今日宏觀事件及評論

國家或?qū)⒋虺鼋M合拳控制價格過快上漲

權(quán)威人士11月15日透露，近期食品價格上漲過快已引起高度關(guān)注，有關(guān)方面最近將出臺政策控制食品價格過快上漲。國家發(fā)改委等部委及各地政府可能跟進(jìn)出臺一攬子控制物價上漲的措施，具體可能包括限價、“菜籃子”市長負(fù)責(zé)制、價格補(bǔ)貼以及嚴(yán)懲囤積居奇等，尤其加大對炒作棉花和玉米行為的懲罰力度。

上述人士透露，價格上漲，特別是食品價格上漲過快是當(dāng)前國家經(jīng)濟(jì)形勢中最主要的問題，此次研究出臺的措施核心意圖是要盡快遏制住價格快速上漲的勢頭，并將采取包括多種價格調(diào)控手段在內(nèi)的“組合拳”方式，隨后由各相關(guān)部委拿出具體方案，并由各地政府落實。此次組合拳可能包括在價格連續(xù)上漲過快并超過限定幅度時，采取行政措施限制價格繼續(xù)上漲；

此外，在各省繼續(xù)強(qiáng)化“菜籃子”市長負(fù)責(zé)制，防止部分大城市蔬菜自給率過低、蔬菜價格因供應(yīng)不足而漲價過快。如果上漲幅度過大，地方政府或?qū)⒗檬卟嘶亟ㄔO(shè)基金等對價格進(jìn)行補(bǔ)貼，防止繼續(xù)上漲。分析人士指出，根據(jù)以往相關(guān)政策出臺的程序，很有可能將在本周研究部署穩(wěn)定物價的工作，然后由發(fā)改委等部門根據(jù)要求出臺具體措施。

上述權(quán)威人士還透露，對于資金炒作農(nóng)產(chǎn)品的現(xiàn)象，將采取更加嚴(yán)厲的懲罰措施，尤其是針對炒作玉米和棉花。今年5月，三部委聯(lián)合下發(fā)通知，稱一旦確認(rèn)為囤積居奇等行為，將進(jìn)行多達(dá)5倍的處罰。

評論：

根據(jù)商務(wù)部公布的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，10月份蔬菜價格同比上漲超過六成，棉花從9月份開始到現(xiàn)在上漲了近一倍，玉米價格與9月份相比上漲逾20%，蔬菜與農(nóng)產(chǎn)品價格的大幅上漲給民眾生活帶來了恐慌，通脹預(yù)期大幅上揚(yáng)，中央政府必須出臺相關(guān)措施來控制瘋長的物價。

預(yù)計在相關(guān)政策出臺后，前期上漲過快的部分商品價格可能會出現(xiàn)小幅下跌，但是在流動性的支撐下不會下跌太多。

四大行未暫停房地產(chǎn)開發(fā)貸款但明顯收緊

工、農(nóng)、中、建四大銀行新聞處相關(guān)人士15日表示，并未暫停開發(fā)貸款。但目前商業(yè)銀行對房地產(chǎn)開發(fā)貸款已明顯收緊。日前有報道稱，由于開發(fā)貸額度已用完，四大國有銀行在10月底已停止了新增開發(fā)貸款審批。

農(nóng)行人士表示，銀行常規(guī)的貸款節(jié)奏是上半年基本完成新增的額度，下半年進(jìn)行存量置換，這是正常節(jié)奏，并沒有行政叫停。目前存量置換要視企業(yè)的貸款到期情況而定，但空間并不大。

建行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，該行并未停止新增開發(fā)貸款。今年以來建行一直對房地產(chǎn)開發(fā)貸款采取較為審慎的態(tài)度，開發(fā)貸投放也是穩(wěn)中有升，但是增長較為緩慢。工行相關(guān)人士介紹，截至今年三季度末，該行開發(fā)貸余額較年中已減少了80多億，預(yù)計四季度會繼續(xù)減少，但是完全叫停是不可能的。

8月底，農(nóng)行曾給各分行下發(fā)通知要求暫停開發(fā)貸發(fā)放。但農(nóng)行隨即表態(tài)開發(fā)貸只是暫停8月24日至31日一周，并僅限于農(nóng)行自身調(diào)整。其他三大行也紛紛辟謠表示開發(fā)貸正常發(fā)放。前述報道中援引工行人士的話稱，四大行背負(fù)更多配合調(diào)控的任務(wù)，要想再貸款只能等明年的信貸指標(biāo)了。不過，某國有大行高層對此表示，若停止房地產(chǎn)開發(fā)貸款，將會減少房地產(chǎn)供應(yīng)量，反而會推高房價，因此該行會支持房地產(chǎn)開發(fā)貸款。目前商業(yè)銀行房地產(chǎn)開發(fā)貸款確實已明顯收緊。

某銀行人士指出，雖然銀行并未公開停止對開發(fā)商貸款，但是實際情況和停貸并無太大差別。銀行信貸審批部門“火眼金睛”，只要是開發(fā)貸，一般都會壓下來。隨著信貸閘門收緊，房企正經(jīng)歷艱難的去杠桿化過程。業(yè)內(nèi)人士指出，房企更多依靠貸款支撐發(fā)展，一旦資金出現(xiàn)問題，那么市場風(fēng)險就會大面積暴露。銀行資金如果不能及時到位，不排除未來某些房企在建樓盤出現(xiàn)半拉子工程。

