券商旗下期貨公司新設(shè)期貨營業(yè)部如雨后春筍般遍地開花

　　日前，券商新設(shè)營業(yè)部低調(diào)開閘，進(jìn)程緩慢。而與此形成鮮明對比的是，券商旗下的期貨公司新設(shè)的期貨營業(yè)部，卻如雨后春筍般在全國遍地開花。據(jù)了解，其中一個(gè)重要原因是，券商正借助期貨營業(yè)部新設(shè)條件寬松的良機(jī)，大力發(fā)展期貨營業(yè)部，趁機(jī)發(fā)力經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營銷。

　　券商新設(shè)營業(yè)部難上加難

　　近期，冰封了長達(dá)6年之久的營業(yè)部新設(shè)終于開閘。但新設(shè)證券營業(yè)部的高門檻，使大多數(shù)券商只能望洋興嘆。

　　根據(jù)最新出臺的新設(shè)營業(yè)部有關(guān)規(guī)定，在全國范圍內(nèi)設(shè)立營業(yè)部，券商需滿足“上一年度公司代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入位于行業(yè)前20名，且證券營業(yè)部平均代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入不低于行業(yè)平均水平；或者證券營業(yè)部平均代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入位于行業(yè)前3名；最近一次證券公司分類評價(jià)類別在B類以上(含B類)”等硬性條件。而目前符合在全國設(shè)立營業(yè)部的券商，大約只有10-15家。

　　上海一家中小型券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，從目前的門檻條件來看，公司近期無緣新設(shè)營業(yè)部。在熊市中，監(jiān)管更加嚴(yán)格，監(jiān)管層對新設(shè)營業(yè)部的審批也將持謹(jǐn)慎態(tài)度。由此推測，新設(shè)營業(yè)部不太可能一哄而上。此外，根據(jù)規(guī)定，新設(shè)營業(yè)部要經(jīng)過一系列的申報(bào)、審批流程，再加上擬設(shè)地監(jiān)管部門現(xiàn)場核查等，新設(shè)的營業(yè)部最快也需要4個(gè)月以上的時(shí)間才能開張。

　　新設(shè)證券營業(yè)部的高門檻加上緩慢進(jìn)程，促使很多券商不得不尋找其他渠道開局布點(diǎn)。期貨營業(yè)部新設(shè)條件的放寬，正好給了券商一個(gè)發(fā)展渠道進(jìn)行營銷的機(jī)會。

　　借力期貨營業(yè)部拉客戶

　　熊市到來，市場交投平淡，為爭取提升經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)份額，提高傭金收入，券商營業(yè)部爭搶客戶的競爭也日趨白熱化，這也促使券商充分利用銀行網(wǎng)點(diǎn)、社區(qū)進(jìn)行營銷的同時(shí)，不斷開發(fā)新的營銷戰(zhàn)略。

　　據(jù)深圳一家中型券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人介紹，其旗下期貨公司設(shè)立期貨營業(yè)部的一個(gè)選址原則，便是“必須在設(shè)有該公司證券營業(yè)部的省市區(qū)設(shè)立”，以便于為證券營業(yè)部拉客戶。該公司去年收購了一家期貨公司，這家期貨公司的營業(yè)部數(shù)量尚且不多。這家券商資本金實(shí)力雄厚，但證券市場的不景氣，公司大大收縮了自營業(yè)務(wù)，大量資本金處于閑置狀態(tài)。于是，該券商總部正準(zhǔn)備大力發(fā)展期貨營業(yè)部，其中一個(gè)主要緣由則是增加期貨營業(yè)部的客戶，并借機(jī)向客戶推介證券業(yè)務(wù)。

　　實(shí)際上，有此想法的并不止上述證券公司一家。今年以來，券商系期貨公司新設(shè)營業(yè)部數(shù)量暴增，已充分證明了這一點(diǎn)。

　　證監(jiān)會網(wǎng)站公布的數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至8月28日，證監(jiān)會各地分支機(jī)構(gòu)共核準(zhǔn)了52家期貨公司設(shè)立營業(yè)部的申請，110家期貨營業(yè)部獲得了籌建資格。而今年獲準(zhǔn)籌建的110家期貨營業(yè)部中，擁有券商背景的期貨公司占了43席。更有專家預(yù)測，今年一年，新設(shè)期貨營業(yè)部的數(shù)量有望突破200家。而截至2006年底，所有期貨公司的營業(yè)部總共也只有300多家。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，一方面，券商能利用證券營業(yè)部為做IB業(yè)務(wù)，另一方面，也能借助期貨營業(yè)部發(fā)展券商客戶。期貨營業(yè)部的設(shè)立，既能為期貨公司開拓期貨投資的客戶資源，同時(shí)也可爭取轉(zhuǎn)化為證券營業(yè)部的客戶，為一舉兩得之舉。

　　風(fēng)險(xiǎn)不可忽視

　　券商系期貨公司新設(shè)營業(yè)部暗流涌動，然而，由此帶來的風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。

　　有業(yè)內(nèi)人士表示，券商利用期貨營業(yè)部做經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷，很容易進(jìn)入監(jiān)管的灰色地帶。比如，在期貨營業(yè)部駐點(diǎn)營銷時(shí)，券商經(jīng)紀(jì)人為了完成新開戶的任務(wù)考核增加傭金提成，對于客戶的“非現(xiàn)場開戶”及“委托理財(cái)”等非法要求均一概受之。更加嚴(yán)重的是，若期貨營業(yè)部表面為經(jīng)營期貨業(yè)務(wù)，暗地卻大肆提供證券開戶等證券營業(yè)部的服務(wù)，而監(jiān)管層并未將此納入監(jiān)管視野，證券市場的投機(jī)炒作等也可能隨之蔓延。