國慶后，受到國際期貨市場大幅下跌的影響，國內(nèi)期貨市場多個品種出現(xiàn)連續(xù)暴跌的走勢，其中上海期貨交易所(下稱“上期所”)期銅多數(shù)合約期價出現(xiàn)了連續(xù)6個跌停板的走勢，且?guī)缀跏情_盤即跌停。面對這種走勢，很多市場人士就在反思，目前商品期貨市場的波動異常巨大，當(dāng)國內(nèi)市場因為長假休市的時候，如果國際市場某個商品出現(xiàn)連續(xù)的大幅下跌或者大幅上漲，我們該如何來化解風(fēng)險。

　　其中有一個方法是，臨時擴大漲跌停板幅度，以使國內(nèi)的投資者能夠在連續(xù)交易中化解風(fēng)險。而這種建議在上期所修改后的《上海期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法》中已經(jīng)得到體現(xiàn)。

　　昨日，上期所發(fā)布通知稱，為適應(yīng)期貨市場發(fā)展的新形勢，配合修訂后的《期貨交易管理條例》及其配套辦法的實施，對原《上海期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法》等11個實施細(xì)則進行系統(tǒng)修訂。

　　在修改后的《上海期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法》第九條中增加了一項內(nèi)容，“在某一期貨合約的交易過程中，當(dāng)出現(xiàn)下列情況時，交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險調(diào)整其漲跌停板幅度：(一)期貨合約價格出現(xiàn)同方向連續(xù)漲跌停板時；(二)遇國家法定長假時；(三)交易所認(rèn)為市場風(fēng)險明顯變化時；(四)交易所認(rèn)為必要的其他情況?！倍渡虾Ｆ谪浗灰姿L(fēng)險控制管理辦法》在漲跌停板幅度的規(guī)定上，主要針對同方向連續(xù)漲跌停板時調(diào)整漲跌停板措施進行具體規(guī)定，缺乏面臨市場風(fēng)險明顯增大、遇國家法定長假等具體情況下的明確規(guī)定。本次修訂中增加一款，以進一步明確交易所調(diào)整期貨合約漲跌停板幅度適用條件及適用程序。

　　據(jù)了解，除了上述增加交易所調(diào)整期貨合約漲跌停板幅度適用條件及適用程序的總體規(guī)定外，上期所本次修改還包括以下5項內(nèi)容：

　　上期所調(diào)整燃料油交割結(jié)算價的確定方式。本次修訂前，燃料油交割結(jié)算的基準(zhǔn)價為該期貨合約最后交易日的結(jié)算價。而最后交易日的結(jié)算價則是期貨合約當(dāng)日成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。為使燃料油交割結(jié)算價更具代表性，在參考黃金期貨交割結(jié)算價確定方式基礎(chǔ)上，兼顧燃料油期貨和現(xiàn)貨價格在實物交割時價格收斂的要求，對原有燃料油交割結(jié)算價的確定方式進行調(diào)整和優(yōu)化。并且，考慮到新的燃料油期貨合約交割結(jié)算價確定方式在市場中有一個認(rèn)識、熟悉過程，交易所特別規(guī)定與此相關(guān)的條款實施時間為2009年12月份合約開始實施。

　　通過修改，適當(dāng)縮減相關(guān)品種月底期轉(zhuǎn)現(xiàn)申請時間及提交增值稅專用發(fā)票時間并作適當(dāng)文字調(diào)整?？紤]到原有交易所相關(guān)品種月末最后三個交易日辦理期轉(zhuǎn)現(xiàn)業(yè)務(wù)和當(dāng)月倒數(shù)第一、第二個交易日提交增值稅專用發(fā)票，會因增值稅發(fā)票的開具時間緊張，可能影響當(dāng)月發(fā)票不能完成認(rèn)證，產(chǎn)生增值稅進銷項稅不平，其中一方會員無法進行零申報，使會員增值稅無法當(dāng)月扣清，資金使用效率受影響，故為更好服務(wù)會員和市場，作相應(yīng)調(diào)整，適當(dāng)縮減月底期轉(zhuǎn)現(xiàn)申請時間及提交增值稅專用發(fā)票時間。

　　上期所對會員結(jié)算準(zhǔn)備金余額中的貨幣資金部分計息利率和有價證券保管費的計算標(biāo)準(zhǔn)進行調(diào)整。這是為了更好地服務(wù)會員和期貨投資客戶，減輕會員資金壓力。

　　上期所還調(diào)整并豐富對年審不符合要求交割倉庫的相應(yīng)處理措施；適當(dāng)增加交易所履行監(jiān)管職權(quán)的范圍和內(nèi)容。