圣杯是否存在？從我們有限的理解世界、理解市場、理解交易的能力來說，從我們有限的分析能力、操作能力、自我控制能力來說，圣杯即使存在，也找不到、用不好。所以我們可以下這樣的結論，對交易者來說，圣杯不存在。

任何一套正向系統不可能永久有效，它總會在某些時刻讓你虧了又虧，而且你甚至不知道它何時會變好！當你放棄它的時候，可能它很快又有效了。

對嚴格的系統化交易者來說，最煎熬的就是連續(xù)回撤，但交易紀律又要求自己繼續(xù)執(zhí)行規(guī)則，即便知道下一筆單子虧損的概率更大，還是要按照系統提示進場交易。最痛苦的則是，連續(xù)半年不盈利，甚至連續(xù)一年、兩年不盈利。雖然從長期來看系統還是能賺錢的，但一段時間的不盈利足以打擊大部分交易者的信心，也給了交易者切換交易方法的“理由”。當然，對系統化交易者來說，最懊悔的當然是把一段時間不盈利的系統A放棄，換成這段時間檢測下來表現不錯的系統B，而剛切換完，接下來的行情卻讓B系統虧損、A系統賺錢。

雖說系統化交易者可以在一定程度上規(guī)避人性弱點，但是說到底，系統化交易者在交易中最大的敵人依然不是行情、不是系統，而是自己。

能不能找到一套好系統，能不能找到一套契合自己的系統，這是第一個難題，交易者必須自己去解決。

當交易者有幸得到一套正向系統時，自己在執(zhí)行時能否執(zhí)行到位，在交易過程中的煎熬、痛苦、懊悔能否抵抗，這是第二個難題，交易者還是要靠自我修煉去提升。

當交易者能夠100%相信系統、100%執(zhí)行系統時，如果行情不配合，半年、一年不盈利還是有可能的，這是第三個難題，交易者不能埋怨行情或埋怨系統，還是需要自己想辦法克服。

我認為，對系統化交易者來說，有一個辦法可以搞定上述三個難題。那就是采用多策略、多品種、多周期的方法進行系統化交易。

假設我們把策略分為三大類，即趨勢、反趨勢、套利對沖（每個大類又可以分很多個小類），那么系統化交易者最好能設計并掌握至少其中兩類策略。才能在趨勢行情和震蕩行情中均有好的、至少是不差的表現，能夠順利度過單套策略的煎熬期。

我國的期貨市場有二十幾個品種，以成交活躍程度來評判，成熟的品種大約12-18個，那么系統化交易者最好能把這些活躍品種都涉及，至少要做相關性不強的5個品種。因為在同一個時期，有些品種單邊趨勢、有些品種小幅振蕩、有些品種大幅振蕩、不同的品種漲跌相反等情況經常出現，只做一兩個品種，或只做相關性強的品種，容易在一段時間里吃苦頭。為系統配置多幾個品種，找適合多個品種的系統，能讓交易者嘗到“東方不亮西方亮”的甜頭。

從交易周期來說，大體也可以分為三大類，即中長線、波段、短線，系統化交易者應至少涉及其中兩類，才能抓住不同級別的機會，不會因為錯過百年一遇的大行情而懊悔，也不會因為連續(xù)振蕩連續(xù)回撤而煎熬。

當然，我們還可以從其他角度去分類，比如技術分析和數理統計分析；形態(tài)分析和指標分析等。從這些分類也可以細化出不同的交易系統。

總之，系統不是越多越好，而是在數量恰當的情況下（比如3-5套系統），不同系統之間的相關性越差越好，最好是當一個系統在虧錢的時候，有另一個系統在賺錢。這樣就能平滑收益曲線，減少賬戶風險，更容易實現賬戶的持續(xù)穩(wěn)健盈利。

也有人會問，一個人管1-2套系統是可能的，同時做好3-5套系統難度就大了，如果顧此失彼，豈不是事倍功半？其實，一個人的精力有限，但一臺電腦的精力是無限的，一個人只有兩只手，但一個人可以擁有很多臺電腦，把能夠編成程序的系統編程，這樣很多重復性勞動的工作就由電腦做掉了，同時做3-5套系統也就可以達成。

其實就單個方法而言，優(yōu)秀的主觀交易者的靈活性、盤感、經驗應用必然遠勝過優(yōu)秀的系統化交易者，而多策略、多品種、多周期才是系統化交易、程序化交易的優(yōu)勢所在。

雜談者

沈良：期貨中國網m.yfjjl6v.cn總編

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