在期貨的技術(shù)分析領(lǐng)域,我們大致可以分為兩個(gè)大類,即“空間分析”和“能量分析”。不同周期的K線形態(tài)、走勢圖、指標(biāo)線等是空間,持倉量、成交量,持倉結(jié)構(gòu)、持倉結(jié)構(gòu),以及持倉變化、成交變化等是能量。 市場上大部分人所稱的技術(shù)分析,一般屬于“空間分析”,而新興的分析方法——數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析其實(shí)也是“空間分析”的一種。 能夠看懂能量、能夠捕捉能量變化后面的價(jià)格提示的交易者比較少,這主要是因?yàn)榭臻g是絕對具象的,而能量和能量變化則是相對模糊的。具象的東西比較容易觀察、統(tǒng)計(jì)和驗(yàn)證,而模糊的東西則比較難量化分析。但不管怎樣,還是有不少分析高手、交易高手能夠讀懂能量變化后面的漲跌密碼,能夠捕捉能量變化后面的交易機(jī)會(huì)。 一個(gè)階段內(nèi),持倉量在變大還是變小、成交量在變大還是變小,以及持倉量的堆積主要是哪些群體的行為、成交量的組成主要是哪些群體的行為,這些內(nèi)容的分析,對把握后續(xù)價(jià)格的漲跌、漲跌幅度、漲跌速度等都有重要意義。比如同樣的持倉量,是大戶堆積的、是套保商堆積的還是散戶堆積的,它接下來所能釋放的能量以及釋放能量的方式是不同的;再比如一根成交量放量的大K線,其成交量組成是大戶推動(dòng)的、套保商推動(dòng)的還是散戶推動(dòng)的,對后續(xù)漲跌的持續(xù)性和幅度都是不同的。一般來說,套保商堆積的持倉量和大戶相比,不容易轉(zhuǎn)換為成交量,即對價(jià)格正向推動(dòng)的力量偏?。欢髴敉苿?dòng)的成交量和散戶相比,則更容易形成后續(xù)力量,即對價(jià)格正向推動(dòng)的力量大。 能量分析要比空間分析難很多,具體操作時(shí)則更難把握,但其基本的原理我們還是可以比較容易地掌握。比如魯證期貨的李義國有個(gè)觀點(diǎn)“持倉量是潛能、成交量是顯能”,這一觀點(diǎn)就很簡明地說明了持倉量和成交量的關(guān)系,并且也一定程度上揭示了后續(xù)價(jià)格變化的可能性。 潛能(持倉量)需要逐步堆積,當(dāng)潛能堆積到一定量的時(shí)候,可以轉(zhuǎn)化為顯能(成交量)。一旦潛能充分釋放,顯能就變得很大,這時(shí)大行情就發(fā)生了。只不過因?yàn)闈撃芤坏┖纳ⅲ俅卫^續(xù)就需要時(shí)間來堆積,因此一次大行情之后,想要再次形成大行情,必須重新積聚潛能。雖然這個(gè)原理很容易理解,但核心問題是,潛能具體堆積到多少才會(huì)轉(zhuǎn)化為顯能,這是不確定的,雖有一定的規(guī)律可行,但在不同的時(shí)間、不同的環(huán)境、不同的品種、不同的潛能構(gòu)成之下,其轉(zhuǎn)換的節(jié)點(diǎn)和轉(zhuǎn)換的方式都會(huì)不同。 潛能和顯能的關(guān)系也像云和雨的關(guān)系,即云是持倉量,雨是成交量。云需要逐步醞釀形成,當(dāng)天空的云積聚得足夠多的時(shí)候,在某個(gè)誘因之下,云就會(huì)變成雨。雖然有天氣預(yù)報(bào),但天氣預(yù)報(bào)從來不可能絕對精確。一方面,不同的季節(jié)、不同的地區(qū)、不同的風(fēng)向、不同的云量,以及云的不同組成形式,都會(huì)影響雨的形成、雨的大小和下雨持續(xù)的時(shí)間等;另一方面,誘因很可能是不確定的,它可能是自然而然地形成,可能是一陣風(fēng),可能是遠(yuǎn)在萬里的一只蝴蝶翅膀的扇動(dòng),甚至還可能是人工降雨。 當(dāng)烏云密布的時(shí)候,你知道要下雨了,但你不知道雨具體什么時(shí)候下、下多大、持續(xù)多長時(shí)間。當(dāng)晴空萬里,只有少數(shù)白云飄飄的時(shí)候,你以為不會(huì)下雨,大多數(shù)情況下也不會(huì)下雨,但一個(gè)突發(fā)的誘因可能會(huì)引發(fā)一場雨,甚至是一場大雨。 作為在地上生存的人,我們有時(shí)候期待一場大雨,而有時(shí)候則防范一場大雨。 沈良:期貨中國網(wǎng)m.yfjjl6v.cn期貨之家網(wǎng)站www.7hhome.com創(chuàng)辦人 期貨中國網(wǎng)-股指期貨/商品期貨投資自由之路 期貨之家-期貨衍生品/期貨服務(wù)-網(wǎng)絡(luò)超市 責(zé)任編輯:翁建平 |
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