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極至投資:東方證券杯私募?jí)粝雱?chuàng)業(yè)營優(yōu)秀機(jī)構(gòu)

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2019-01-29 16:17:50 來源:網(wǎng)絡(luò)

5月26日,由新浪財(cái)經(jīng)和東方證券聯(lián)合主辦的東方證券杯私募?jí)粝雱?chuàng)業(yè)營第二場在北京新浪總部大廈成功舉辦。本場十家入圍機(jī)構(gòu)之一,北京極至投資管理有限公司首席投資官張冰作為機(jī)構(gòu)代表在上午的閉門答辯中講述過往業(yè)績,闡述投研理念,接受評(píng)委提問。


張冰表示,風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于對(duì)沖基金極為重要,在投資和運(yùn)營過程中,寧愿不要收益,也不想獲得任何風(fēng)險(xiǎn)。


科研出身的張冰將量化的方式融入到“站在概率優(yōu)勢方實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健收益”的投資理念中。談及公司的這一優(yōu)勢,張冰介紹到,極至投資正不斷探尋正向意義的策略,進(jìn)行組合優(yōu)化,降低交易成本,提高概率優(yōu)勢,為投資者帶去穩(wěn)健的收益。



以下為極至投資現(xiàn)場答辯精編:


北京極至投資管理有限公司是一家注重?cái)?shù)理科學(xué)與投資實(shí)踐結(jié)合的量化基金公司。核心成員來自于包括北京大學(xué)、上海交通大學(xué)、瑞典皇家理工學(xué)院等頂級(jí)學(xué)府,在理論物理及統(tǒng)計(jì)學(xué)習(xí)領(lǐng)域頂級(jí)論文被引用率達(dá)百次。創(chuàng)始成員于2009年致力于量化投資領(lǐng)域,曾在海內(nèi)外大型金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)及從事資產(chǎn)管理工作,積累了數(shù)十億級(jí)資金的長期資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn),包括建信基金管理有限責(zé)任公司、中信證券股份有限公司、永安期貨股份有限公司、B & P Asset Management等。公司以站在概率優(yōu)勢方實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健收益為投資理念,致力于通過多年積累的具有核心競爭力的資產(chǎn)管理及風(fēng)險(xiǎn)管理能力為客戶帶來長期穩(wěn)定的資產(chǎn)增值服務(wù)。


風(fēng)險(xiǎn)管理


風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于對(duì)沖基金極為重要,因此極至投資秉持契約精神,力求在有效控制合規(guī)運(yùn)營及投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,追求資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。在風(fēng)險(xiǎn)控制這一過程中,極至投資建立了合規(guī)運(yùn)營部門,由專人負(fù)責(zé),做到事前、事中和事后多重保障。并在多年的投資過程中,形成了系統(tǒng)化交易。


投資策略


極至投資以“站在概率優(yōu)勢方實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健收益”為投資理念,以嚴(yán)謹(jǐn)?shù)目茖W(xué)研究態(tài)度進(jìn)行策略研發(fā),累計(jì)研發(fā)具有概率優(yōu)勢的策略;以風(fēng)險(xiǎn)管理為出發(fā)點(diǎn)進(jìn)行組合優(yōu)化,將概率優(yōu)勢充分發(fā)揮;以精打細(xì)算的原則進(jìn)行算法交易,核心團(tuán)隊(duì)持續(xù)10年自主搭建投研技術(shù)平臺(tái),降低交易成本,提高概率優(yōu)勢。


產(chǎn)品優(yōu)勢


在概率優(yōu)勢方面,極至CTA每年創(chuàng)造千次以上的交易保持概率優(yōu)勢,風(fēng)險(xiǎn)均衡交易超過30個(gè)期貨品種保持獨(dú)立統(tǒng)計(jì)。在策略容量方面,平均持倉周期3天,5 -10億容量保持業(yè)績指標(biāo)穩(wěn)定,10-25億容量業(yè)績指標(biāo)衰減10%。該策略具有以下特點(diǎn):與其他資產(chǎn)策略相關(guān)性較低;與多數(shù)CTA策略相關(guān)性低;有充足的保證金杠桿空間,產(chǎn)品設(shè)計(jì)可攻可守。


在2017年最后一個(gè)季度和2018年第一個(gè)季度整個(gè)期貨市場波動(dòng)率偏低的行情中,極至CTA獲得超過1.5的Sharpe比率和超過2.5的Calmar比率;預(yù)期隨著波動(dòng)率變高,極至CTA可獲得超過2.0的Sharpe比率和超過3.0的Calmar比率。


責(zé)任編輯:劉文強(qiáng)

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