行情回顧

周四（12 月30 日）滬深300 指數(shù)探底回升，日內(nèi)呈現(xiàn)V 型反轉(zhuǎn)走勢。指數(shù)有企穩(wěn)的跡象，市場信心有所回升?，F(xiàn)指最終報收于3064.10 點，漲2.27 點或0.07%?，F(xiàn)指成交量有所放大，成交金額702.84 億元。

期指方面，期指周四日內(nèi)走勢可謂一波三折。主力IF1101 合約早盤平開后延續(xù)近期弱勢格局下探走低，盤中再度出現(xiàn)恐慌性殺跌。不過11:15 分以后，在3050 點上方受到較大支撐，隨后多頭展開一定反攻。期指午盤前被大幅拉起，午后繼續(xù)有所表現(xiàn)，不斷沖高。但上沖至5 日均線附近后受到較大壓制，尾盤有所走弱。IF1101合約最終報收于3093.8 點，漲10.8 點，漲幅0.35%。期指各合約總成交量大幅萎縮至19.42 萬手，持倉量3.32 萬手，倉差-1873 手（見圖表3、圖表4）。

外盤：道指周四收于11569.71 點，跌15.67 點，跌幅0.14%；美元指數(shù)收于79.454，
跌0.313，跌幅0.39%。

從盤后持倉看，主力IF1101 合約的前20 位買單持有量為1.64 萬手，賣單持有量的前20 名賣單持有量為2.10 萬手，前20 位多頭主力減倉1695 手，前20 位空頭主力減倉1727 手；空頭主力國泰君安空單減倉524 手，另一空頭主力中證期貨空單減倉587 手；多頭主力浙江永安多單增倉99 手。

市場消息面

（1）匯豐中國PMI 指數(shù)12 月回落至54.4。匯豐周四發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，12 月份匯豐中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)為54.4，低于11 月份的55.3 和10 月份的54.8。在連續(xù)4 個月上升后，略有回調(diào)。

（2）央企稅后利潤上交比例提高5% 金融企業(yè)未納入。中國證券報記者29 日從財政部獲悉，財政部日前下發(fā)的《關(guān)于完善中央國有資本經(jīng)營預(yù)算有關(guān)事項的通知》明確，從2011 年起，擴(kuò)大中央國有資本經(jīng)營預(yù)算實施范圍，并將中央企業(yè)國有資本收益收取比例類型由原先的三類調(diào)整為四類，除兩家糧棉儲備的央企外，其余央企上交比例統(tǒng)一提高5%。國有金融企業(yè)未被納入預(yù)算實施范圍。

（3）兩融標(biāo)的證券元旦或擴(kuò)容，將擴(kuò)至滬深300 成分股。上交所已于近日向25家融資融券試點券商下發(fā)通知，要求做好元旦后可能擴(kuò)大標(biāo)的證券范圍的準(zhǔn)備。據(jù)消息人士透露，近期監(jiān)管層正討論將融資融券范圍擴(kuò)大到滬深300 成分股，一旦成為現(xiàn)實，融資融券規(guī)模將有望進(jìn)一步放大。

后市看法

綜合上述分析，我們認(rèn)為，目前基本面和消息面上并不支持期指的繼續(xù)大幅下跌，但后市反彈動能依然受到較大壓制，預(yù)期短期內(nèi)仍將維持低位震蕩的格局。操作上，我們建議前期獲利空單可考慮平倉離場，由于元旦假期臨近，投資者宜以觀望為主；而部分風(fēng)險承受能力較強(qiáng)的投資者可考慮少量建立趨勢性多單，但宜作好資金管理，防止元旦假期過后出現(xiàn)市場反向波動而出現(xiàn)爆倉的風(fēng)險。

行情回顧

周四（12 月30 日）滬深300 指數(shù)探底回升，日內(nèi)呈現(xiàn)V 型反轉(zhuǎn)走勢。指數(shù)有企穩(wěn)的跡象，市場信心有所回升。現(xiàn)指最終報收于3064.10 點，漲2.27 點或0.07%?，F(xiàn)指成交量有所放大，成交金額702.84 億元。

期指方面，期指周四日內(nèi)走勢可謂一波三折。主力IF1101 合約早盤平開后延續(xù)近期弱勢格局下探走低，盤中再度出現(xiàn)恐慌性殺跌。不過11:15 分以后，在3050 點上方受到較大支撐，隨后多頭展開一定反攻。期指午盤前被大幅拉起，午后繼續(xù)有所表現(xiàn)，不斷沖高。但上沖至5 日均線附近后受到較大壓制，尾盤有所走弱。IF1101合約最終報收于3093.8 點，漲10.8 點，漲幅0.35%。期指各合約總成交量大幅萎縮至19.42 萬手，持倉量3.32 萬手，倉差-1873 手（見圖表3、圖表4）。

外盤：道指周四收于11569.71 點，跌15.67 點，跌幅0.14%；美元指數(shù)收于79.454，
跌0.313，跌幅0.39%。

從盤后持倉看，主力IF1101 合約的前20 位買單持有量為1.64 萬手，賣單持有量的前20 名賣單持有量為2.10 萬手，前20 位多頭主力減倉1695 手，前20 位空頭主力減倉1727 手；空頭主力國泰君安空單減倉524 手，另一空頭主力中證期貨空單減倉587 手；多頭主力浙江永安多單增倉99 手。

市場消息面

（1）匯豐中國PMI 指數(shù)12 月回落至54.4。匯豐周四發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，12 月份匯豐中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)為54.4，低于11 月份的55.3 和10 月份的54.8。在連續(xù)4 個月上升后，略有回調(diào)。

（2）央企稅后利潤上交比例提高5% 金融企業(yè)未納入。中國證券報記者29 日從財政部獲悉，財政部日前下發(fā)的《關(guān)于完善中央國有資本經(jīng)營預(yù)算有關(guān)事項的通知》明確，從2011 年起，擴(kuò)大中央國有資本經(jīng)營預(yù)算實施范圍，并將中央企業(yè)國有資本收益收取比例類型由原先的三類調(diào)整為四類，除兩家糧棉儲備的央企外，其余央企上交比例統(tǒng)一提高5%。國有金融企業(yè)未被納入預(yù)算實施范圍。

（3）兩融標(biāo)的證券元旦或擴(kuò)容，將擴(kuò)至滬深300 成分股。上交所已于近日向25家融資融券試點券商下發(fā)通知，要求做好元旦后可能擴(kuò)大標(biāo)的證券范圍的準(zhǔn)備。據(jù)消息人士透露，近期監(jiān)管層正討論將融資融券范圍擴(kuò)大到滬深300 成分股，一旦成為現(xiàn)實，融資融券規(guī)模將有望進(jìn)一步放大。

后市看法

綜合上述分析，我們認(rèn)為，目前基本面和消息面上并不支持期指的繼續(xù)大幅下跌，但后市反彈動能依然受到較大壓制，預(yù)期短期內(nèi)仍將維持低位震蕩的格局。操作上，我們建議前期獲利空單可考慮平倉離場，由于元旦假期臨近，投資者宜以觀望為主；而部分風(fēng)險承受能力較強(qiáng)的投資者可考慮少量建立趨勢性多單，但宜作好資金管理，防止元旦假期過后出現(xiàn)市場反向波動而出現(xiàn)爆倉的風(fēng)險。