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期貨營業(yè)部也能承擔(dān)重要的風(fēng)險控制職能

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2008-11-28 11:11:54 來源:證券時報

  麻雀雖小,五臟俱全。期貨公司營業(yè)部除了一線業(yè)務(wù)開發(fā)之外,也承擔(dān)了重要的風(fēng)險控制職能。日前,記者來到位于上海期貨大廈某期貨公司上海營業(yè)部,了解在本輪極端行情中該營業(yè)部的風(fēng)險管理狀況。

  “由于提前預(yù)防,及時處理,沒有出現(xiàn)一起風(fēng)險事故?!睜I業(yè)部負(fù)責(zé)人陳曉迪表示。

  據(jù)介紹,該公司實行總部“垂直領(lǐng)導(dǎo)、集中控制、分級管理”的風(fēng)險管理體系,有效的分散了總部風(fēng)險管理的壓力。“十一”長假前,公司在交易所已提高保證金水平的基礎(chǔ)上,上調(diào)對客戶的保證金收取比例,并發(fā)送風(fēng)險提示,要求客戶在長假期間控制好倉位。在此過程中,上海營業(yè)部積極配合總部,向部分持倉較重但又不愿意減倉的客戶耐心解釋,主動了解其投資意向,并闡明重倉過節(jié)的風(fēng)險,一般都能得到客戶的理解和支持。

  長假期間,國際金融市場出現(xiàn)一輪暴跌。國內(nèi)市場開盤前一天,該公司主要領(lǐng)導(dǎo)、全體員工全部提早上班,統(tǒng)計公司所有多頭客戶賬戶的資金和持倉情況,并分營業(yè)部逐個電話通知客戶追加資金和提示風(fēng)險。

  10月6日,國內(nèi)期市恢復(fù)交易,主要期貨品種全線封死跌停。該公司總部根據(jù)市場情況,將所有品種的保證金覆蓋范圍進一步擴大,有效地控制了風(fēng)險。但面對一小部份仍具有風(fēng)險的賬戶,該公司總部和各駐外機構(gòu)之間也通力協(xié)作,積極爭取對病態(tài)客戶持倉的強平機會。在此過程中,上海營業(yè)部與結(jié)算部門配合每天進行統(tǒng)計,對多頭客戶一律按照客戶不入金、不平倉且連續(xù)三個停板的幅度計算風(fēng)險情況,將結(jié)果報送給公司董事長、總經(jīng)理等主要領(lǐng)導(dǎo),讓他們知悉最壞情況下,公司風(fēng)險損失及盡可能減少損失的應(yīng)對措施。同時,公司還有專人每晚跟蹤國外行情,分析品種走勢,參與設(shè)計風(fēng)險客戶強平措施。

  經(jīng)過該公司上下一致努力,該公司總部和營業(yè)部均平穩(wěn)度過了本次百年難遇的期貨極端行情。當(dāng)記者問及當(dāng)中有何心得體會的時候,陳曉迪表示,營業(yè)部是期貨公司的業(yè)務(wù)前沿,必須牢牢把住風(fēng)險大門第一關(guān),而最好的辦法就是盡量不要讓客戶出現(xiàn)風(fēng)險。

  首先,開戶環(huán)節(jié)流程規(guī)范。營業(yè)部代表公司與客戶簽署《經(jīng)紀(jì)合同》,建立期貨經(jīng)紀(jì)法律關(guān)系時,一定要確??蛻糍Y料真實、合法,對客戶一些基本情況必須摸底,做到心中有數(shù),以便后續(xù)開展針對性的服務(wù)工作。當(dāng)中若發(fā)現(xiàn)有潛在問題客戶,堅決勸退。而反過來,公司也要向客戶嚴(yán)格履行風(fēng)險告知義務(wù),確保雙方建立公平、公正的期貨交易經(jīng)紀(jì)關(guān)系。

  其次,堅持向員工和客戶灌輸風(fēng)險意識??蛻舯WC金不能隨意放寬,不鼓勵激進交易。尤其針對新進入市場的投資者,更需加以正確引導(dǎo),建議其開始以“一天、一手、一個品種”的方式,持倉不過夜,品種不做雜,每次只交易一手,來逐漸熟悉期貨,從而不至于出現(xiàn)致命風(fēng)險。同時不定期舉辦投資者培訓(xùn)班,提高客戶的資金管理和風(fēng)險控制水平,客戶抗風(fēng)險能力提高了,公司抗風(fēng)性能力也就提高了。

  此外,設(shè)立營業(yè)部風(fēng)險專員,隨時掌握營業(yè)部客戶風(fēng)險動態(tài),并把風(fēng)險可能較大的客戶告知經(jīng)紀(jì)人,由其與客戶及時溝通,并向公司反饋客戶的情況,并對應(yīng)做出處理。

  最后,加強市場研究和客服服務(wù)工作。國慶前,公司研究部門就已敏銳洞察到市場整體運行的可能趨勢,并對客戶進行及時的提示。因此在本輪行情中,公司80%客戶持倉為空頭頭寸,均實現(xiàn)盈利。而此前習(xí)慣于多頭思維的客戶,也在研究員的建議下果斷減倉,最大限度挽回了損失。

  根據(jù)過去經(jīng)驗,營業(yè)部往往是公司總部管理的薄弱環(huán)節(jié),容易因業(yè)務(wù)壓力而放松對風(fēng)險的管理,以致一遇大行情,便會發(fā)生各類事故。但在本次極端行情中,全國期貨市場僅穿倉2000余萬元,顯示作為市場微觀主體的期貨營業(yè)部,其內(nèi)控機制已得到充分的檢驗。

  另一方面來看,目前市場總體持倉和成交規(guī)模不僅未出現(xiàn)下降,反而更加活躍,這也顯示出營業(yè)部在業(yè)務(wù)拓展方面的強大韌性。

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