期貨公司準入門檻設(shè)為評級在A類、注冊資金在5億元以上

期貨業(yè)期盼已久的特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（CTA）推出或已為期不遠。

近日，多家期貨公司負責人對期貨日報記者透露，監(jiān)管部門不久前就期貨公司開展CTA業(yè)務(wù)的標準向部分公司征求了意見。“分類評級在A類以上，注冊資本在5億元以上”可能成為兩項硬指標，只有具備了這兩個條件才可以獲準開展CTA業(yè)務(wù)。

中期協(xié)公布的2011年期貨公司分類評級結(jié)果顯示，在全國163家期貨公司中，獲得A類以上評級的有20家，其中3家公司獲得AA評級。在這些公司中，注冊資本在5億元以上的有12家。

“征求意見中選定期貨公司注冊資本，而非凈資本作為資本實力指標是有一定原因的。”某期貨公司負責人向記者解釋說，凈資本中高于注冊資本的屬于可分配資本，會因分配利潤而減少。而注冊資本屬于責任資本，如果期貨公司開展CTA業(yè)務(wù)造成的損失超過與客戶協(xié)定的損失，期貨公司需要用注冊資本承擔責任。

記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，業(yè)內(nèi)人士對期貨公司開展CTA業(yè)務(wù)必須具有A類以上評級表現(xiàn)出不同的態(tài)度。

“新業(yè)務(wù)的核準應(yīng)該更多地體現(xiàn)公平原則，而不應(yīng)該成為扶持優(yōu)秀公司的手段?！蹦矪類公司認為，在現(xiàn)在的分類評級標準中，即使公司完全合規(guī)經(jīng)營，在沒有加分項的情況下，也只能獲得B類評級。如果新業(yè)務(wù)準入的門檻都設(shè)置在評級A類以上，將不利于市場競爭和健康發(fā)展。

另一家公司負責人則對這一規(guī)定表示認同。該負責人認為，目前期貨公司還沒有為客戶理財?shù)膶崙?zhàn)經(jīng)驗，“雖然懂期貨，但并不意味著就能在市場中為客戶盈利”。早期通過限制開展這一業(yè)務(wù)的公司數(shù)量，在取得經(jīng)驗之后再逐步放寬準入條件更為穩(wěn)妥?！霸试S試點先行”遠比在爭論中錯過業(yè)務(wù)推出的時機更好。

“如果這一準入標準付諸實施，我們公司股東必然會進一步增資。”某券商系公司負責人表示，注冊資本金的增加對公司來說不是問題，關(guān)鍵是盡快取得A類以上評級。據(jù)介紹，公司為獲得超常規(guī)發(fā)展機遇，正在尋找合適的期貨公司進行收購。通過收購不僅能迅速實現(xiàn)規(guī)模增長，也可以獲得并購加分項，在下一年度的分類評級中獲得優(yōu)勢。記者了解到，抱有類似想法的中型券商系公司不在少數(shù)。

也有公司負責人認為，從保護投資者的角度出發(fā)，應(yīng)該設(shè)置更多的門檻限制?！氨热缫箝_展CTA業(yè)務(wù)的公司和操作人員具有投資咨詢業(yè)務(wù)資格，并且由期貨公司設(shè)立單獨的子公司專營理財業(yè)務(wù)?！?/P>