沒有可盈利的盈利模式，投資的結(jié)果必然是虧損的。因此，大部分投資者，在期貨市場(chǎng)唯一追求的就是一套或數(shù)套好的盈利模式。但實(shí)際上，即便有了一套或數(shù)套可盈利的盈利模式，投資者最終的投資結(jié)果也未必是盈利的，甚至虧損依然存在較大可能。

我一直認(rèn)為，盈利模式最多只占整個(gè)投資活動(dòng)中所有盈利要素的三分之一。

所謂盈利模式，應(yīng)該包括具體交易行為中進(jìn)場(chǎng)、出場(chǎng)、止盈、止損等動(dòng)作，也包括有這些動(dòng)作有機(jī)組成的交易策略、操作計(jì)劃、風(fēng)險(xiǎn)控制等方案。看上去，投資者只要找到了可盈利的盈利模式就能賺錢，而實(shí)際上，有了可盈利的盈利模式離真正實(shí)現(xiàn)盈利還有很遠(yuǎn)。

除了必須掌握一套或數(shù)套可盈利的盈利模式以外，資金管理也是盈利要素中非常重要的組成部分。資金管理包括了資金規(guī)模管理、倉位管理、復(fù)利增長(zhǎng)管理等子項(xiàng)。

資金規(guī)模管理是指投資者應(yīng)該用家庭資產(chǎn)的多少百分比、流動(dòng)資金的多少百分比參與期貨投資？一開始應(yīng)該投入多少資金做期貨？是否需要分步驟地投入資金？應(yīng)該在收益曲線創(chuàng)新高的時(shí)候追加資金還是在資金回撤時(shí)追加資金？……

倉位管理的方法可以有所不同，投資者可以采取倉位基本一致的方法，也可以采用倉位可調(diào)整的方法。如果倉位基本一致，需要考慮的是開多少倉位，30%還是50%？如果倉位可調(diào)整，則需要考慮更多——初始倉位多少比例？分幾次加倉？第一次加倉多少比例？第二次加倉多少比例？分幾次減倉？第一次減倉多少比例？第二次減倉多少比例？……

復(fù)利增長(zhǎng)管理的方法是多樣化的，但一個(gè)投資周期內(nèi)最好只使用一種方法。盈利達(dá)到一定比例后全部出金、部分出金、不出金，這就是復(fù)利增長(zhǎng)管理的三個(gè)大類，即非復(fù)利增長(zhǎng)、部分復(fù)利增長(zhǎng)、全復(fù)利增長(zhǎng)三類。每個(gè)大類還可以進(jìn)一步細(xì)化具體操作的流程，比如部分出金的方法可以如下操作：每當(dāng)盈利達(dá)到50%時(shí)，出金利潤(rùn)的50%（200萬賺100萬，出金50萬，剩下250萬，賺125萬，出金62.5萬，剩下312.5萬……）。

有些人掌握了盈利模式，懂得了資金管理，但還是虧錢了，是因?yàn)檫€有另一項(xiàng)盈利要素沒有實(shí)現(xiàn)，那就是交易心理不過關(guān)。交易心理往往會(huì)涉及單個(gè)交易者的性格、脾氣、習(xí)慣、人性優(yōu)點(diǎn)、人性弱點(diǎn)等，具體可分為三個(gè)層面，即交易心態(tài)、交易情緒、交易態(tài)度。

交易心態(tài)方面，應(yīng)做到淡定、耐心、堅(jiān)持，應(yīng)杜絕貪婪、恐懼、賭性；交易情緒方面，應(yīng)做到冷靜、果斷、勇敢，杜絕沖動(dòng)、猶豫、懦弱；交易態(tài)度方面，應(yīng)做到謹(jǐn)慎、努力、遵守紀(jì)律、重視，杜絕大意、驕傲、妒忌、懶惰、無所謂。

100個(gè)投資者中，假設(shè)有70%無法找到可盈利的盈利模式，這70個(gè)投資者必然虧損；剩下30個(gè)投資者中又有70%無法做到較好的資金管理，即21個(gè)投資者虧損概率大于盈利概率；剩下9個(gè)投資者依然有70%心理面不過關(guān)，即只有2.7個(gè)投資者能夠具備所有的盈利要素，實(shí)現(xiàn)持續(xù)盈利。

絕大部分投資者熱衷于追逐高回報(bào)的盈利模式，而忽視資金管理和交易心理的重要性，殊不知盈利模式最多只占盈利要素的三分之一，即使追求到了，虧損依然可能是常態(tài)，因?yàn)檫€有三分之二的問題沒解決呢！

可惜的是，很多人不知道那三分之二是什么?；蛘呒词怪懒耍渤３：鲆暷侨种?。

沈良：期貨中國網(wǎng)m.yfjjl6v.cn總編

期貨中國網(wǎng)-股指期貨/商品期貨投資自由之路