今日行情

滬深300指數(shù)，開(kāi)盤(pán)3229.30點(diǎn)，收盤(pán)3225.66點(diǎn),跌5.00點(diǎn)，跌幅0.15%。
    IF1101合約，開(kāi)盤(pán)3279.0點(diǎn)，收盤(pán)3281.0點(diǎn)，較前收盤(pán)價(jià)漲16.8點(diǎn)，較前結(jié)算價(jià)漲6.0點(diǎn)，成交量142994手，持倉(cāng)量增加2467手至23276手，交投區(qū)間3255.0-3285.0點(diǎn)，收盤(pán)價(jià)與IF1103合約價(jià)差-65.2點(diǎn)，與IF1106合約價(jià)差-137.0點(diǎn)。

市場(chǎng)要聞

據(jù)中央電視臺(tái)報(bào)道，近日，周小川接受了央視財(cái)經(jīng)頻道《領(lǐng)導(dǎo)者》欄目知名財(cái)經(jīng)主持人芮成鋼的專(zhuān)訪(fǎng)，暢談我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展、明年的宏觀(guān)貨幣政策，直言央行在加息問(wèn)題上的兩難選擇。

銀監(jiān)會(huì)16日回應(yīng)部分媒體報(bào)道稱(chēng)其要求各商業(yè)銀行控制12月新增信貸規(guī)模時(shí)表示，銀監(jiān)會(huì)已于日前要求商業(yè)銀行對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行更為審慎、更為嚴(yán)格的管理，同時(shí)確保個(gè)人和企業(yè)的正常貸款需求得到滿(mǎn)足，特別是確保在建、續(xù)建項(xiàng)目和企業(yè)正常流動(dòng)資金、個(gè)人貸款需求及其他日常金融服務(wù)不受影響。

12月16日，招標(biāo)的年內(nèi)最后一期300億元國(guó)庫(kù)存款再遭銀行瘋搶。6個(gè)月期限中標(biāo)利率飆高至5.4%，刷新了歷史高點(diǎn)。這一利率不僅遠(yuǎn)超當(dāng)日同期限Shibor及6個(gè)月定存基準(zhǔn)利率，且較上一期11月同期限品種4.93%大幅走高47個(gè)基點(diǎn)。

周四美國(guó)股市收高。包括費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)在內(nèi)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)大多利好、被視為全球經(jīng)濟(jì)風(fēng)向標(biāo)的聯(lián)邦快遞宣布調(diào)升全年業(yè)績(jī)預(yù)期，令市場(chǎng)情緒樂(lè)觀(guān)。收盤(pán)時(shí)，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲41.78點(diǎn)，收于11,499.25點(diǎn)，漲幅0.36%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲20.09點(diǎn)，收于2,637.31點(diǎn)，漲幅0.77%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲7.64點(diǎn)，收于1,242.87點(diǎn)，漲幅 0.62%。

行情分析
   
    1101合約昨日跌破3280一線(xiàn)的支撐，今日該支撐位轉(zhuǎn)為壓力位，日內(nèi)基本在該壓力位下窄幅震蕩。1012合約早盤(pán)大部分時(shí)間處于升水狀態(tài)，但基差震蕩收斂，午后的表現(xiàn)則受到交割規(guī)則的影響，被動(dòng)跟隨滬深300現(xiàn)指的表現(xiàn)，午后因?yàn)楝F(xiàn)指出現(xiàn)一波拉升，使1012合約貼水一度達(dá)到12點(diǎn)，之后由于現(xiàn)指的高位回落，貼水幅度大幅收斂?，F(xiàn)貨方面，兩市今天縮量整理，滬指和滬深300現(xiàn)指下方受到10日均線(xiàn)的支撐，上方受到前期震蕩區(qū)間上沿阻力位的壓制，滬指對(duì)應(yīng)的是2900點(diǎn)。鋼鐵和有色板塊盤(pán)中一度有所表現(xiàn)，但盤(pán)尾出現(xiàn)回落，其他權(quán)重股仍舊低迷，中小盤(pán)股表現(xiàn)仍舊好于大盤(pán)股，滬指下跌0.15%，深成指下跌0.28%，中小板綜指上漲0.06%，創(chuàng)業(yè)板綜指上漲0.81%。

