我們所參與的股票市場和期貨市場,總會(huì)有人賺有人虧,有人大賺有人大虧。那是因?yàn)閭€(gè)人在的投資戰(zhàn)略和交易手法上,總會(huì)犯一些錯(cuò)誤,錯(cuò)誤帶來的就是資本的損耗、財(cái)富的轉(zhuǎn)移。如果投資市場上每個(gè)人都不犯錯(cuò),那么每個(gè)人都會(huì)賺錢,這顯然不可能。 但是如果說市場上人人都在犯錯(cuò),為什么有的人還是能賺錢呢?那是因?yàn)樯俜稿e(cuò)誤、范小錯(cuò)誤的人賺得多、虧得少,最終的投資結(jié)果是盈利的;而多犯錯(cuò)誤、犯大錯(cuò)誤的人賺的少、虧得多,最終的投資結(jié)果當(dāng)然就是虧損的。犯錯(cuò)誤的次數(shù)與盈利負(fù)相關(guān)、犯錯(cuò)誤的嚴(yán)重程度與盈利也是負(fù)相關(guān)。 所以,從某種程度上說,資本市場的法則是:不犯錯(cuò)或少犯錯(cuò)的人賺取多犯錯(cuò)和犯嚴(yán)重錯(cuò)誤的人的錢。 假設(shè)我們把錯(cuò)誤的操作分為5個(gè)等級,-A、-B、-C、-D、-E,這5種操作分別對初始本金的損耗率是5%、10%、20%、50%、100%。我們再把正確的操作也分為5個(gè)等級,+A、+B、+C、+D、+E,分別對初始本金的貢獻(xiàn)率為5%、10%、20%、50%、100%。 那么在10次交易中,具備不同“犯錯(cuò)能力”的投資者①、②、③、④、⑤分別的盈虧水平為:
上表中,我們看到,投資者③的“犯錯(cuò)能力”最強(qiáng),強(qiáng)到了犯一次嚴(yán)重錯(cuò)誤就能把自己打死的程度,這樣的人會(huì)短期虧光本金;投資者①顯然是沒有總結(jié)自己的錯(cuò)誤原因,沒有去探尋如何減少自己犯錯(cuò)的方法,從而導(dǎo)致自己不斷犯錯(cuò),于是損失過半;投資者②比較注意風(fēng)險(xiǎn)控制,每次犯錯(cuò)都即使改正,所以每次犯錯(cuò)的損失都相對較小,雖然大部分正確的交易可能由于市場的波動(dòng)而收益較小,但是只要抓住一兩次好的機(jī)會(huì)就能取得不錯(cuò)的收益;投資者④較會(huì)控制自己的犯錯(cuò)次數(shù),并且不犯大錯(cuò),這樣的話,雖然他的每次正確交易的盈利能力有限,但最終的結(jié)果還是盈利的;投資者⑤能夠認(rèn)識(shí)到自己的錯(cuò)誤,也能及時(shí)終止犯錯(cuò),但是似乎還沒有找到自己犯錯(cuò)的本質(zhì)原因,因此即使每次都能及時(shí)止損,還是會(huì)由于犯錯(cuò)次數(shù)較多,而無法實(shí)現(xiàn)盈利。
作者沈良 期貨中國網(wǎng)m.yfjjl6v.cn總編 |
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