證券行業(yè)人士建議，前海可考慮建設(shè)金融期貨、金融資產(chǎn)、鉆石和融資租賃等多個(gè)要素市場。

前海規(guī)劃中的要素市場讓前海成為新的關(guān)注焦點(diǎn)。多位證券行業(yè)人士建議，可考慮建設(shè)包括金融期貨交易所、金融資產(chǎn)交易所、鉆石交易所和融資租賃市場在內(nèi)的多個(gè)要素市場，屆時(shí)證券期貨行業(yè)將從中覓得多項(xiàng)業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。

國務(wù)院今年6月出臺(tái)的前海開發(fā)建設(shè)政策提出，支持前海試點(diǎn)設(shè)立各類有利于增強(qiáng)市場功能的創(chuàng)新型金融機(jī)構(gòu)，探索推動(dòng)新型要素交易平臺(tái)建設(shè)，開展以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為重點(diǎn)的金融體制機(jī)制改革和業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新。

在要素平臺(tái)建設(shè)定位上，金融期貨交易所、金融資產(chǎn)交易所、鉆石交易所和融資租賃市場等均被納入行業(yè)人士建議范疇。

猜想一：金融期貨交易所

前海金融期貨交易所的主要交易品種包括具有深圳資本市場層次多樣特點(diǎn)的金融期貨產(chǎn)品，如開發(fā)華強(qiáng)北指數(shù)期貨，開發(fā)包括中小板指數(shù)期貨、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)期貨等在內(nèi)的深交所股指期貨，提供中小盤個(gè)股的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具。在此基礎(chǔ)上力爭成為亞洲和國際化的綜合性期貨交易所。

與此同時(shí)，前海金融期貨交易所需充分利用中央政府對(duì)前海作為人民幣國際化試驗(yàn)區(qū)的定位以及利用毗鄰香港的地域優(yōu)勢，優(yōu)先考慮發(fā)展人民幣匯率期貨以及其他人民幣金融衍生產(chǎn)品。目前，國外已經(jīng)推出人民幣無本金交割遠(yuǎn)期外匯交易（NDF），芝加哥商業(yè)交易所（CME）也已經(jīng)推出了人民幣期貨和人民幣期權(quán)，這些離岸人民幣衍生品的推出對(duì)我國人民幣定價(jià)產(chǎn)生了不利影響。因此，在前海推出我國自己的人民幣利率和匯率期貨與期權(quán)，作為前海人民幣國際化的配套工程就有充分的必要性和可行性。

前海金融期貨交易所還可以主要發(fā)展離岸金融產(chǎn)品，在投資者上更多面向國際投資者，參考新加坡經(jīng)驗(yàn)，開發(fā)包括世界主要股票指數(shù)、利率、匯率等離岸產(chǎn)品。

猜想二：金融資產(chǎn)交易所

一些證券公司人士認(rèn)為，前海作為毗鄰港澳地區(qū)改革前沿和對(duì)外窗口，可考慮建設(shè)金融資產(chǎn)交易所，并推動(dòng)碳交易、金融信息交易等金融要素市場加快發(fā)展；推動(dòng)信貸資產(chǎn)交易、信托資產(chǎn)交易等業(yè)務(wù)板塊建設(shè)，探索建立組合融資平臺(tái)。

事實(shí)上，早在去年4月，深圳前海金融資產(chǎn)交易所已經(jīng)正式掛牌成立，成為第一家落戶前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)的金融領(lǐng)域?qū)I(yè)交易機(jī)構(gòu)。

多年來，中國在資本市場和貨幣市場工具可兌換方面取得了突破性進(jìn)展。中國資本項(xiàng)目中事實(shí)上可兌換的有16個(gè)子項(xiàng)，基本可兌換的有17個(gè)子項(xiàng)，部分可兌換的有7個(gè)子項(xiàng)，沒有完全不可兌換的項(xiàng)目，資本項(xiàng)目開放水平大大高于國際貨幣基金組織 （IMF）等相關(guān)機(jī)構(gòu)的評(píng)估結(jié)果。

在此狀況下，行業(yè)人士建議，可利用深圳與香港優(yōu)越的地理位置，設(shè)計(jì)港幣、東南亞貨幣的衍生產(chǎn)品，充分發(fā)揮人民幣區(qū)域化和深圳區(qū)域金融中心的優(yōu)勢，開發(fā)香港人民幣產(chǎn)品、內(nèi)地投資相關(guān)產(chǎn)品以及與港幣、日元、新元等主要區(qū)域貨幣相關(guān)的貨幣互換產(chǎn)品；港幣、美元、英鎊、日元、歐元、新加坡元的期貨、期權(quán)（借助于香港國際金融中心和港深地域優(yōu)勢）；人民幣債券期貨、期權(quán)。

