法律界質(zhì)疑

　　真實合法性難考證疑點多

　　對于天恒指數(shù)的合法性，法律界人士也頗有質(zhì)疑。河北功成律師事務(wù)所主任薛洪增律師表示，作為投資者，雖然通過網(wǎng)絡(luò)自行參與天恒指數(shù)交易并不被我國現(xiàn)行法律禁止，但面臨自己無法控制的經(jīng)營風(fēng)險和法律風(fēng)險。首先，目前我國還沒有正式推出股票指數(shù)期貨交易業(yè)務(wù)，天恒指數(shù)交易也沒有經(jīng)過中國證監(jiān)會批準(zhǔn)和許可，因此，天恒指數(shù)推介機構(gòu)以及工作人員在中國內(nèi)地開展的證券或者期貨業(yè)務(wù)均屬非法。投資者參與該交易的行為也不受國家法律保護。

　　其次，天恒指數(shù)網(wǎng)站提供的客戶協(xié)議中將網(wǎng)址作為協(xié)議的一方，根據(jù)中國法律規(guī)定，客戶與一個“網(wǎng)站”所簽訂的協(xié)議將會因主體不適而被認定為無效。此外，客戶協(xié)議中明確約定，“本協(xié)議應(yīng)受迪拜法律的管轄，而不考慮其中的法律原則沖突。不管您在世界任何地方居住或使用天恒指數(shù)進行交易，上述規(guī)定都適用”。并且約定協(xié)議履行所產(chǎn)生的任何爭議由“瑞士蘇黎世市內(nèi)法庭”作為單獨的和惟一的司法管轄權(quán)管轄。也就是說，因該協(xié)議履行所產(chǎn)生的爭議，比如協(xié)議效力，投資者不能進行正常交易、客戶資金被侵占或者挪用等，將只能到瑞士蘇黎世市內(nèi)法庭提起訴訟，并且在訴訟中只能適用迪拜法律。這一條看似標(biāo)準(zhǔn)的約定實則形同虛設(shè)，對于投資幾萬、幾十萬的參與者來說，吃了虧恐怕也只能自認倒霉。

　　證券維權(quán)律師鄭名偉也表示，如果客戶在爆倉之后發(fā)現(xiàn)交易平臺存在騙局，確實可以選擇維權(quán)，但從以往類似案件來看，維權(quán)的成功率很低，加之天恒指數(shù)是境外公司，維權(quán)之路更是難上加難，最后很可能不了了之。而對于證監(jiān)會和公安部門來說，一般情況下都是事后調(diào)查，且報案人數(shù)少的話，他們一般只認定為經(jīng)濟糾紛。

　　操作中調(diào)查

　　手續(xù)費高昂資金無保障

　　根據(jù)天恒指數(shù)實盤操作要求，客戶最低注冊金額為2000元人民幣，交易一筆的最低保證金需100元人民幣。參與者注冊了天恒指數(shù)賬戶后，如果開通了網(wǎng)上銀行便可以直接轉(zhuǎn)賬操作，如果沒有網(wǎng)上銀行則需要將資金匯入他們的賬號，由他們進行充值。

　　記者以要開戶的名義讓客服人員提供了可以匯款的銀行賬號，交行、建行、工行各一。記者發(fā)現(xiàn)這三個賬號的開戶行或在廣州或在上海，戶名均為個人。客服人員對此解釋說，由于外匯管制，為提高客戶存取款速度，以及降低客戶匯款手續(xù)費，他們在中國內(nèi)地確定了幾個匯兌業(yè)務(wù)合作伙伴，如果轉(zhuǎn)賬到迪拜收款賬戶，需要花費數(shù)個工作日的時間才可以到賬。

　　就他們?nèi)绾伪ＷC客戶資金安全問題，客戶人員回復(fù)：“客戶賬戶都接受迪拜金融服務(wù)管理局監(jiān)管，您可以從網(wǎng)絡(luò)渠道查一下，有沒有在資金存款、取款方面的投訴，如果有一位客人取不到款，以現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)之強大，全世界都會知道了?！边@個回答是不是有些滑稽？客戶的資金一直在國內(nèi)轉(zhuǎn)賬匯款，迪拜金融服務(wù)管理局何談監(jiān)管？而且目前世界上交易股指的哪家交易所是采用人民幣結(jié)算的？

　　天恒指數(shù)實盤操作軟件十分簡單，只有買賣，盤中交易者看不到其他人的掛單，也沒有交易記錄，這也為他們可能進行的后臺控制買多和賣空平衡掃除了障礙。

　　天恒指數(shù)的點差(傭金)是比較高的，據(jù)他們提供的點差點值表顯示，參與者盈虧100點，就要繳納5個點的點差傭金。假設(shè)選擇每個點10元的點值，參與者盈虧1000元，而天恒指數(shù)就會收取50元，比例高達5%。此外，客戶從賬戶中取款時遠沒有匯入那么簡單，需要通過網(wǎng)站申請或是聯(lián)系客服申請，并提供會員賬號、賬號內(nèi)現(xiàn)有額度、此次提款的金額以及客戶用于收款的銀行名稱、戶名和賬號等。當(dāng)單筆提現(xiàn)少于500元時，天恒指數(shù)還要收取10元的手續(xù)費，并在3個小時后才能到賬。有參與的網(wǎng)友就此在貼吧里表示：“提現(xiàn)一次比一次延遲，總讓人感覺怕怕的?！?/p>

　　代理制解密

　　發(fā)展下線拿提成涉嫌傳銷

　　在天恒指數(shù)的網(wǎng)站左側(cè)，有一則招合作代理商的信息。對此，客服人員介紹說，天恒指數(shù)的代理制分為總代理和普通代理兩種。總代理需要先注資5萬元、普通代理需要注資2萬元才可以開通?？偞黹_通后，可以登錄后臺開出子代理，子代理再開出會員交易號。而普通代理開通后，就直接開出會員交易號。可見，“下線”的規(guī)模兩者略有不同。

　　在收入方面，據(jù)悉，天恒指數(shù)會以每周為單位來計算代理傭金。當(dāng)代理商下的賬戶總保證金額達到了35萬元、65萬元和100萬元三個檔段時，代理商將分別可以獲得20%、25%和28%的點差收入。

　　這是一種較為典型的傳銷模式，鄭名偉表示，根據(jù)我國第444號國務(wù)院令《禁止傳銷條例》中對傳銷的定義：“組織者或者經(jīng)營者發(fā)展人員，通過對被發(fā)展人員以其直接或者間接發(fā)展的人員數(shù)量或者銷售業(yè)績?yōu)橐罁?jù)計算和給付報酬，或者要求被發(fā)展人員以繳納一定費用為條件取得加入資格等方式牟取非法利益，擾亂經(jīng)濟秩序，影響社會穩(wěn)定的行為?！睋?jù)此分析，天恒指數(shù)的代理制度就是一種變相的傳銷。