今日宏觀事件及評論

國務院：依法打擊和防控資本市場內幕交易

綜合媒體報道，國務院辦公廳昨天轉發(fā)《關于依法打擊和防控資本市場內幕交易的意見》，要求多部委聯(lián)合出手依法打擊和防控資本市場內幕交易。維護市場秩序，保護投資者合法權益，促進資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展。

該意見由證監(jiān)會、公安部、監(jiān)察部、國資委以及預防腐敗局聯(lián)合制定，意見指出，當前打擊和防控資本市場內幕交易面臨的形勢較為嚴峻。一些案件參與主體復雜，交易方式多樣，操作手段隱蔽，查處工作難度很大。隨著股指期貨的推出，內幕交易更具隱蔽性、復雜性。

意見要求各地區(qū)、各相關部門要充分認識內幕交易的危害性，統(tǒng)一思想，高度重視，根據(jù)刑法和證券法等法律法規(guī)規(guī)定，按照齊抓共管、打防結合、綜合防治的原則，采取針對性措施，切實做好有關工作。

意見同時要求所有涉及上市公司重大事項的決策程序，都要符合保密制度要求，簡化決策流程，縮短決策時限，盡可能縮小內幕信息知情人范圍。研究論證上市公司重大事項，原則上應在相關證券停牌后或非交易時間進行。

此外，意見還建議通過法制宣傳、教育培訓等多種形式，普及刑法、證券法等法律知識，幫助相關人員和社會公眾提高對內幕交易危害性的認識，增強遵紀守法意識。要堅持正確的輿論導向，增強輿論引導的針對性和實效性，充分發(fā)揮社會輿論監(jiān)督作用，形成依法打擊和防控資本市場內幕交易的社會氛圍。

內幕交易，是指上市公司高管人員、控股股東、實際控制人和行政審批部門等方面的知情人員，利用工作之便，在公司并購、業(yè)績增長等重大信息公布之前，泄露信息或者利用內幕信息買賣證券謀取私利的行為。這種行為嚴重違反了法律法規(guī)，損害投資者和上市公司合法權益。

評論：

內幕交易嚴重影響了資本市場的公平公正性，降低了資本市場的效率，損害了投資者和上市公司的合法權益，因此必須要嚴厲打擊內幕交易。在內幕交易中，多涉及央企和國企股東，同時部分地方政府對查處案件的積極性不高，這使得對內幕交易的調查取證障礙重重。此次由國務院統(tǒng)籌部署，五部委聯(lián)合行動，希望能夠更好地打擊內幕交易。

央行決策專家稱應該盡快加息

為阻止“柴油荒”在各地蔓延，在國家發(fā)改委督促下，各地物價部門已派出檢查組緊急開展專項檢查，預防和制止成品油經(jīng)營單位在批發(fā)和零售環(huán)節(jié)的抬價銷售行為。而在這場專項檢查中，有地方物價部門反映，中國石油和中國石化對柴油供應的限制，是本輪柴油荒的最主要原因。
本月初，一封來自國家發(fā)改委，名為《關于立即開展柴油價格重點檢查切實維護成品油市場價格秩序的通知》的文件下發(fā)至多地發(fā)改委和物價局。這封并未在發(fā)改委網(wǎng)站上公示的通知要求，11月4日起各地各級物價局立即開展柴油價格重點檢查，切實維護成品油市場供應與價格穩(wěn)定。
某地方物價局工作人員表示，此次專項檢查在多地同時啟動，級別為“緊急”，檢查時限為今年1月1日以來發(fā)生的價格行為。在上述通知中寫明：當前成品油市場供應特別是柴油供應形勢嚴峻，部分煉油企業(yè)、成品油經(jīng)營單位在批發(fā)零售環(huán)節(jié)，違反國家有關規(guī)定抬價銷售，加劇了柴油供應緊張局面。

評論：

11月起，全國多區(qū)出現(xiàn)“柴油荒”，不少加油站實行限量供應。在多種因素交雜下，“柴油荒”已給一些地方帶來了多重矛盾。為什么會出現(xiàn)油荒呢？海關數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度成品油出口2102萬噸，同比增長23.4%，其中9月份成品油出口209萬噸，柴油出口36.81萬噸，同比增長25.3%。一方面是油荒，另一方面是中石油、中石化拼命加大出口，所以根本問題在于壟斷。解決“油荒”困局，僅僅應急性地提高兩大巨頭的產量是不夠的，更應該適當修正現(xiàn)行調價機制和進口機制。民營油企對于市場的靈敏度更高，資源配置也更加靈活，打破石油壟斷，引入競爭，才能從根本上解決“油荒”問題。

中國將實施最嚴格水資源管理制度

在近日舉辦的第五屆水務高峰論壇上，水利部水資源司司長孫雪濤透露，國務院將于近期出臺《關于實行最嚴格水資源管理制度的意見》。意見中將劃定“三條紅線”，分別是用水總量控制、用水效益控制，以及河流納污總量控制。

“三條紅線”的具體目標是，到2015年，全國用水總量控制在6200億立方米以內；萬元工業(yè)增加值用水量比現(xiàn)狀下降30%以上，農業(yè)灌溉水有效利用系數(shù)提高到0.52以上；江河湖泊水功能區(qū)達標率由原來的41%提高到60%以上。