評論：

雖然此前的報道并不屬實，但是房地產(chǎn)開發(fā)貸款明顯收緊卻是一個不爭的事實。從10月居民中長期貸款驟減兩成可以看出，房地產(chǎn)調(diào)控效果已經(jīng)顯現(xiàn)，也給房地產(chǎn)開發(fā)商的資金鏈帶來壓力。而作為開發(fā)貸主要資金渠道的銀行貸款被牢牢監(jiān)管，可能意味著房地產(chǎn)開發(fā)商在融資方面受到嚴(yán)重限制，資金鏈斷裂。盡管部分開發(fā)商寄望于明年新一輪的融資，但鑒于房地產(chǎn)調(diào)控有望繼續(xù)持續(xù)，開發(fā)商的融資困境也許不是短期能夠解決的，據(jù)此推測監(jiān)管層的房地產(chǎn)高壓調(diào)控可能會繼續(xù)壓低房價。

中國三季度GDP規(guī)模再超日本

日本內(nèi)閣府15日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年第三季度實際國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)折合成年率增長3.9%，達(dá)到1.372萬億美元，這是日本GDP連續(xù)第四個季度實現(xiàn)增長，而且好于經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期。此前經(jīng)濟(jì)學(xué)家給出的預(yù)期中值為增長2.5%。不過，日本第三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值還是不及中國。中國國家統(tǒng)計局上周公布的數(shù)據(jù)顯示，在截至9月底的今年第三季度中國國內(nèi)生產(chǎn)總值換算成美元為1.415萬億美元。中國由此連續(xù)第二個季度超過日本成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體。專家們認(rèn)為，在相繼超越德國、法國、英國之后，現(xiàn)在又超過了日本，中國經(jīng)濟(jì)的下一個趕超目標(biāo)是美國。根據(jù)樂觀的預(yù)計，到2030年，中國的經(jīng)濟(jì)將超過美國成為世界第一大經(jīng)濟(jì)體。

評論：

雖然GDP總量已是第二，但是人均GDP仍然相差很多，雖然我們的GDP快速增長，但是居民財富并未同步增長，因此我們的生活水平還有很大的上升空間。

滬深300指數(shù)技術(shù)視角

周二滬深300指數(shù)未能承接周一的反彈，掉頭向下大幅下跌，股指期貨周一拒絕追隨滬深300指數(shù)尾盤走高顯示了股指期貨的價格發(fā)現(xiàn)功能。 從自然法則的角度看，周二距離7月2日低點為90個交易日，市場尋求兩個低點之間形成3個月的循環(huán)周期是迫使指數(shù)大幅回落的內(nèi)因。詳細(xì)的分析顯示，周二若跌倒3134點，則形成時空之間的協(xié)整關(guān)系，將產(chǎn)生強(qiáng)烈共振，指數(shù)可能在下挫后大幅反彈。反彈的阻力位在3235點，目標(biāo)位為3339點附近。 如果行情在此逆轉(zhuǎn)，則周二反彈后會再次下跌擊穿3134點見到2960點的自然支持位。若見到2960點，后市雖然仍然有可能創(chuàng)出新高，但走勢趨于復(fù)雜，多空會反復(fù)拉鋸。但從自然的力量來看，均線束一旦擴(kuò)張，不會在短期內(nèi)反向扭轉(zhuǎn)，技術(shù)后市走低，也要有反復(fù)的爭奪。

自然法則與股指期貨

周二股指期貨大幅下跌，低位的孕線反映的是市場的思考，在商品期貨暴跌及經(jīng)濟(jì)頻頻發(fā)出危機(jī)信號的背景下，12月合約跌破了一系列的重要支持位，行情走勢到了異常關(guān)鍵的時刻，無論對于主力還是對于散戶來說，一周前估計都沒有預(yù)料到市場會以如此慘烈的方式走到30分鐘圖的上升趨勢線附近。 周二的低點對于散戶來說，做出抉擇是非常艱難的，因為這波下跌明顯帶有刻意打壓的痕跡，但散戶決策的艱難還在于走勢可能逆轉(zhuǎn)，在日線級別上形成一波下跌趨勢。 我們傾向于認(rèn)為，在周二點位上繼續(xù)大幅下跌的可能性并不大，盡管周二晚間外盤期貨和股票市場都出現(xiàn)暴跌走勢，但市場有其自然的本性，運(yùn)行的節(jié)奏和點位都會按照自然法則運(yùn)行。正如主力在高位刻意護(hù)盤，多次虛拉誘多，最終引發(fā)的是暴跌的走勢，主力刻意的打壓和自然形成的巨大拋壓也是會得到市場的懲罰的。 技術(shù)上看，周三的關(guān)鍵支持位在3050點附近，中途也可能在3128點和3083點獲得支持。三個點位都是自然法則給出的關(guān)鍵位。

現(xiàn)貨市場板塊策略

短期內(nèi)建議關(guān)注大盤藍(lán)籌、制藥、生物科技與生命科學(xué)、風(fēng)力發(fā)電、小盤績優(yōu)、零售業(yè)、海南旅游島、海峽西岸、汽車與汽車零部件。

股指期貨投資策略

股指期貨投資策略

周三建議IF1012觸發(fā)以下條件時入場交易：

1) 開盤點上方5點開倉賣出，止損設(shè)在開盤點上方7點。

2) 開盤點下方20點買入，止損設(shè)置在開盤點下方25點。

3) 突破開盤點上方15點買入，止損設(shè)置在開盤點下方10點。

4) 3050點買入，止損設(shè)置在3040點。

1-3項為早盤策略，通常在10點前有效。所有交易都在浮動盈利超過30點后，止盈設(shè)置在20點位置。超過20點后，止盈設(shè)置在10點位置。超過10點后，止盈設(shè)置在2點位置。