基差方面，1101合約全天處于升水狀態(tài)，在股市開(kāi)盤(pán)后最高升水55點(diǎn)左右，最低時(shí)升水41點(diǎn)左右，收盤(pán)時(shí)升水55.34點(diǎn)，較上一交易日增加21.81點(diǎn)。

成交持倉(cāng)方面，期指四個(gè)合約總成交量較上一交易日略微增加，持倉(cāng)減少1288手。12月合約今天順利交割，IF1101前20名持倉(cāng)從上一交易日的凈空3865手變?yōu)閮艨?051手。

今天滬深300成分股的主要特點(diǎn)，一是資源股表現(xiàn)分化，但與昨日有點(diǎn)相反，煤炭股降溫，今天個(gè)股大多收跌，滬深300煤炭股僅2只收紅，鋼鐵和有色表現(xiàn)尚可，石油仍舊弱勢(shì)，300能源下跌0.96%，300材料上漲0.46%；二是地產(chǎn)板塊在昨日一日游后今天大多數(shù)個(gè)股收跌，300地產(chǎn)下跌0.64%；三是金融板塊今天表現(xiàn)較昨日有所好轉(zhuǎn)，主要是劵商股出現(xiàn)很多個(gè)股翻紅，但銀行和保險(xiǎn)基本還是綠油油的；四是食品消費(fèi)和醫(yī)藥今天結(jié)束近日來(lái)的漲勢(shì)，轉(zhuǎn)為收跌，300消費(fèi)下跌0.89%，300醫(yī)藥下跌0.35%。

目前市場(chǎng)預(yù)期中利好的因素是政府對(duì)加息仍然謹(jǐn)慎，貨幣政策暫時(shí)仍偏向于數(shù)量工具。近日央行行長(zhǎng)周小川認(rèn)為加息是兩難選擇，銀監(jiān)會(huì)主席劉明康在今日財(cái)經(jīng)年會(huì)上指出對(duì)熱錢(qián)流入壓力若處理不當(dāng)，會(huì)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)造成很大負(fù)面影響，發(fā)改委主任張平今天稱(chēng)穩(wěn)健貨幣政策不意味著緊縮，明年總體市場(chǎng)流動(dòng)性能滿(mǎn)足市場(chǎng)發(fā)展的需求，這些都說(shuō)明政府對(duì)加息仍是謹(jǐn)慎的。

加息預(yù)期仍然制約著市場(chǎng)的做多人氣，在上周末上調(diào)存款準(zhǔn)備金率后，央票的需求仍舊低迷，近日國(guó)庫(kù)現(xiàn)金6個(gè)月定存利率飆升，這些都說(shuō)明市場(chǎng)加息預(yù)期仍然很強(qiáng)烈。另外物價(jià)暫時(shí)雖然回落，但未來(lái)通脹壓力仍然很大，最近的惡劣天氣和財(cái)政支出的劇增也增加通脹壓力，商品市場(chǎng)最近一段時(shí)間價(jià)格漲幅不小，民生問(wèn)題也越來(lái)越突出，民意調(diào)查顯示民眾對(duì)物價(jià)滿(mǎn)意度創(chuàng)11年來(lái)新低，未來(lái)對(duì)政策的擔(dān)憂(yōu)仍然制約著市場(chǎng)的反彈高度。

恒生指數(shù)在昨日破位下跌后，今天出現(xiàn)超跌反彈。恒生AH股溢價(jià)指數(shù)今天也有所回落，但是目前仍然處于100點(diǎn)上方，今天收盤(pán)點(diǎn)位為101.53點(diǎn)，A股相對(duì)H股整體仍然處于溢價(jià)。其中中國(guó)平安港股這一輪跌幅非常大，之前有傳聞平安與深發(fā)展的整合被監(jiān)管部門(mén)退回，但今天中午該公司表示目前整合方案仍處于審批階段，未收到退回通知。平安港股今天收漲，但A股仍然收跌。平安目前是滬深300第一權(quán)重股，它如果企穩(wěn)回升，對(duì)指數(shù)貢獻(xiàn)較大。

周末政策上的不確定性和12月合約交割使今天市場(chǎng)情緒相對(duì)謹(jǐn)慎，期指和股指都維持窄幅震蕩。今日盤(pán)尾市場(chǎng)出現(xiàn)反彈，1101合約收在3280點(diǎn)壓力位附近，下周一如果有效突破該壓力位，多單可適當(dāng)介入。