孫雪濤說：“水利部已經(jīng)確定了‘三條紅線’未來五年的具體目標，這意味著未來的工作重點將由水資源開發(fā)轉向水資源配置、節(jié)約和保護。” 據(jù)悉，上述意見已獲得10個部委的會簽，近日將由國務院出臺。在最嚴格的水資源管理制度下，水資源管理將成為政府部門考核、問責的重要內容之一。這意味著，國家決心以捍衛(wèi)“18億畝耕地紅線”般的級別來節(jié)約水資源。

評論：

隨著經(jīng)濟的發(fā)展，用水量也在逐步上升，水資源的緊缺和污染目前已經(jīng)成為制約經(jīng)濟發(fā)展的一個障礙。如果中國實施最嚴格的水資源管理制度，那么目前用水量和污染比較大的企業(yè)可能會面臨一個用水成本的上升，這可以會影響部分企業(yè)的發(fā)展。

滬深300指數(shù)技術視角

周五滬深300指數(shù)早盤繼續(xù)無情下挫，并在下午擊穿周三低點，形成一定的恐慌，但在關鍵支持位3044點上方市場獲得買盤支持，隨后的反彈令市場眼鏡跌落一地，指數(shù)強勁反彈突破早盤高點，以最高點收盤，從最低點回升幅度達到102.64點，成功站穩(wěn)到年線之上。

目前市場擔憂年線跌破后，雖然回升，但從上證指數(shù)的歷史看，跌破年線后，中期都呈現(xiàn)振蕩走低的趨勢。如果以上證指數(shù)為例分析（參見圖2.2.2），目前的走勢狀態(tài)，即30日、60日和250日均線以及日K線的形態(tài)歷史上曾經(jīng)出現(xiàn)過一次，即2003年4月28日前后的走勢（參見圖2.2.3），這兩個時間的60日均線是朝上的，年線朝下或走平，其他歷史上跌破年線的時刻，60日均線都是朝下的，因此，目前的階段以2003年4月28日之后的走勢比對分析最有說服力。

從天文結構來看，2003年4月28日前面的低點出現(xiàn)在2003年1月6日，天文上這是近日點，隨后地球離太陽越來越遠，速度越來越慢。而今年7月2日低點接近遠日點，隨后離太陽越來越近，速度越來越快。從天文結構對地球上生物和植物的影響趨勢來看，這兩個階段的走勢可能是一致的，也就是說目前的反彈結束后，可能會運行一波中級下跌趨勢行情。

從循環(huán)周期的角度看，12月28日是后市運行的重要時間之窗，其距7月2日低點為120個交易日，這個時間若不能出現(xiàn)較為強勁的反彈并突破未來可能形成的下降趨勢線，則后市的走勢將會與2003年4月28日之后的走勢趨于一致。

技術上看，本周反彈的壓力位在3233點附近，若能突破，則將調整3308點的自然阻力位。3308點有可能形成年底前的最高點，隨后的走勢會出現(xiàn)快速下跌。但若能守穩(wěn)上升趨勢線之上并能創(chuàng)出新高摸到3398點附近，則后市有比較大的可能性沿7月2日上升趨勢運行，去挑戰(zhàn)3870點的自然目標位，中途會在3595點和3644點附近遇到一定的壓力。

總體來看，在目前的均線組合狀態(tài)下以及主力介入的深度看，在未來一周的多空爭奪中，多方稍占上風的可能性較大。

自然法則與股指期貨

周五股指期貨早盤無力走高，隨后一路走低，連破多個關鍵的支持位，最低下探到3083.4點，受30分鐘圖上的上升趨勢線的支持，未觸摸到關鍵支持位3050點，隨后的反彈令市場瞠目結舌，指數(shù)一路堅定走高，突破早盤高點，收出長下影線的小陽線，跌勢告一段落。

從技術上看，周一應該高開高走，但因為存款準備金率再次調高，可能低開，但大幅回落的可能性并不大，理由是市場的協(xié)調性要求在此出現(xiàn)一波幅度較大的反彈，否則陰陽之間的協(xié)調性會被破壞，最終會有更強勁的反彈出現(xiàn)或衍生暴跌走勢。

按照自然法則，周一反彈的關鍵壓力位在3233點，低開的支持位在3157點附近。若能夠守穩(wěn)3157點并突破3233點，則將挑戰(zhàn)3328點的自然阻力位。理想情況下，第一波反彈可能沖到3389點附近。

現(xiàn)貨市場板塊策略

短期內建議關注技術硬件與設備、軟件與服務、物聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合、稀缺資源、制藥、生物科技與生命科學、小盤績優(yōu)。

股指期貨投資策略

周一建議IF1012觸發(fā)以下條件時入場交易：

1) 開盤點下方15點買入，止損設置在開盤點下方20點。

2) 突破開盤點上方10點買入，止損設置在開盤點上方5點。

3) 跌破開盤點下方20點賣出，止損設置在開盤點下方15點。

4) 3157點買入，止損設置在3147點。

1-3項為早盤策略，通常在10點前有效。所有交易都在浮動盈利超過30點后，止盈設置在20點位置。超過20點后，止盈設置在10點位置。超過10點后，止盈設置在2點位置。