月份日均鐵水產量最新維持在220萬噸附近，后期鋼廠仍然有檢修計劃。

3、最新全國47個港口進口鐵礦庫存為15652.52萬噸，環(huán)比降27.58萬噸；日均疏港量317.63萬噸，降18.59萬噸。

4、8月26日-9月1日，中國47港鐵礦石到港總量2399萬噸，環(huán)比減272.5萬噸；中國45港鐵礦石到港總量2209.2萬噸，環(huán)比減357.7萬噸；北方六港到港總量1134.6萬噸，環(huán)比減119.1萬噸。 

5、8月26日-9月1日，澳洲巴西鐵礦發(fā)運總量2895.1萬噸，環(huán)比增284.9萬噸。澳洲發(fā)運量1836.1萬噸，環(huán)比減12.1萬噸。巴西發(fā)運量1059.0萬噸，環(huán)比增加297.0萬噸。

6、根據《大連商品交易所標準倉單管理辦法》等有關規(guī)定，公告如下：杭州熱聯集團股份有限公司在存貨地點日照港的鐵礦石期貨標準倉單最大量由15萬噸擴大至20萬噸，日發(fā)貨速度從1萬噸/天調整為1.5萬噸/天；在存貨地點青島港的鐵礦石期貨標準倉單最大量由10萬噸擴大至20萬噸，日發(fā)貨速度從1萬噸/天調整為1.5萬噸/天。

7、8月12日據悉，澳大利亞礦業(yè)公司阿科拉資源公司（Akora Resources）位于馬達加斯加的薩特羅卡拉鐵礦石項目（Satrokala iron ore project）目前勘探進展過半，完成了50%的勘探計劃。此次勘探計劃將完成10個鉆孔，接下來將進行余下5個鉆孔，以確定勘探鐵礦資源的類型和范圍。

8、8月據悉，印度政府將投資1500億盧比建設6條鐵路線，來加強印度東部奧利薩邦（Odisha）地區(qū)間的聯系。該鐵路項目可提高印度鐵礦石、鋼材、煤炭等貨物運輸效率，建成后預計每年增加貨物運輸量約1.43億噸。風險提示：海外金融風險、國內經濟復蘇節(jié)奏

煤焦

近期邏輯：鋼價持續(xù)震蕩運行，日增倉9萬多手。近期關于粗鋼限產的傳聞較多，市場對此的態(tài)度是半信半疑，盤面沒有給出反應，短期無驅動，鋼價仍將維持震蕩。

近期邏輯：鐵水需求因為鋼廠近期檢修較多持續(xù)下滑，焦煤供給端近期山西開始加速生產，焦煤供需偏弱；現貨偏弱，坑口報價折算盤面在1490元/噸，整體庫存低位，基本面偏弱。

盤面：截止9月4日15時，焦煤2501合約收盤價為1256.5元/噸，日持倉量19.4萬手。焦炭2501合約收盤價為1843元/噸，日持倉量3.1萬手。

行業(yè)新聞：1、按照《煤礦安全生產標準化管理體系考核定級辦法（試行）》及《陜西省煤礦安全生產標準化管理體系考核定級實施細則（試行）》（陜應急〔2020〕140號）規(guī)定，在企業(yè)申報、市級監(jiān)管部門初審合格基礎上，省應急管理廳組織對陜西眾源煤業(yè)集團有限公司橫山縣眾源煤礦等3處煤礦（名單見附件）實施安全生產標準化管理體系現場考核定級，相關市、縣煤礦安全監(jiān)管部門對考核指出問題整改情況現場復查，3處煤礦均達到二級安全生產標準化管理體系要求。

2、石家莊、邢臺、天津地區(qū)部分鋼廠對濕熄焦炭下調50元/噸、干熄焦炭下調55元/噸，2024年8月27日零點執(zhí)行。此為第七輪。

3、內蒙古統計局數據顯示，今年1-7月，鄂爾多斯市原煤產量5.1億噸，同比增長4.7%，拉動全區(qū)原煤產量增長3.2個百分點。同時，1-7月，錫林郭勒盟原煤產量0.8億噸，同比增長8.5%，拉動全區(qū)原煤產量增長0.9個百分點。兩個盟市原煤產量合計占全區(qū)的80%以上。

4、8月30日，北方港（不包括黃驊港）煤炭庫存為2210萬噸，環(huán)比前一日下降0.53%，環(huán)比上周下降1.12%，較上月同期下降4.98%，秦皇島港煤炭庫存為476萬噸，環(huán)比前一日下降1.86%，環(huán)比上周下降7.03%，較上月同期下降3.25%。

5、9月3日晚，新大洲A公告稱，8月30日，其持股51%的控股子公司內蒙古牙克石五九煤炭(集團)有限責任公司所屬牙星分公司一號井發(fā)生一起安全事故，現場造成1名把鉤工被擠傷，送醫(yī)院經搶救無效后死亡。事故發(fā)生后，五九集團已對牙星分公司一號井采取停產措施，事故調查和善后工作正在開展，待調查部門出具結論意見。

6、蒙古國政府預計到2024年底煤炭出口量將達到約7500萬噸，比6000萬噸的目標大幅增加。與2023年創(chuàng)下的6961萬噸的歷史新高相比，這一數字也高出約7.7%。截至8月23日，蒙古國已經出口了5300萬噸煤炭。

7、伊金霍洛旗自然資源局消息，2024年8月9日，內蒙古自治區(qū)自然資源廳核發(fā)了內蒙古蘇布爾嘎煤炭開發(fā)有限責任公司蘇布爾嘎煤礦《采礦許可證》，標志著該礦正式轉為生產礦井。礦井位于內蒙古自治區(qū)鄂爾多斯市伊金霍洛旗蘇布爾嘎鎮(zhèn)，礦區(qū)面積79.3036平方公里，生產規(guī)模800萬噸/年，開采方式為地下開采，有效期限為2024年8月9日至2054年8月8日。風險提示：地產超預期修復、焦化產能大規(guī)模集中淘汰。