要點

一、滬深300股指期貨走勢

周二，IF1011合約以3581.6點開盤，最終報收于3545.4點，結(jié)算價下跌0.79%，成交137677手，持倉19264手；IF1012合約以3648.6點開盤，最終報收于3621.4點，結(jié)算價下跌0.76%，成交39880手，持倉18298手。

二、滬深300期貨價格的影響因素

1.現(xiàn)貨走勢

周二，滬深300指數(shù)報收于3523.95點，較前一交易日下跌0.69%。從滬深300行業(yè)系列指數(shù)來看，十大行業(yè)指數(shù)漲跌互現(xiàn)；滬深300醫(yī)藥指數(shù)與滬深300消費指數(shù)漲幅居前，分別上漲1.88%和1.07%。從滬深300個股表現(xiàn)來看，金融地產(chǎn)等權(quán)重板塊幾乎全線皆綠。

2.全球主要市場表現(xiàn)

周二，美國股市小幅下跌，美聯(lián)儲是否落實量化寬松政策令投資者感到擔(dān)憂。

周二，歐洲股市小幅上漲，利好巴克萊與Hermes International財報以及業(yè)績預(yù)告令投資者受到鼓舞。

3.相關(guān)政策

11月9日，中國人民銀行副行長馬德倫在出席國際金融論壇2010年北京全球年會時表示，央行不會放任通脹的出現(xiàn)。美國定量寬松的貨幣政策引發(fā)了全球?qū)νㄘ浥蛎?、資產(chǎn)泡沫的擔(dān)憂。馬德倫強調(diào)了中國人民銀行一直在積極的推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，不會放任通貨膨脹的出現(xiàn)。
日本財務(wù)省11月9日公布的數(shù)據(jù)顯示，中國9月凈出售7692億日元日本國債，這一數(shù)字低于8月凈出售2.018萬億日元。其中，中國9月凈出售了6243億日元短期國債，同時凈出售了1449億日元長期國債。
 
結(jié)論：從宏觀面上看，近期大宗商品期貨價格大幅走高，10月CPI走高已成定局，引發(fā)市場對于再次收縮流動性的擔(dān)憂；從資金面上看，本周限售股解禁量與配股融資額較上周大幅增加，或?qū)χ笖?shù)走強起到一定的抑制作用；從技術(shù)上看，周二滬深300指數(shù)全天維持弱勢震蕩格局，盤中一度觸及5日均線，之后小幅拉升。我們認(rèn)為，指數(shù)中長期上漲的趨勢未成改變，但短期依然需要調(diào)整，今日指數(shù)維持震蕩格局的概率較大，投資者短線操作為宜。繼續(xù)關(guān)注IF1012合約與指數(shù)之間的期現(xiàn)套利機會。