設(shè)為首頁 | 加入收藏 | 今天是2024年12月23日 星期一

聚合智慧 | 升華財富
產(chǎn)業(yè)智庫服務平臺

七禾網(wǎng)首頁 >> 期貨股票投資高手故事

李靜濤:期貨手法做股票 股票心態(tài)做期貨

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2011-03-31 09:33:43 來源:證券時報網(wǎng)

期貨是“零和博弈”的游戲,由于特殊交易機制,市場多空雙方競爭殘酷激烈,大多數(shù)試圖追求暴利的投資者,往往遭遇“叢林法則”虧損出局,但也有部分專業(yè)投資者脫穎而出,實現(xiàn)了相對穩(wěn)定的盈利。近日,證券時報記者就在浙商期貨主辦的策略套利專題會議上見到了這樣的一個投資者。

“不要以為市場就是給我們送錢的,要對市場始終充滿敬畏之心。過去成功的方法未必會繼續(xù)成功,一定要跟隨市場變化而變化?!崩铎o濤分享了十多年期貨交易的成長經(jīng)歷,并介紹最大的心得,即是一個“變”字。

李靜濤又名小蝦,《小蝦看市》作者,國內(nèi)資深期貨投資者。1997年李靜濤進入期貨市場,和大多數(shù)懵懂入市的散戶一樣,很快兩次爆倉。當時國內(nèi)期貨市場正好在深入治理整頓階段,行情非常難做,很多投資者失敗后就徹底遠離了市場。但李靜濤卻進行了反思,認識到只有尊重市場,擯棄暴利思維,才能在市場當中長久生存,最適合的方法就是做低風險的套利交易。1998年他籌來2000元錢,通過做合約價值最低的小麥期貨積累經(jīng)驗,起初也只是看行情價差圖操作。

“它相對簡單易學,適合對基本面沒有研究,資金量小的投資者。但出現(xiàn)極端行情會造成重大損失?!?李靜濤如此回顧“看圖說話”階段的特點。當時套利一年收益最大能達到100%,但最小僅有1%。

2001年有朋友將10萬錢交給他打理。由于有了外部壓力,而價差走勢又經(jīng)常不循常規(guī),套利收益不穩(wěn)定,迫使他探尋價差變化的內(nèi)在動因,并結(jié)合基本面分析來操作,這樣收益也明顯穩(wěn)定起來,年收益在20%-50%不等。

“基本面研究能顯著提高信心,但需要關(guān)注的東西太多了,未必能找到主要矛盾和提高勝率?!弊隽艘欢螘r間基本面研究后,李靜濤遇到了瓶頸。但好在他同時關(guān)注現(xiàn)貨市場,發(fā)現(xiàn)除了期貨合約間的價差外,捕捉現(xiàn)貨與期貨間的價差收益實際更踏實穩(wěn)定。于是2003年開始,他把套利和交割結(jié)合起來做,并通過在新品種上市初期注冊倉單、及倉單抵押融資等方法來擴大收益,終于在內(nèi)盤上賺到第一個100萬。

自2005年后,隨著期貨交易的擴大,參與現(xiàn)貨企業(yè)增多,交割的利潤越來越少。李靜濤看到一個剛實習的大學生都在出套利的投資報告,感覺交割套利的好日子基本上快到頭了,便反思能否把交割作為一個后盾,結(jié)合投機套利一起來做。

“農(nóng)產(chǎn)品期貨一年只有6個合約,去做交割只有6次,倒倉只有30次,但把投機的套利和短線結(jié)合起來,機會多了很多倍。套利不等于交割,一定要轉(zhuǎn)變!”這個階段李靜濤的交易頻率明顯加快,自然而然轉(zhuǎn)向炒單,但與其他炒手有區(qū)別的是,由于他有現(xiàn)貨交割作為保障,不久便賺到了第一個1000萬。

李靜濤并不滿足一種方法。2008年開始,他的操作風格又在轉(zhuǎn)變,從兩個相關(guān)合約的套利,嘗試做相關(guān)度并不太大的品種間的對沖,類似于國際金融大鱷的手法。操作上也不再局限于資金量和是否交割、長短線等因素,策略上則一定是跟隨趨勢。李靜濤再次踩準了市場變化的節(jié)奏,隨著2008年以來轟轟烈烈的大趨勢行情,他的年利潤突破了1000萬。用他的話概括這個階段特點,就是“對沖交易機會多,陷阱更多,適合套利經(jīng)驗豐富的投資者”。

2010年國內(nèi)股指期貨推出,商品期貨大合約到來,整個市場的保證金和手續(xù)費都在提高,李靜濤認為炒單時代已經(jīng)一去不返了,未來股指期貨和股市是個好的方向。2010年他通過股指期貨和股票結(jié)合做阿爾法套利,跑贏了大盤27個百分點。

他的心得就是:“用期貨的手法做股票,用股票的心態(tài)做期貨?!?/P>

 

責任編輯:翁建平

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網(wǎng)站無關(guān)。本網(wǎng)站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內(nèi)容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔全部責任。

本網(wǎng)站凡是注明“來源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) m.yfjjl6v.cn版權(quán)所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán),請聯(lián)系0571-88212938,我們將及時調(diào)整或刪除。

聯(lián)系我們

七禾研究中心負責人:劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心負責人:李賀/相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com

七禾產(chǎn)業(yè)中心負責人:果圓/王婷
電話:18258198313

七禾研究員:唐正璐/李燁
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾財富管理中心
電話:13732204374(微信同號)
電話:18657157586(微信同號)

七禾網(wǎng)

沈良宏觀

七禾調(diào)研

價值投資君

七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙

七禾網(wǎng)APP蘋果

七禾網(wǎng)投顧平臺

傅海棠自媒體

沈良自媒體

? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號 增值電信業(yè)務經(jīng)營許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證[浙字第05637號]

認證聯(lián)盟

技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務公告

中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會”委員單位