在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，前海還可試驗(yàn)開發(fā)的產(chǎn)品包括：以房地產(chǎn)抵押貸款為標(biāo)的的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，如住房抵押貸款證券化（MBS）和以資產(chǎn)證券化產(chǎn)品為標(biāo)的的債務(wù)擔(dān)保憑證（CDO）以及信用違約掉期（CDS）產(chǎn)品。

猜想三：鉆石交易所

考慮到深圳鉆石企業(yè)交易量占到上海鉆石交易所九成以上的特點(diǎn)，深圳鉆石交易所可以致力于兼顧鉆石貿(mào)易和鉆石飾品零售。

深圳鉆石交易所由政府發(fā)起，聯(lián)合中國珠寶玉石行業(yè)協(xié)會(huì)向國家提交籌建申請(qǐng)，資金募集可聯(lián)合相關(guān)金融機(jī)構(gòu)和珠寶企業(yè)（或世界鉆石業(yè)有影響的外國公司）作為出資人共同發(fā)起成立；深圳可以依托香港國際鉆石交易中心優(yōu)勢，吸引南非、比利時(shí)、以色列、俄羅斯等國的加工廠商入駐，形成珠寶上、下游產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)。

深圳鉆石交易所籌備階段可以采用由“政府部門無償劃撥+企業(yè)募集”并舉的模式。但在資金運(yùn)用方面，必須本著支持鉆石交易所自身發(fā)展、促進(jìn)鉆石行業(yè)貿(mào)易以及逐步籌備鉆石發(fā)展基金等方面。

猜想四：融資租賃市場

眾所周知，深圳擁有雄厚的工業(yè)基礎(chǔ)，電子信息業(yè)在全國名列前茅，電子信息產(chǎn)業(yè)強(qiáng)勢品牌眾多。深圳的新能源及新材料、光機(jī)電一體化、生物醫(yī)藥也呈現(xiàn)較好的發(fā)展趨勢。深圳作為中國重要的港口城市，現(xiàn)代物流業(yè)已成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)之一。深圳地處快速發(fā)展的珠江三角洲中心，依托香港，具備發(fā)展現(xiàn)代物流業(yè)的基礎(chǔ)條件，有利于規(guī)?；⒌统杀?、高效率地發(fā)展物流業(yè)；這些經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢都為融資租賃的開展提供了良好的基礎(chǔ)。

深圳的金融優(yōu)勢也為融資租賃行業(yè)的發(fā)展提供了重要的融資便利，為融資租賃行業(yè)的發(fā)展提供了良好的金融生態(tài)環(huán)境。

部分專家提出，前海在發(fā)揮原有融資租賃優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，應(yīng)積極探索其他融資租賃方式，如轉(zhuǎn)租賃、售后回租、收益百分比租賃和杠桿租賃等，這有利于開拓租賃市場，擴(kuò)大租賃業(yè)務(wù)的服務(wù)對(duì)象和范圍，以滿足不同的需求。

同時(shí)對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)在融資方式、設(shè)備來源渠道和租金支付方式三方面進(jìn)行全面創(chuàng)新。此外，為減輕融資租賃公司的壓力，保障融資租賃公司的利益，提高融資租賃公司的積極性，必須建立和完善風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。一是建立風(fēng)險(xiǎn)控制體系，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測、風(fēng)險(xiǎn)階段性預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、風(fēng)險(xiǎn)鎖定和風(fēng)險(xiǎn)化解等一系列措施；二是實(shí)施信用層次管理，建立用戶信用等級(jí)檔案，對(duì)不同信用級(jí)別的用戶實(shí)施不同的管理措施和風(fēng)險(xiǎn)控制方法；三是借鑒發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，建立租賃信用保險(xiǎn)制度。

金融期貨交易所：提供指數(shù)開發(fā)等

金融資產(chǎn)交易所：開發(fā)金融產(chǎn)品

鉆石交易所：致力于兼顧鉆石貿(mào)易和鉆石飾品零售

融資租賃市場：探索如轉(zhuǎn)租賃、杠桿租賃等融資租賃方式